Definizione, introduzione e pericoli degli ETF Leveraged
Queste sono domande fantastiche. Prendiamo un momento per immergerci ed esaminare questi titoli piuttosto nuovi.
Cos'è un ETF Leveraged?
Finché i mercati sono esistiti, alcune persone vogliono speculare; fare una previsione sulla direzione di una particolare risorsa e vincere alla grande se la loro ipotesi risulta corretta. In tempi più antichi, più semplici, ciò significava acquistare azioni a margine . Per non essere da meno, Wall Street ha creato una sicurezza super-leveraged nota come ETF leveraged. Usando denaro preso in prestito, futures e / o swap, cerca di amplificare il movimento di un benchmark, indice o commodity sottostante, sia positivamente che negativamente (quest'ultimo essendo un cosiddetto "short ETF", alludendo alla vendita di azioni short ) . I primi ETF con leva finanziaria sono stati messi a disposizione degli investitori nel 2006, mentre le loro precedenti manifestazioni, leveraged fondi comuni di investimento, esistevano almeno dagli anni '90 (prima, si sarebbe dovuto lavorare attraverso un hedge fund , il più spesso configurato come una società in accomandita , se volessi ottenere la stessa cosa).
Potrebbe aiutare a guardare un esempio specifico. L'ETF di Direxion Daily S & P 500 Bull 3x, che negozia sotto il simbolo del ticker SPXL, prende l'indice S & P 500 sottostante e lo zuppa in modo che, se tutto va secondo i piani (non sempre e non c'è alcuna garanzia che lo farà) , un movimento 1x verso l'alto produrrà un movimento 3x nel prezzo dell'ETF.
Tuttavia, l'ETF leveraged si ripristina ogni giorno di negoziazione. Ciò significa che se dovessi semplicemente acquistare e mantenere , in condizioni di volatilità ordinarie, la tua posizione verrebbe ridotta praticamente a zero nel tempo in quanto è stata sottratta dai meccanismi dell'ETF stesso, anche se il mercato finisse dritto alla luna. Questa è una sfumatura persa per alcuni investitori inesperti che acquistano questi strumenti per speculazioni a breve termine (un giorno di negoziazione).
Gli ETF Leveraged non hanno posto nel portafoglio di investimenti di un principiante
Sebbene la tentazione di speculare con gli ETF leveraged possa essere forte, non fare errori: non hanno assolutamente alcun posto in un portafoglio diversificato a lungo termine . Nessuna. Se hai un consulente e lui o lei li ha inseriti nel tuo account, incluso un account gestito individualmente , o se li hai acquistati per il tuo conto di intermediazione , ti stai comportando con estrema follia. Puoi, e probabilmente lo farai, perdere una notevole quantità di denaro se continui a comportarti in questo modo. Questo non sta investendo. È una speculazione cruda e sfrenata. Non illuderti altrimenti.
Inoltre, il guadagno potrebbe non essere così ricco come immagina. Oltre a questi rischi, gli ETF con leva finanziaria in genere hanno commissioni di gestione degli investimenti .
Dovrai commissioni di intermediazione in molti casi. Quasi tutti i profitti di cui potresti goderti saranno di natura a breve termine, che possono essere completamente confiscatori per gli investitori della migliore squadra federale, che vivono anche in uno stato di tasse elevate come la California o New York, raggiungendo forse il 40% a 50 % dei tuoi guadagni in conto capitale.
Perché vivere in questo modo? Costruire ricchezza è abbastanza semplice . Comprate azioni blue chip di alta qualità, sfruttate le passività fiscali differite attraverso il basso turnover e lasciate che il compounding faccia il resto .