Non è mai stato previsto di acquistare e mantenere un ETF Leveraged
Questo è pericoloso perché molti ETF con leva finanziaria non sono strutturati come gli ETF ordinari. Sono destinati a essere detenuti per un periodo massimo di un singolo giorno di negoziazione. Oltre quel punto, più a lungo lo possiedi le probabilità diventano sempre più alte che perderai denaro come risultato della struttura impiegata.
Ecco come funziona: un ETF ordinario è proprio questo: un fondo negoziato in borsa . È un fondo comune di investimento che possiede un paniere di titoli sottostanti o altre attività, spesso azioni comuni . Quel paniere si scambia con il proprio simbolo ticker durante l'ordinario giorno di negoziazione allo stesso modo delle azioni di Johnson & Johnson o Coca-Cola. Di volta in volta, il valore patrimoniale netto (il valore dei titoli sottostanti) può discostarsi dal prezzo di mercato, ma, nel complesso, la performance dovrebbe essere uguale alla performance sottostante per lunghi periodi di tempo meno il coefficiente di spesa . Abbastanza semplice
Con un ETF leveraged, oltre alle commissioni di gestione (solitamente modeste) , le spese per attrito come i costi di negoziazione e le commissioni di custodia , si ha la spesa per interessi del debito utilizzato per ottenere l'effetto leva effettivo (o, se si tratta di un meccanismo diverso dal debito, il costo di qualsiasi cosa accada, ad esempio, potrebbero essere impiegati derivati, invece).
Ciò significa che ogni momento, ogni giorno, interessi passivi o il suo equivalente effettivo sta riducendo il valore del portafoglio. Per un ETF con leva: scegliamo uno dei nomi più noti come UltraPro QQQ [TQQQ], che utilizza l' indice S & P 500 da 3 a 1: questo significa che anche se il mercato va di lato, le azioni dell'ETF sono destinate a perdere i soldi; una realtà che è esacerbata dal fatto che il portafoglio si riequilibra quotidianamente.
Quest'ultima parte potrebbe sembrare banale, ma se sei particolarmente bravo con la matematica, avrai già compreso le implicazioni: anche se il mercato finisce per aumentare di valore, e anche se sei sfruttato 3 volte su quell'aumento, la combinazione di riequilibrio giornaliero e quanto ti danneggia durante periodi di alta volatilità, più le spese, più i costi degli interessi significa che è possibile, forse anche probabile, che tu perderà denaro, comunque. Per dirla chiaramente: potresti avere ragione, il mercato potrebbe aumentare e potresti ancora perdere denaro; forse anche un sacco di soldi.
Tutto questo è indicato nel prospetto dei fondi comuni per questi ETF con leva, ma non importa quante volte i regolatori, i consulenti finanziari, i consulenti per gli investimenti registrati , gli accademici, i professionisti o gli addetti ai lavori sottolineano l'importanza di leggerlo, sembra solo un manciata sempre la briga di fare il lavoro. Ho visto persone reali prendere i loro soldi veri e duramente guadagnati e usarli per comprare ETF come TQQQ, seduti su di esso come se volessero comprare e tenere in mano azioni blue chip , che è quasi matematicamente destinato a finire per essere disastroso per loro più volte che no. In alcuni casi, anche quando ho spiegato loro i pericoli, hanno annuito con la testa e hanno continuato a tenere lo stesso fino a quando, finalmente, mesi o anni dopo, hanno gettato la spugna una volta che le inevitabili perdite si sono materializzate.
Adesso è diventato come un orologio.
Per chi, precisamente, sono progettati questi ETF con leva finanziaria? Quali tipi di persone o istituzioni dovrebbero prendere in considerazione l'acquisto o la vendita di questi? Alla fine, la risposta diventa chiara quando capisci che non sono affatto pensati per l' investimento . Gli investimenti veri e propri, come possedere società e raccogliere dividendi o prestare denaro e raccogliere reddito da interessi, sono necessari per il funzionamento dell'economia reale. Lo scopo di sfruttare un benchmark del mercato azionario, come l'indice S & P 500, del 300% e poi ripristinarlo ogni giorno è un modo per giocare senza rischiare di utilizzare direttamente il margine di debito . Puoi prendere il lato lungo (scommetti che aumenterà) o il lato corto (scommetti che diminuirà) poiché entrambi hanno i rispettivi simboli ticker. Gli ETF sono pensati per chi ha tasche profonde, chi può permettersi di correre il rischio eccessivo e chi è disposto a scommettere che le azioni saliranno o scenderanno in un dato giorno; che sanno di essere impegnati in un'attività di marketing marketing a brevissimo termine, del tutto inadeguata per la stragrande maggioranza della società.
Qual è il take-away di tutto questo per i nuovi investitori? Per dirla nel modo più chiaro possibile:
- Non hai alcun business, in quasi tutte le circostanze, per avere alcun tipo di ETF con leva nel tuo portafoglio.
- Non si hanno affari, in praticamente nessuna serie di circostanze, se si commette l'errore di acquistare un ETF con leva finanziaria a fini speculativi, di trattenerlo per più di pochi minuti o ore; certamente non più di un singolo giorno di negoziazione. Questi strumenti sono costruiti internamente per perdere denaro più a lungo li trattieni, quindi non cadere nell'illusione che siano come titoli o obbligazioni. Per ogni giorno si siedono sui tuoi libri, più pericolosi crescono. Non è possibile convertire ciò che è destinato a essere uno strumento di gioco d'azzardo in un'opportunità di investimento; almeno non in questo caso.
A meno che tu non sia un professionista, scarica immediatamente gli ETF con leva finanziaria. Stai giocando in una sandbox che probabilmente non capisci e ne soffrirai. Probabilmente perderai le tue ricchezze e non avrai nessuno a cui dare la colpa a te stesso. Potrebbe sembrare piuttosto "linea nella sabbia", ma questa è una di quelle aree in cui non c'è spazio per il disaccordo tra persone ragionevoli e sto cercando di salvarti dal destino sofferto da persone come questa e altre. Non vi è alcun motivo per comportarsi in questo modo, quindi smettere di cercare di essere intelligenti e accontentarsi di godere delle ricchezze che gli investimenti a lungo termine possono portare.