Ognuno ha i propri vantaggi e svantaggi
Sebbene l'investimento in singole obbligazioni sia certamente possibile, ciò potrebbe non essere consigliabile se non si dispone di un portafoglio di almeno sei cifre. Per gli investitori più piccoli, esiste un'alternativa: un fondo comune di investimento obbligazionario, o fondo obbligazionario, come viene comunemente chiamato.
Quando molti investitori discutono di fondi comuni di investimento , spesso parlano di fondi d'investimento gestiti professionalmente che investono in azioni , comunemente sotto forma di indice . I fondi obbligazionari, al contrario, raccolgono denaro dagli investitori per acquistare obbligazioni, ottenendo una diversificazione che altrimenti non sarebbe possibile per i non ricchi. Alcuni fondi obbligazionari sono specializzati in obbligazioni societarie , altri in obbligazioni municipali, altri ancora in obbligazioni spazzatura . In effetti, le probabilità sono che se si vuole possedere un tipo specifico di obbligazione, esiste un fondo obbligazionario che ti consente di farlo con poche centinaia, o forse anche qualche migliaio di dollari.
I vantaggi dell'investimento in fondi obbligazionari
Ci sono molti vantaggi nell'investire in fondi obbligazionari.
Loro includono:
- I fondi obbligazionari in genere pagano tassi di interesse più elevati rispetto ai certificati di deposito , fondi del mercato monetario e conti bancari.
- Normalmente, sarebbe impossibile per i piccoli investitori mettere insieme un portafoglio obbligazionario diversificato perché le obbligazioni devono essere acquistate in tagli molto più grandi delle azioni - a volte $ 1,000, $ 5,000, $ 10,000, $ 25,000 o più a seconda dell'emittente. Non è un problema perché i fondi obbligazionari si scambiano a prezzi delle azioni minori, rendendo possibile la diversificazione o quelli con poche migliaia di dollari, riducendo il rischio.
- Gli investitori possono ottenere il beneficio di gestori di denaro professionisti che conoscono il loro campo. Non varrebbe il tempo o lo sforzo per la persona media di apprendere le diverse regole per le obbligazioni municipali, ad esempio, come le differenze sostanziali tra Obbligazioni generali e Obbligazioni. La proprietà dei fondi obbligazionari rende il punto discutibile perché il gestore del fondo è responsabile di tale ricerca quotidiana.
- I fondi obbligazionari in genere ricevono un prezzo migliore rispetto al piccolo investitore sulle obbligazioni acquisite. A differenza del mercato azionario in cui l'offerta e la domanda sono chiaramente divulgate, non si può sapere quanto di un markup la società di intermediazione mette su un legame. La " diffusione ", come è noto, tra ciò che paga l'acquirente e ciò che il venditore riceve su uno specifico legame può essere enorme quando si acquistano singoli numeri. A causa delle dimensioni, della scala e della volontà di assumere posizioni elevate, i fondi obbligazionari avranno probabilità molto migliori di ottenere prezzi interessanti.
- Investire in fondi obbligazionari è molto più facile che possedere titoli obbligazionari a titolo definitivo perché non devi occuparti di " scalare " il tuo portafoglio (ovvero, gestire la data di scadenza di obbligazioni diverse), registrando ogni singolo assegno di interesse come viene in o è depositato nel tuo conto di intermediazione, o si occupa di situazioni speciali come obbligazioni che vengono chiamate dalla società - cioè, la società ti costringe a venderle in base al contratto di obbligazione originale. Con i fondi obbligazionari, tutto ciò viene gestito dalla società di gestione. Ottenete semplicemente le vostre normali distribuzioni di profitto dalle partecipazioni obbligazionarie e ciò.
- Molti fondi obbligazionari versano interessi e guadagni mensilmente anziché semestralmente, come nel caso delle obbligazioni individuali. Rende il flusso di cassa molto meno stressante per gli investitori orientati al reddito che hanno bisogno di depositi più frequenti per le fatture quotidiane.
Gli svantaggi dell'investimento in fondi obbligazionari
Come tutte le cose nella vita, c'è sempre un po 'di acidità con cui i fondi dolci e obbligazionari non fanno eccezione. Nonostante tutti i vantaggi sopra menzionati, ci sono diversi svantaggi nell'investire esclusivamente tramite fondi obbligazionari piuttosto che acquisire le proprie obbligazioni individuali. Questi svantaggi includono:
- I fondi obbligazionari in genere hanno rapporti di spesa più elevati, il che significa che più di ogni dollaro va alle commissioni di gestione rispetto a un fondo comune di investimento comparabile.
- Con un legame individuale, il rischio diminuisce più a lungo mantieni la sicurezza perché ti avvicini alla scadenza quando ricevi il capitale dalla società o dall'organizzazione a cui lo hai prestato. Non è vero con i fondi obbligazionari perché le singole partecipazioni sono in costante crescita, acquistate e vendute, ecc.
- Nel caso di una gestione aggressiva, i fondi obbligazionari possono assumere un effetto leva. Se non presti attenzione a questo, potresti essere esposto a significative perdite di capitale e non saperlo nemmeno. In generale, è altamente inopportuno che gli investitori medi possiedano fondi obbligazionari con leva finanziaria e dovrebbero essere evitati come la peste se si ha un senso di ragionevole gestione del rischio .
- Le entrate mensili dei fondi obbligazionari fluttuano al variare delle attività obbligazionarie sottostanti. Non saprai esattamente quanto intendi raccogliere in un dato anno.
- Alcuni fondi obbligazionari addebitano commissioni di rimborso se vendi le tue azioni entro un determinato periodo di tempo (ad esempio, 60 o 90 giorni).
- Alcuni fondi obbligazionari possono avere un volume di vendite , che sono essenzialmente commissioni e commissioni per la società di fondi o l'istituto finanziario che ha venduto l'investimento.
Dovresti considerare di investire in un fondo obbligazionario per il portafoglio della tua famiglia?
La verità è che non esiste una risposta giusta o sbagliata quando si tratta di investire in fondi obbligazionari. I fondi obbligazionari hanno senso per coloro che hanno meno di $ 100.000 da dedicare al loro portafoglio a reddito fisso o per coloro che vogliono semplicemente la convenienza di comprare e vendere un paniere di obbligazioni con una singola transazione.