Quando i fondi indicizzati ottengono il massimo (e il minimo) senso
I fondi su indici funzionano meglio con titoli a larga capitalizzazione
Se si ha familiarità con l' Ipotesi del mercato efficiente (EMH) , si sa che sostanzialmente afferma che tutte le informazioni note sui titoli di investimento, come le azioni, sono già incluse nei prezzi di tali titoli.
Pertanto nessuna quantità di analisi può dare a un investitore un vantaggio rispetto ad altri investitori. Questo è uno dei motivi principali per cui gli investitori investono in fondi indicizzati . È la filosofia del "se non riesci a sconfiggerli '.
Ma cosa succede se alcune informazioni non sono così ampiamente conosciute per alcune aree del mercato come in altre aree? Ciò non significherebbe che alcune aree del mercato sono meno "efficienti" di altre? In tal caso, sarebbe logico utilizzare un fondo indicizzato per le aree efficienti e un fondo gestito attivamente per le aree meno efficienti: il meglio dei due mondi, se vuoi.
Non è necessario essere un analista di borsa o un gestore di fondi comuni per sapere che le informazioni su alcune società quotate sono più prontamente disponibili e quindi più ampiamente conosciute di altre. Ad esempio, la maggior parte della copertura dei media finanziari riguarda titoli azionari a grande capitalizzazione, come Wal-Mart, Apple e Pfizer. Ma che dire delle azioni a piccola capitalizzazione e delle azioni estere?
La maggior parte dei gestori di fondi comuni di titoli azionari large cap non riesce a battere i migliori fondi dell'indice S & P 500 per lunghi periodi di tempo perché ci sono molte più informazioni disponibili sulle società più grandi rispetto a quelle più piccole. Pertanto, è necessario uno sforzo maggiore sotto forma di ricerca e relativo rischio di mercato per sovraperformare i grandi indici di mercato.
Ciò aumenta anche le spese, il che rende ancora più difficile competere con i fondi indicizzati a basso costo.
Combinazione di fondi indicizzati con fondi attivi
Un buon modo per costruire un portafoglio per il modo più vantaggioso di combinare la saggezza dell'indicizzazione con gli investimenti attivi è utilizzare uno dei migliori fondi dell'indice S & P 500 per l'allocazione di titoli a larga capitalizzazione e fondi gestiti attivamente per la parte rimanente.
Ad esempio, un buon modello strategico da seguire è il design del portafoglio Core and Satellite in cui il fondo indicizzato è il "core" a circa il 30 o il 40% di allocazione e una combinazione di azioni a piccola capitalizzazione, azioni estere , un fondo comune di obbligazioni e forse alcuni fondi settoriali per completare il portafoglio. In questa strategia, soddisferai il tuo rispetto per l'Ipotesi del mercato efficiente, ma anche il tuo alter ego che vuole allungare i tuoi guadagni extra. Meglio di tutti sarai in grado di smettere di cambiare i fondi azionari a capitalizzazione larga ogni pochi anni quando inizieranno a perdere con l'S & P 500!
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