Investire in azioni di spedizione, ETF e ADR
In questo articolo, esamineremo l'industria marittima internazionale, le opportunità di investimento nel settore e il modo in cui gli investitori possono creare esposizione nei loro portafogli.
Perché investire nella spedizione?
L'industria navale mondiale ha attraversato momenti difficili durante la crisi finanziaria del 2008-2009. Mentre il settore ha registrato una breve ripresa dal 2010 al 2015, i problemi di domanda e offerta hanno messo sotto pressione le performance di alto e di massimo livello.
L'indice Baltic Dry, una misura dei tassi di nolo per i vettori di materie prime come carbone e minerale di ferro, è sceso di oltre il 90% da oltre 11.000 nel 2008 a meno di 1.000 entro il 2017. Allo stesso tempo, l'industria ha faticato con un eccesso di offerta le navi e i maggiori prezzi del carburante dei bunker hanno messo sotto pressione i margini di profitto. Queste tendenze hanno portato le agenzie di rating del credito come Moody's a pubblicare un outlook negativo sul settore nel 2017.
La buona notizia è che si prevede che i volumi di merci si stabilizzeranno nei prossimi anni poiché tali problemi verranno risolti. Se l'economia globale continua a riprendersi, è probabile che questi volumi aumentino con l'aumento della domanda da entrambi i mercati sviluppati ed emergenti .
Il consolidamento nel settore potrebbe anche ridurre la concorrenza dei prezzi nel tempo, il che potrebbe contribuire a migliorare la redditività ed eliminare molte di queste preoccupazioni.
Infine, gli investitori value possono anche iniziare a trovare opportunità nello spazio man mano che i fondamentali migliorano. L'investitore miliardario Warren Buffett una volta disse: "paghi un prezzo molto alto nel mercato azionario per un consenso allegro". In altre parole, le migliori opportunità potrebbero essere le società che negoziano a prezzi depressi piuttosto che quelli che stanno già vivendo un forte rally .
Come investire nella spedizione
Esistono molti modi diversi in cui gli investitori possono creare un'esposizione all'industria marittima nei loro portafogli, compreso l'uso di fondi e singole azioni.
Fondi negoziati in borsa
I fondi negoziati in borsa ("ETF") sono il modo più semplice per investire nel settore delle spedizioni poiché offrono un'esposizione diversificata in un singolo titolo.
L'ETF di spedizione più popolare è l'ETF Guggenheim Shipping (NYSE ARCA: SEA), che ha circa $ 115 milioni di attivi totali, a partire da luglio 2017. Con un coefficiente di spesa dello 0,65%, il fondo detiene 27 diverse compagnie di navigazione sotto forma di azioni, ricevute di deposito americane ("ADR"), certificati di deposito globali ("GDR") e master limited partnership ("MLP") pagando un interessante rendimento del dividendo del 4 percento.
Azioni individuali
Le scorte comuni e le ricevute di deposito americane ("ADR") sono un altro ottimo modo per investire nel settore della spedizione globale selezionando singoli titoli.
Le scorte di spedizione più popolari includono:
- AP Moeller-Maersk (AMKBF)
- DryShips (DRYS)
- Diana Shipping Inc. (DSX)
Gli investitori possono trovare un elenco completo di società esaminando le disponibilità dell'ETF Guggenheim Shipping contenute nei documenti regolamentari o nel prospetto del fondo.
Considerazioni importanti
L'industria navale ha faticato negli ultimi anni, mentre diverse aziende di alto profilo sono fallite. Nelle parole, investire nel settore non è per i deboli di cuore ed è importante che gli investitori facciano la loro due diligence .
Ci sono tre fattori che guidano l'industria della spedizione:
- Offerta: questo è il numero di navi attualmente sul mercato, che è influenzata sia dalle nuove costruzioni sia dalle navi in pensione.
- Domanda: questa è la domanda di spedizione da parte dei consumatori finali, che è guidata dal tasso di crescita economica globale globale.
- Costi: questo è il costo della gestione di una nave e dei costi a lungo termine, che comprende sia i costi del carburante per i bunker sia il costo del debito (ad esempio i pagamenti di interessi).
Gli investitori dovrebbero essere consapevoli di questi tre fattori durante l'analisi del settore.
Ad esempio, l'indice Baltic Dry potrebbe rimbalzare (segnalando una maggiore domanda e / o meno offerta), ma i benefici per le compagnie di navigazione potrebbero essere compensati dai maggiori prezzi del carburante del bunker.
La linea di fondo
L'industria marittima è la linfa vitale dell'economia globale. Mentre il settore ha sofferto negli ultimi anni, gli investitori potrebbero voler prendere in considerazione l'aggiunta di esposizione nei loro portafogli mentre la ripresa economica globale continua nel 2017.