Ridurre la volatilità e il rischio di rendimento con una strategia bullet bullet
In effetti, i fondi obbligazionari non offrono mai al singolo investitore note scadenze in cui, nel peggiore dei casi, l'investitore recupera almeno il capitale. Come qualsiasi altro fondo, un fondo obbligazionario può perdere il denaro che hai investito.
Le strategie di obbligazioni individuali, d'altra parte, detengono un numero finito di obbligazioni, ognuna delle quali ha una data di scadenza nota. Di conseguenza, nella maggior parte dei casi, anche quando l'ambiente economico si scontra con le obbligazioni, puoi mantenere i tuoi legami fino alla scadenza e alla fine ottenere il tuo ritorno del capitale.
Strategia Bullet Bond
Un investitore che utilizza una strategia bullet acquisisce più obbligazioni che maturano contemporaneamente. Puntando a questa specifica scadenza, l'investitore intende investire in un particolare segmento della curva dei rendimenti, quindi il termine "bullet".
Sebbene tutte le obbligazioni detenute in un portafoglio di strategia bullet maturino allo stesso tempo, vengono acquistate in momenti diversi - come le altre due strategie, ladder e bilanciere, la strategia bullet riduce l'impatto delle fluttuazioni dei tassi di interesse attraverso la diversificazione .
Ad esempio, un investitore acquista un legame di 10 anni in un dato anno e quindi effettua l'acquisto successivo tre anni dopo (questa volta, un'obbligazione dovrebbe scadere in sette anni). Se i tassi aumentano nel tempo intercorrente, l'investitore guadagnerà un tasso più alto di quello che avrebbe investito l'intero portafoglio nel primo anno.
Naturalmente, i tassi potrebbero anche diminuire durante quel biennio, il che significa che l'investitore guadagnerebbe un tasso inferiore e sarebbe stato meglio con un approccio diverso. Tuttavia, l'obiettivo principale di scaglionare gli acquisti è di "coprire" o proteggere, in quanto i tassi di possibilità potrebbero aumentare rapidamente durante l'intervallo in cui è in vigore la strategia bullet. Come strategia, non è eccezionale in attacco - non necessariamente batterà l'acquisto di un singolo titolo - ma è una grande difesa ed entrambi assicurano il ritorno del capitale e ti proteggono a un livello dal rischio del tasso di interesse.
Un altro esempio: un investitore sa che sua figlia andrà al college nel 2024. Suo padre, volendo mantenere la cassaforte principale, sceglie di investire in obbligazioni piuttosto che azioni ed eletti per utilizzare una strategia di proiettili. In questo scenario, il padre investe in cinque diversi momenti: nel 2014, 2016, 2018, 2020 e 2022, ogni volta acquistando uno o più obbligazioni che maturano nel 2024. Due vantaggi:
- Il padre dello studente non deve trovare tutti i fondi allo stesso tempo per mettere in pratica la strategia del proiettile. Gli acquisti di obbligazioni avvengono in un arco temporale di sei anni.
- Poiché le date di scadenza sono conosciute e, in effetti, selezionate in concomitanza con le esigenze della figlia per le tasse universitarie, il padre ottiene il capitale indietro quando ne ha bisogno, mantenendolo al sicuro mentre la strategia del proiettile si dispiega alla maturità dei titoli.
Gli investitori che sanno che avranno bisogno del denaro in un determinato momento (come nel caso delle lezioni universitarie o per la pensione) e che non hanno bisogno di denaro fino a quel momento usano spesso la strategia dei proiettili.
Tenere presente, tuttavia, che una strategia bullet non fornisce alcuna protezione contro il rischio di credito . Come sempre, il rischio di investire in obbligazioni societarie di qualità inferiore può aumentare il rendimento, ma anche il rischio di inadempienza.