Comprensione del modo in cui il Master Limited Partnership Investing differisce dalle azioni ordinarie
Come nuovo investitore, potresti non rendertene conto, ma ci sono associazioni limitate che sono quotate in borsa. Ciò significa che quando chiami il tuo broker per fare un investimento, non stai effettivamente acquistando azioni . Invece, stai acquistando " unità in accomandita semplice " o unità LP come a volte vengono chiamate. Questi spesso hanno regole e caratteristiche fiscali molto diverse rispetto alle azioni nel tuo conto di intermediazione o piani pensionistici quindi è importante capire cosa li rende così speciali.
Una società in accomandita semplice non è altro che una società in accomandita semplice che è quotata in borsa. A volte è perfetto per determinati tipi di business perché combina i vantaggi fiscali di una società in accomandita con la liquidità del mercato azionario , consentendo di acquistare o vendere rapidamente la tua partecipazione rispetto agli investimenti privati.
Solo alcuni tipi di aziende possono essere scambiati come una Master Limited Partnership
Il governo degli Stati Uniti consente solo a determinati tipi di imprese di organizzarsi come master limited partnership. Spesso, noterete che le principali società in accomandita sono concentrate nei settori delle materie prime e delle risorse naturali come legname, petrolio, gas naturale , oleodotti e petrolio, o nel settore immobiliare. Ci sono una manciata di ditte di gestione del denaro che sono organizzate come master limited partnerships, tra cui il famoso Blackstone Group ( simbolo ticker BX).
La ragione di queste restrizioni è che le master limited partnerships stabiliscono un contratto tra la partnership e i soci accomandanti. Una delle parti più importanti di questo contratto (noto come " accordo di partnership ") è il programma per i QRD, che sono distribuzioni trimestrali richieste.
Questi non sono sempre chiamati dividendi, anche se sono molto simili, perché a volte il denaro è un cosiddetto ritorno di capitale o proviene da qualche altra fonte speciale e perché, a differenza dei dividendi su azioni ordinarie, questi pagamenti sono obbligatori. In quasi tutti i master agreement in accomandita semplice, una mancata distribuzione trimestrale richiesta costituisce un evento di default, proprio come una società che manca un pagamento di interessi sulle obbligazioni emesse. (Come risultato di questo severo requisito per le regolari distribuzioni di contanti a partner limitati, è comune che le master limited partnership siano in industrie che hanno flussi di cassa costanti con piccole variazioni).
Tassazione delle Master Limited Partnership
Le imprese di proprietà di società in accomandita semplice non pagano tasse sul reddito a livello federale o statale. Invece, i profitti sono calcolati per ciascun socio accomandante e lui o lei è responsabile del pagamento delle imposte dovute sulla parte dei guadagni, proprio come in una società in accomandita privata. Ciò significa spesso che le master limited partnership hanno rendimenti da dividendo molto più elevati rispetto alle azioni ordinarie ordinarie perché il denaro che sarebbe stato pagato per le imposte sul reddito è invece distribuito agli investitori.
Per coloro che risiedono nelle agevolazioni fiscali a basso reddito , questo può essere molto vantaggioso.
Esempi reali di Master Limited Partnership
Ecco solo una breve panoramica di alcuni esempi di master limited partnership che sono attualmente in commercio negli Stati Uniti:
- Cedar Fair, LP è uno dei principali proprietari e gestori di parchi divertimenti e acquatici negli Stati Uniti e in Canada. Si scambia sotto il simbolo tick FUN e ha un rendimento da dividendo del 7,90%, che è di gran lunga superiore alla media delle azioni ordinarie.
- El Paso Pipeline Partners, LP si scambia sotto il simbolo ticker EPB. Possiede e gestisce condutture per il trasporto di gas naturale e beni di stoccaggio negli Stati Uniti.
- AllianceBernstein Holding LP offre servizi di gestione degli investimenti a clienti istituzionali, retail e privati in tutto il mondo.
Cose da ricordare su Master Limited Partnership
Come nuovo investitore , ci sono alcune cose da ricordare quando si considerano le quote di trading delle master limited partnership. Questo non è affatto un elenco completo.
- Riceverai un modulo fiscale K-1 per la tua parte dei profitti e delle perdite, che sarai responsabile della dichiarazione sul tuo deposito fiscale personale.
- Di solito è possibile identificare una master limited partnership con le iniziali LP alla fine del nome della società.
- Se le tue distribuzioni da master limited partnership superano $ 1.000 all'anno in un conto pensionistico, potresti essere costretto a pagare qualcosa noto come UBIT o un'imposta sul reddito delle imprese non correlata. Ciò richiede un avvocato altamente competente con una comprensione delle normative fiscali.
Ulteriori informazioni sulle partnership limitate
Per ulteriori informazioni, consultare la Guida per nuovi investitori per le società in accomandita .