Fortunatamente, ci sono misure generali che puoi prendere per ridurre potenzialmente il danno a lungo termine al tuo patrimonio netto durante i periodi di stress economico. Come è nostra abitudine, prendi una tazza di caffè, sfoglia questa funzionalità e valuta cosa puoi fare per proteggere te stesso e la tua famiglia.
Concentrarsi sulle scorte di consumo
A prescindere da quanto brutte siano le cose, le persone scopriranno come mangiare, comprare la carta igienica e riscaldare le loro case. Quando il denaro scarseggia, oggetti e servizi come questi, noti come "beni di prima necessità" e "energia", producono costantemente profitti per le società che li producono e li vendono. Le aziende come Procter & Gamble, Clorox e Colgate-Palmolive non sono propense a vendere meno dentifricio, crema da barba, detersivo per bucato e detersivo per piatti a meno che le cose non diventino davvero, davvero pessime. Sono baluardi di forza finanziaria nei momenti di difficoltà.
Allo stesso modo, "lussi accessibili", come William Wrigley, Coca-Cola, PepsiCo, Hershey e HJ
Non è probabile che Heinz si senta troppo male rispetto ai mercati più ampi perché è molto improbabile che un uomo o una donna abbandonino la sua Coca-Cola pomeridiana o passino a una tavoletta di cioccolato fuori marca perché ha subito un taglio salariale o una perdita temporanea di posti di lavoro . In effetti, prodotti come Folgers potrebbero anche fare di meglio, dato che le persone si allontanano dai lattes e dai cappuccini da $ 4 ma vogliono ancora attenersi ai nomi di marchi che conoscono e di cui si fidano.
Alcune aziende, come i banchi di pegno e i negozi di prestiti a pagamento, probabilmente sperimenteranno forti aumenti di profitti e affari, quindi è persino possibile ottenere guadagni straordinari se non si hanno problemi etici nel possedere questo tipo di imprese. Questa è una decisione che dovrai prendere per te stesso.
Cerca aziende con rendimenti da dividendi sostenibili elevati
Jeremy Siegel, autore e rispettato professore (leggi Why Boring è quasi sempre più redditizio ), ha dimostrato nella sua ricerca che i dividendi possono ridurre il tempo necessario per recuperare le perdite in un investimento. Ciò è dovuto al fatto che i dividendi reinvestiti durante gli arresti anomali e le rettifiche di mercato acquistano azioni più economiche che, in futuro, genereranno profitti molto più elevati quando il mercato si ripercuote.
Inoltre, i titoli azionari a dividendo spesso fanno sì che uno stock scenda molto meno dei titoli a distribuzione non-dividend perché diventano "supportati dalla resa". Immagina di guardare le azioni ordinarie di GPE Consulting Group (una società fittizia) a $ 100 per azione. Le azioni pagano un dividendo di $ 5, con un rendimento del 5% (dividendo in contanti di $ 5 diviso per $ 100 per azione = 0,05, o 5,00%), mentre i Treasuries statunitensi stanno pagando il 4,65%. Le prospettive future sembrano decenti; non terribilmente eccitante, ma buono come ci si può aspettare.
Ora immagina che ci sia un'altra società, River Rock Chocolate e Ice Cream (un'altra società di fantasia) con un prezzo di $ 100 per azione e nessun dividendo in contanti.
Ora, immagina per un momento il seguente scenario: il mercato azionario crolla. Gli investitori vanno in panico, ordinando i piani 401k di svalutare i fondi comuni di investimento azionario, costringendo i gestori di fondi professionali a sbarazzarsi di azioni che sanno essere a buon mercato. All'inizio, sia GPE Consulting Group che River Rock Chocolate e Ice Cream si sono schiantati a $ 60 per azione. GPE ora ha un rendimento da dividendo dell'8,33% mentre River Rock continua la sua politica di non-pagamento. Se il gestore di fondi comuni deve vendere più azioni, quale pensi che sceglierà? Posso quasi garantire che se le prospettive per le imprese sono uguali, il dividendo che paga le azioni passa al turno successivo mentre viene tagliato lo stock a pagamento non-dividendo.
Anche investitori internazionali, individui facoltosi e istituzioni potrebbero notare, ad un certo punto, le azioni di società che negoziano a prezzi in cui il rendimento da dividendi supera abbondantemente i rendimenti delle obbligazioni . Se credono che il pagamento sia sostenibile (la compagnia continuerà a guadagnare abbastanza da pagare, o "distribuirà" il suo dividendo nell'industria), sarà incline a investire. Il risultato finale di questo è che i portafogli composti da più azioni di dividendo generatrici di cassa tendono ad avere una volatilità molto minore e subiscono cali più lievi rispetto alle loro controparti.
