Registrazioni SEC, Report degli analisti e siti Web aziendali
Diamo un'occhiata alle tre più importanti fonti di informazione e al modo di analizzare queste informazioni quando prendiamo decisioni di investimento.
N. 1: Archiviazioni SEC
La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti impone alla maggior parte delle società quotate negli Stati Uniti di riportare dati finanziari, transazioni privilegiate e altre informazioni rilevanti nei cosiddetti depositi SEC. Molte società straniere sono inoltre tenute a fare delle registrazioni periodiche contenenti le stesse informazioni se sono quotate negli Stati Uniti. Sapendo come trovare e analizzare questi documenti SEC, gli investitori possono assicurarsi di essere ben informati e aggiornati su tutti gli sviluppi più importanti.
Gli investitori possono trovare documenti SEC in molti posti. Il database EDGAR del SEC è un modo facile e veloce per trovare qualsiasi tipo di deposito, mentre i servizi speciali come SECFilings.com o EdgarOnline offrono avvisi personalizzabili e altre funzionalità.
Alcuni importanti documenti SEC da conoscere includono:
- 10-K (Rapporto annuale) - Le relazioni annuali forniscono agli investitori una panoramica dettagliata sull'anno fiscale di un'azienda, compresi i rendiconti finanziari e una discussione dei risultati da parte del management in termini semplici in inglese.
- 10-Q (Rapporto trimestrale) - I rapporti trimestrali forniscono una panoramica leggermente meno completa del trimestre di una società, ma includono anche i rendiconti finanziari del trimestre e alcune discussioni sulla gestione.
- 8-K (Current Event) - I report degli eventi attuali sono archiviati per eventuali eventi materiali che riguardano la società, che vanno dai comunicati stampa di base a nuove partnership.
- Modulo 3, 4 e 5 (Insider Trading) - I rapporti di insider trading forniscono agli investitori notifiche ogni volta che gli insider aziendali acquistano o vendono azioni, il che può essere un indicatore importante, soprattutto se fatto al di fuori dei piani azionari.
- Prospetto 13D e 13G (Investimento istituzionale) - Le relazioni di investimento istituzionali forniscono agli investitori notifiche quando un investitore istituzionale (come un hedge fund o fondo comune) acquisisce una partecipazione significativa, che può essere molto utile per gli investitori.
Gli investitori internazionali hanno un po 'più difficile. Mentre molte American Depository Receipts (ADR) archiviano regolarmente le registrazioni SEC, alcuni file di rapporti di emittenti stranieri che possono essere molto più difficili da accedere e analizzare per informazioni utili. Inoltre, i titoli esteri scambiati su borse non statunitensi spesso vengono archiviati solo con l'organismo di regolamentazione del proprio paese. Sfortunatamente, questi documenti possono apparire in lingue straniere e possono essere molto più difficili da analizzare rispetto ai documenti SEC.
Due documenti SEC estranei comuni includono:
- 20-F (Rapporto annuale) - Queste relazioni annuali sono archiviate secondo i principi US GAAP, che possono renderle più facili da comprendere e confrontare con le società statunitensi.
- 6-K (Quarterly / Current) - Si tratta della versione estera dei report 8-K, che tendono anche a includere informazioni di tipo 10-Q per la maggior parte degli ADR.
Alcuni organismi di regolamentazione stranieri comuni includono:
- Database SEDAR del Canada
- Agenzia cinese SAIC
2: sito web aziendale
I siti Web aziendali possono contenere una grande quantità di informazioni su un'azienda, dai rendiconti finanziari alle presentazioni e possono essere molto più facili da navigare rispetto a molti siti Web di agenzie governative quando si cercano informazioni finanziarie. Questo è particolarmente vero per gli investitori internazionali che cercano informazioni.
Le cose più importanti da cercare includono:
- Rendiconti finanziari - A volte trovare rendiconti finanziari per le società straniere è molto più facile usare il loro sito Web rispetto al sistema di archiviazione del paese.
- Presentazioni aziendali - Le presentazioni aziendali possono fornire un'ottima panoramica delle performance passate e delle proiezioni per i prossimi trimestri o l'anno.
- Notizie / Comunicati stampa - Notizie aziendali e comunicati stampa possono contenere una grande quantità di informazioni sulle operazioni quotidiane e sulla performance finanziaria.
- Informazioni di contatto - I contatti con gli investitori, come gli Investor Relations Officers, possono essere una grande risorsa per gli investitori alla ricerca di qualcosa che non possono trovare altrove.
3: analisti
Gli analisti di titoli possono essere una grande fonte di informazioni per gli investitori. Mentre gli analisti sell-side possono a volte essere prevenuti, offrono comunque alcune informazioni preziose in un'unica posizione. Ciò rende la ricerca molto più semplice, soprattutto per gli investitori internazionali. Gli analisti di Buy-Side sono una fonte di informazioni ancora migliore, dato che in genere non sono di parte, ma la loro ricerca di solito non è così ampiamente disponibile.
I rapporti degli analisti possono essere trovati in luoghi tra cui:
- Operatori di borsa : molti broker di borsa offrono accesso a determinati rapporti di analisi per i loro clienti, tra cui molti broker di sconto negli ultimi anni.
- Aziende : alcune società offrono ricerche di analisti a potenziali investitori, tramite il loro sito Web o tramite e-mail o richiesta telefonica.
- Siti Web / Servizi - Alcune agenzie di stampa scrivono sulla ricerca degli analisti, mentre servizi come TheFlyOnTheWall forniscono una sinossi di ricerca ai loro abbonati.