Consulenza per investimenti senza tempo di Warren Buffett
In questo articolo, esamineremo alcuni consigli di investimento forniti nella recente lettera di Buffett agli azionisti e in che modo gli investitori internazionali possono utilizzare i consigli per migliorare le loro prestazioni.
1. Rimanere sovrappeso americano
Il Dow Jones Industrial Average è salito da 66 a 11.497 per tutto il 20 ° secolo, il che rappresenta un aumento di capitale del 17,320% che è stato ulteriormente potenziato da dividendi in costante aumento. Warren Buffett ritiene che le imprese americane - e le loro azioni - siano "virtualmente certe" che valgono molto di più negli anni a venire a causa dell'innovazione, dei guadagni di produttività, dello spirito imprenditoriale e dell'abbondanza di capitali, nonostante le previsioni dei "cupi" esperti dei media.
Durante le spaventose recessioni economiche, Buffett esorta gli investitori a ricordare che la paura diffusa serve gli acquisti d'occasione e la paura personale dovrebbe essere il nemico. Riassume i suoi sentimenti osservando che "gli investitori che evitano i costi elevati e superflui e si limitano a rimanere seduti per un periodo prolungato con una serie di grandi imprese americane conservativamente finanziate" faranno sicuramente quasi bene "quando si tratta di generare rendimenti da investimenti.
2. Prestare attenzione alle tasse
Warren Buffett ha sostenuto in una lettera del 2005 che i professionisti attivi della gestione degli investimenti - in generale - avrebbero sottoperformato i rendimenti conseguiti dai laureati che si sono semplicemente fermati su un periodo di anni. In effetti, ha scommesso $ 500.000 che nessun professionista degli investimenti avrebbe potuto selezionare un set di almeno cinque hedge fund che in un periodo prolungato corrispondessero alla performance di un fondo all'indice S & P 500 non gestito che addebita solo commissioni simboliche.
Buffett ha elogiato Jack Bogle, fondatore di Vanguard, come crociato per il singolo investitore e pioniere nello sviluppo di fondi a basso costo. Gli investitori internazionali potrebbero voler controllare la suite di Vanguard di fondi negoziati in borsa (ETF) orientati a livello internazionale o fondi comuni di investimento in alternativa ai fondi internazionali più costosi. Inoltre, potrebbe valere la pena di esplorare classi di attività internazionali che offrono un'esposizione più economica rispetto ai fondi di nicchia.
3. Sii pronto a comprare occasioni
Warren Buffett nota che ogni decennio o giù di lì nuvole scure riempiono i cieli economici e brevemente "piovono oro". In quei tempi, crede che sia imperativo precipitarsi all'aria aperta "portando vasche da bagno, non cucchiaini da tè" per capitalizzare sui prezzi d'occasione. Questi eventi hanno incluso la crisi finanziaria del 2008, la bolla dot-com e altri che hanno portato a vendite di panico su tutto il mercato azionario e opportunità di acquisire aziende con uno sconto significativo.
Ci sono molte crisi finanziarie che si stanno svolgendo in tutto il mondo, come l'emergente crisi dell'Unione europea stimolata dall'attesa partenza del Regno Unito dall'area economica comune. Gli investitori internazionali dovrebbero prestare molta attenzione a questi eventi per identificare opportunità di opportunità in cui gli investitori potrebbero vendere irrazionalmente azioni per paura senza guardare ai veri fondamenti delle imprese.
4. Cercare aziende di alta qualità
Warren Buffett ha ripetutamente indicato che le attività di Berkshire Hathaway hanno successo solo perché i loro manager di alta qualità eseguono operazioni disciplinate e modelli di business difficili da replicare. Ad esempio, Tony Nicely di GEICO è entrato a far parte dell'azienda a 18 anni e ha completato 55 anni di servizio nel 2016 sviluppando un enorme vantaggio in termini di costi che continua a godere dei giganti del settore.
Gli investitori internazionali che scelgono di investire in azioni individuali dovrebbero cercare team di gestione di alta qualità, modelli di business convincenti e un prezzo accettabile. Spesso, questo significa scavare non solo nelle dichiarazioni finanziarie ma anche nelle trascrizioni di conference call e in altri elementi che forniscono informazioni sulle capacità e i piani di un manager per il futuro.
L'adozione di questi passaggi può aiutare a evitare problemi e a pagare in eccesso per gli stock sottoperformanti.
La linea di fondo
Le lettere annuali degli azionisti di Warren Buffett devono essere lette per qualsiasi investitore serio sia per le sue intuizioni economiche tempestive che per i consigli senza tempo. Mentre Buffett è un fan perenne degli Stati Uniti, gli investitori internazionali possono raccogliere molte informazioni dal suo consiglio di investimento senza tempo. Gli investitori che ascoltano questo consiglio potrebbero aumentare i rendimenti aggiustati per il rischio nel tempo evitando errori costosi e approfittando delle opportunità di contrattare.