Una panoramica di Equity Glide Paths e Asset Allocation
Tutti vogliono trovare il modo migliore per investire i loro soldi in pensione. Al fine di testare diversi approcci di investimento, i ricercatori spesso iniziano con quello che viene definito un "percorso di equità azionaria".
Un percorso di discesa azionaria è il cambiamento o il percorso previsto nell'asset allocation dei tuoi investimenti quando invecchi. Di seguito sono riportati esempi di tre diversi percorsi di planata azionaria.
- Declino del percorso di discesa dell'equità
Un sentiero di discesa azionaria in declino è dove si riduce gradualmente l'allocazione alle azioni man mano che si invecchia. La regola del "100 meno la tua età" è un esempio di un sentiero di discesa azionaria in declino. Questa regola empirica dice che per determinare quanto dovresti avere assegnato ai titoli azionari (azioni, o fondi azionari indice per esempio) dovresti prendere un centinaio di meno rispetto alla tua età attuale. A 60 anni avresti il 40% dei tuoi fondi investiti in titoli azionari. Ogni anno ridurrai l'allocazione in azioni dell'1% e conseguentemente aumenterai la tua allocazione in obbligazioni. Questo è chiamato un declino del percorso di discesa azionaria, poiché l'importo che hai assegnato alle azioni diminuirà con l'avanzare dell'età.
- Percorso di scivolamento statico
Un percorso statico di scivolamento azionario sarebbe un approccio in cui si mantiene una specifica asset allocation strategica , come il 60% in azioni e il 40% in obbligazioni. Ogni anno si riequilibrerebbe di nuovo a tale allocazione target, o se si stavano prendendo prelievi utilizzando un approccio sistematico di prelievo, si sarebbe preso abbastanza da ciascuna rispettiva classe di attività che dopo il ritiro l'allocazione rimaneva al 60% delle azioni e al 40% al reddito fisso.
Usando un semplice esempio, supponiamo all'inizio dell'anno che tu abbia $ 100.000 e il 60% di esso, o $ 60.000, sia in un fondo azionario indice e il 40% sia in un fondo indice obbligazionario. Entro la fine dell'anno supponiamo che il fondo azionario indice ora valga $ 65.000 e il fondo indice obbligazionario valga $ 41.000. Supponiamo ora di dover prelevare $ 4,000. Dopo il prelievo, resteranno $ 102.000. Per mantenere un'allocazione 60/40, vorrai avere $ 61.200 in titoli azionari e $ 40'800 in obbligazioni. Quindi vendi $ 3.800 del tuo fondo azionario indice e $ 200 del tuo fondo obbligazionario. (Ok, in realtà probabilmente non piazzerai uno scambio per vendere $ 200 del tuo fondo obbligazionario - potresti semplicemente prendere il totale di $ 4,000 dal fondo azionario indice in quanto $ 200 diventano una quantità insignificante rilevante per le dimensioni del portafoglio e se ci sono costi di trading, probabilmente non avrebbe senso pagarli per un trade da $ 200, ma lo sto usando qui per illustrare come mantenere un percorso statico di glide equity.)
- Rising Equity Glide Path
Un percorso di rialzo azionario in aumento sarebbe un approccio in cui potresti iniziare con una porzione maggiore di obbligazioni (ad esempio creando una scala obbligazionaria in cui le obbligazioni maturano ogni anno per soddisfare i prelievi necessari), forse il 70% del tuo portafoglio e lentamente in basso, consentendo alla parte azionaria del tuo account di crescere nel tempo. Quindi, mentre invecchi, la tua allocazione in azioni aumenterebbe gradualmente, supponendo che abbiano guadagnato un tasso di rendimento positivo.
Come vengono utilizzati i Percorsi di Equity Glide in fondi comuni
Il termine equity glide path ha iniziato a essere utilizzato più frequentemente con l'aumento del numero di fondi pensione di fine anno . Un fondo per data obiettivo ha in genere un anno solare nel nome del fondo, ad esempio la Data obiettivo 2030, ei fondi vengono solitamente gestiti in modo tale che il livello di rischio diminuisca man mano che ci si avvicina alla data prevista. Ciò si ottiene in genere diminuendo l'allocazione in azioni man mano che ci si avvicina alla data obiettivo del fondo. Anche se due fondi di data obiettivo possono avere la stessa data, ad esempio il 2030, possono essere investiti in modo molto diverso a seconda del loro percorso di discesa azionaria. Un fondo può raggiungere la sua data obiettivo con un'assegnazione che è quasi tutte le obbligazioni, mentre un'altra può raggiungere la sua data obiettivo con un'assegnazione del 50% alle obbligazioni.
Qual è il migliore?
Non c'è modo di sapere, in anticipo, quale tipo di percorso di planata equità fornirà il miglior risultato per le condizioni economiche e di mercato che incontrerai nei tuoi anni di pensionamento. L'opzione migliore è scegliere l'approccio di allocazione che si desidera utilizzare e mantenerlo in modo disciplinato. La cosa peggiore che puoi fare è passare continuamente da un approccio all'altro.