Sorprendentemente, questo è vero anche quando il dividendo viene tagliato, a condizione che il calo delle quotazioni azionarie ad una percentuale maggiore rispetto al dividendo sia stato abbassato. Un altro vantaggio è che i dividendi in contanti segnalano al mercato più ampio che gli utili riportati a conto economico sono tangibili. In tempi di crisi finanziaria, il fatto che un'azienda riesca a dimostrare che sta facendo soldi inviandoti contanti per posta gli fornisce molto favore negli occhi collettivi degli investitori.
In tempi di stress economico, la liquidità è il re. Ecco perché durante una recessione, vuoi un sacco di soldi, equivalenti in contanti o accesso al denaro in qualche modo a tua disposizione nel caso in cui perdi il lavoro, il mercato azionario crolla e non vuoi vendere le tue azioni a prezzi depressi, subisci un taglio di qualche tipo, sono disabilitati, o sei proprietario di un'attività e le vendite iniziano a calare.
Molti dei migliori investitori di valore nel mondo, tra cui Tweedy Browne e Third Avenue, hanno regolarmente mantenuto liquidità sul loro bilancio per servire da "polvere secca" per quando i mercati crollano. Sebbene i biglietti verdi possano servire da freno ai rendimenti quando i mercati stanno esplodendo, possono offrire vantaggi molto grandi quando i prezzi delle azioni cominciano a calare. Nel frattempo, è probabile che raccogli almeno alcuni punti percentuali di interesse o dividendi sul mercato monetario , possibilmente al passo con l'inflazione.
Le obbligazioni municipali esentasse possono essere una buona scelta per il giusto tipo di investitore. Così possono emettere buoni del tesoro, obbligazioni, note, conti di risparmio, conti correnti e fondi del mercato monetario. Gli investitori e le istituzioni professionali potrebbero entrare in alcuni degli strumenti più esoterici come la carta commerciale o gli accordi di riacquisto, ma questo non è uno spazio per gli inesperti da calpestare.
... e Debito scadente
Una parte importante della riduzione del rischio durante una recessione sta riducendo i pagamenti fissi. Il debito può essere una cosa terribile se non gestito correttamente perché introduce pagamenti che includono interessi, che in realtà non è altro che il costo del denaro "in affitto". Il tuo obiettivo è semplice e non dovresti mai dimenticarlo: devi condurre i tuoi affari in modo che se dovessi perdere il lavoro o subire un improvviso e inaspettato bisogno di denaro, non saresti sull'orlo del disastro. Se le cose si fanno straordinariamente difficili, ma si ha una ragionevole aspettativa che tornino alla normalità in breve tempo, si potrebbe anche utilizzare la capacità di prestito estesa per aiutarvi temporaneamente a scegliere articoli come la spesa.
In genere, i prestiti studenteschi consolidati a basso costo e i mutui per la casa sono i meno preoccupanti. Ci sono sempre delle eccezioni - probabilmente sei nei guai se guadagni $ 25.000 all'anno e hai $ 90.000 in prestiti agli studenti (è ancora possibile, quindi non disperare!) Ma a causa dei vantaggi fiscali e dei tassi di interesse relativamente bassi, sei più probabilità di mettersi nei guai avendo carta di credito alta o saldi di prestito auto. Non solo i costi di interesse sono potenzialmente enormi a seconda del rating del credito, ma non sono fiscalmente deducibili, il che rende il costo effettivo relativo ad altre forme di debito sostanzialmente più costoso. La buona notizia è che puoi trovare tonnellate di grandi risorse là fuori per aiutarti a pagare il debito per rafforzare il tuo bilancio personale.
Mantieni il tuo saldo patrimoniale
Investire è tutto sulla razionalità. Molti dei modelli di portafoglio tradizionali hanno molto poco senso per l'esperto leader di business con vaste conoscenze contabili ed esperienza finanziaria. Per la persona media, che potrebbe non capire veramente cosa è uno stock o perché possiede azioni di un fondo dell'indice S & P 500 , abbassare la volatilità (il tasso e la gravità delle fluttuazioni dei prezzi) può essere un obiettivo importante. In questo modo, saranno meno propensi a scaricare le azioni quando sono a buon mercato per paura.
