Definizione di una divisione azionaria inversa e perché vengono utilizzate divisioni azionarie inverse
- Cos'è una divisione azionaria inversa?
- Perché un'azienda dovrebbe scegliere di subire una divisione azionaria inversa?
- C'è qualche vantaggio o svantaggio di questa azione?
Per aiutare a comprendere le divisioni azionarie inverse devi prima capire le basi; la giustificazione, la meccanica e i potenziali benefici di una società che ristruttura le sue azioni ordinarie attraverso questa particolare mossa che sembra solo farsi notare quando i cieli economici sono bui e le prospettive terrificanti.
Comprensione delle divisioni azionarie inverse
Molte aziende tentano di elencare le proprie azioni ordinarie e le azioni privilegiate su una delle principali borse , come il NYSE, in modo che possano offrire maggiore liquidità agli azionisti. Al fine di guadagnare e mantenere la quotazione in Borsa, la società deve soddisfare diversi criteri, tra cui un numero minimo di titolari di lotti rotondi (azionisti che possiedono più di 100 azioni), un numero assoluto di azionisti, una specifica soglia di reddito netto , un numero totale di pubblico azioni in circolazione e un prezzo minimo delle azioni. Tali requisiti mirano a garantire che le azioni ordinarie classificate come titoli negoziati in borsa siano costituite solo da imprese rispettabili, rispettate e finanziariamente sostenibili che rappresentano un importante motore di produttività economica negli Stati Uniti. Ciò non significa che saranno buoni investimenti - storicamente, alcuni sono andati in bancarotta, lasciando i loro investitori con perdite dolorose - solo che l'azienda è abbastanza grande da soddisfare lo standard dello scambio.
In periodi di turbolenza economica o di mercato, anche durante una grave recessione , le singole imprese o interi settori possono subire un declino catastrofico del prezzo delle azioni per azione. Come accennato in precedenza, le conseguenze della bolla di internet sono l'esempio perfetto perché molte azioni sono diminuite del 90% o più.
Più recentemente, il crollo del 2009 ha visto alcune aziende precedentemente ammirate cadere in totale discredito, il prezzo delle azioni era una mera frazione del suo passato. Se il prezzo di mercato cade abbastanza, la compagnia rischia di essere cancellata dallo scambio ; un grave disagio per gli azionisti esistenti. Alla Borsa di New York, ciò si verifica dopo che le azioni di una società sono state scambiate a meno di $ 1 per azione per 30 giorni consecutivi.
Le divisioni azionarie inverse possono aiutare gli investitori a mantenere la liquidità e l'azienda a evitare l'imbarazzo dell'eliminazione
Al fine di evitare l'imbarazzo e gli svantaggi pratici dell'eliminazione, il Consiglio di amministrazione di una società può dichiarare una divisione azionaria inversa al solo scopo di aumentare il valore di mercato delle sue azioni nominalmente quotato. La mossa non ha conseguenze economiche reali e, in teoria, non è né buona né cattiva per gli azionisti in sé e per sé.
Ecco un'illustrazione per dimostrare la logica. Supponete di possedere 1.000 azioni di Bubble Gum Industries, Inc., ciascuna negoziata a $ 15 per azione. L'azienda colpisce una patch grezza senza precedenti. L'azienda perde clienti chiave , subisce una disputa di lavoro con i lavoratori e sperimenta un aumento dei costi delle materie prime , erodendo i profitti.
Il risultato è una drastica contrazione del prezzo delle azioni, che scende come una pietra fino a $ 0,80 per azione. Questo non va bene. A lungo termine, ritieni che il business andrà ancora bene, ma è difficile rimanere ottimisti, soprattutto quando le tue azioni sono quotate in termini di cambio di tasca.
Le prospettive a breve termine non sembrano buone. Il management sa che deve fare qualcosa per evitare il delisting, quindi chiede ai summenzionati direttori di dichiarare una divisione azionaria inversa pari a 10 per 1. Il Consiglio è d'accordo e il numero totale di azioni in circolazione è ridotto del 90%. Ti svegli un giorno, accedi al tuo conto di intermediazione e ora vedi che invece di possedere 1.000 azioni a $ 0,8 ciascuna, possiedi 100 azioni a $ 8,00 ciascuna. Economicamente, ti trovi nella stessa identica posizione che avevi prima della divisione azionaria inversa, ma ora la società ha acquistato tempo.
Una delle più famose illustrazioni di una divisione azionaria inversa negli ultimi anni è AIG, l'ex conglomerato assicurativo blue-chip che è stato così mal gestito, che ha cancellato la ricchezza dei proprietari di azioni. Nel settembre del 2007, il titolo era scambiato a $ 67,65 per azione. A partire da agosto 2016, il titolo ha chiuso a $ 58,94 per azione. Quei due numeri non suonano lontani, vero? La realtà è molto più devastante. A luglio 2009, le azioni AIG sono state oggetto di uno split azionario di 20 per 1. Adeguandosi a tale ripartizione azionaria, il prezzo di $ 67,65 acquistato nel settembre 2007 è ora pari a $ 2,95 per azione. Prima dei dividendi, hai perso oltre il 95,6% del tuo investimento dopo quasi nove anni di pazienza dopo aver seguito una strategia di acquisto e mantenimento .