Investimenti a lungo termine in bilancio

Comprensione delle differenze tra investimenti a lungo termine e a breve termine

Per molti nuovi investitori, aprire la 10-K dell'azienda e leggere il bilancio non è un'impresa facile. Per fortuna, una volta che inizi a separare il puzzle, diventa più facile capire come si integrano i pezzi. Con questa comprensione, nel tempo, puoi iniziare a formulare le tue stime di valore. In parole semplici, gli investimenti a lungo termine e le attività a lungo termine, contrariamente alle attività correnti e alle passività correnti, sono cose di cui un business è proprietario, ma non possono essere convertiti in contanti rapidamente per finanziare le operazioni quotidiane.

Definizione di investimenti a lungo termine in uno stato patrimoniale

Quando si raccolgono una relazione annuale o una richiesta di modulo 10-K per un'attività commerciale, gli investimenti a lungo termine indicati in bilancio rappresentano gli attivi che una società intende detenere per più di un anno. Possono essere costituiti da azioni e obbligazioni di altre società, proprietà immobiliari e liquidità che sono stati accantonati per uno scopo o progetto specifico. Oltre agli investimenti che una società prevede di mantenere per un lungo periodo di tempo, gli investimenti a lungo termine comprendono anche le azioni di società affiliate e sussidiarie.

Ai fini della classificazione del bilancio, la differenza tra investimenti a breve termine e investimenti a lungo termine si trova nel motivo di una società per possedere il bene. Gli investimenti a breve termine sono costituiti da azioni, obbligazioni e altre partecipazioni che la società prevede di vendere a breve, entro 12 mesi. Una banca d'investimento che si occupa di trading proprietario per proprio conto potrebbe classificare molto bene le sue posizioni a breve termine sul bilancio.

Gli investimenti classificati in investimenti a lungo termine non possono mai essere venduti. Un eccellente esempio di quest'ultimo sarebbe il rapporto di Berkshire Hathaway con Coca-Cola. Berkshire possiede 400.000.000 di azioni del gigante delle bevande analcoliche e molto probabilmente continuerà a tenerle per sempre a prescindere dal prezzo che stanno vendendo nel mercato aperto.

A partire dalla metà del 2017, tali azioni rappresentano una quota di proprietà del 9,4% nel gigante delle bevande di Atlanta. Anche se non controlla Coca-Cola, in molti modi, Berkshire Hathaway pensa alla Coca-Cola come una parte permanente della sua base patrimoniale nello stesso modo in cui fa filiali come GEICO e Precision Castparts.

Implicazioni di classificazione

La classificazione tra investimenti a breve termine e investimenti a lungo termine ha importanti implicazioni sul bilancio in quanto cambia il modo in cui i beni devono essere valutati in alcuni casi

Quando una holding o altra società acquista obbligazioni o azioni ordinarie come investimento, la decisione se classificarla come a breve o lungo termine ha alcune implicazioni abbastanza importanti per il modo in cui tali attività sono valutate in bilancio .

Per fornire un'illustrazione, prendere in considerazione una compagnia di assicurazioni. Immagina di acquistare titoli obbligazionari per un valore di $ 10.000.000 che intende vendere a un certo punto nei prossimi dodici mesi; un commercio fatto come parte di una transazione più ampia e complessa. In questa situazione, le obbligazioni saranno classificate a breve termine e soggette a regole che impongono loro di essere "marcate sul mercato".

Ciò significa che se le obbligazioni declinano in valore a $ 9.000.000 in un trimestre, la perdita di $ 1.000.000 deve essere gestita attraverso il conto economico della società, anche se la perdita non è stata realizzata, già interamente su carta.

Ora, immagina uno scenario alternativo. In questo caso, le obbligazioni sono state acquistate per $ 10.000.000 e la compagnia di assicurazione prevede di detenerle fino alla scadenza come investimento a lungo termine. In questa situazione, le obbligazioni potrebbero essere contabilizzate secondo il "metodo del costo ammortizzato".

Le fluttuazioni nel valore delle obbligazioni da oggi a scadenza non influenzano le cifre riportate a conto economico nello stesso modo. Invece, qualsiasi premio o sconto al valore nominale viene ammortizzato. Ciò si traduce in una maggiore stabilità del reddito netto segnalato.

In alcuni periodi, soprattutto a seguito di importanti cambiamenti nei tassi di interesse , ciò può significare che i rendiconti finanziari di un'impresa con molte attività di investimento a lungo termine potrebbero, a prima vista, rispecchiare completamente la realtà economica. Dovrai scavare nel rapporto annuale e nel modulo 10-K per ottenere un'idea migliore del valore intrinseco.