Questo argomento è noto come asset allocation ed è stato trattato nell'articolo speciale Introduzione all'asset allocation . In breve, la pratica non è altro che spostare il denaro di un investitore in diverse classi di attività come azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento , immobili, oro, altre materie prime , ditte internazionali, belle arti, ecc. La teoria si basa sull'idea che non tutti i mercati sono correlati - cioè, quando uno scende, e altri potrebbero rimanere intatti o addirittura aumentare. Pertanto, l'investitore ha meno probabilità di farsi prendere dal panico, i dividendi possono essere reinvestiti, i piani di calcolo del costo del dollaro seguiti e il gestore patrimoniale ha protetto il cliente dal suo bisogno psicologico di "conquistare" il mercato dalle tendenze del trading.
Un esempio perfetto sono i membri della mia famiglia allargata che, dopo l'incidente del mercato azionario dell'11 settembre, hanno venduto le scorte nei loro piani da 401k a prezzi bassi, perché non volevano "perdere più denaro". ha senso per un day trader che specula sulla direzione a breve termine di titoli di qualità inferiore, non detiene l'acqua per gli investitori a lungo termine che stanno acquistando società blue chip , reinvestendo i loro dividendi e continuando a lavorare. Si trasferirono in fondi del mercato monetario in un momento in cui i tassi erano più bassi di quanto fossero stati in quasi mezzo secolo, solo per ottenere rendimenti anemici, mentre Wall Street alla fine si riprese e salì alle stelle. Per questo tipo di investitori, un portafoglio bilanciato può ridurre la paura perché non vedrete una correlazione diretta con nessuna delle principali aree del mondo finanziario.
Senti sempre persone che parlano di diversificare le tue risorse ma quasi mai dei tuoi generatori di cassa! La cosa peggiore che può accadere al tuo portafoglio durante una recessione è che perdi la tua capacità di generare reddito e sei costretto a svendere i beni per coprire le spese di soggiorno. Il problema è che stai vendendo in un momento in cui i titoli (azioni, obbligazioni, ecc.) Che possiedi sono probabilmente a buon mercato! Chi vuole vendere la propria casa in un mercato al ribasso? Eppure, questo è esattamente ciò che molte persone fanno perché perdono un lavoro o la fabbrica è costretta a ridurre le loro ore, e hanno una scelta tra spendere i loro risparmi e usare le carte di credito, spesso con alti tassi di interesse. Ciò non sarebbe necessario se non fosse per la dura realtà che molte famiglie non tagliano le spese abbastanza rapidamente quando il reddito diminuisce.
Oltre al fondo di riserva di emergenza, potrebbe essere prudente stabilire il proprio generatore di riserva di riserva controllato come fonte di reddito per la propria famiglia. All'inizio della mia carriera, la mia ossessione era quella di creare questi "generatori di contanti" che avrebbero portato il capitale di investimento, qualunque cosa facessi con la mia giornata. Durante il college, sarei seduto in un bar a leggere relazioni annuali e raccogliere dividendi, royalties, interessi e onorari dai miei progetti passati e investimenti mentre i miei amici lavoravano in negozi e ristoranti, vendendo il loro tempo per uno stipendio molto più piccolo. Questo approccio è stato la chiave del mio successo perché non provenivo da una famiglia benestante e sapevo che uno dei modi più sicuri per costruire il mio patrimonio netto sarebbe stato quello di concentrarmi sugli articoli scalabili - dove potevo essere pagato per le unità successive vendute dopo il lavoro era già fatto. In altre parole, preferirei essere il ragazzo che ha progettato un nuovo tipo di rossetto e ha venduto milioni di unità piuttosto che falciare i prati perché ogni unità in eccesso di rossetto genera profitti ma non richiede molto sforzo aggiuntivo per guadagnare di più nel Ho bisogno di mettere più ore e assumere più persone.
Decine di milioni di persone generano denaro in eccesso vendendo beni su Ebay. Pensaci - sarebbe stato quasi incomprensibile venti anni fa. Se riesci a trovare un prodotto che le persone vogliono e sono in grado di venderlo a un prezzo con margini sufficientemente interessanti, porterai più capitale nella tua vita. Se usi questo per tamponare i tuoi investimenti, creare una riserva di cassa e pagare il tuo debito, scoprirai che non ti affidi tanto al tuo lavoro, liberandoti dalla prigione emotiva della dipendenza. Altri usano i loro lavori giornalieri per finanziare progetti come lavaggi di automobili, unità di stoccaggio o aprire un negozio di articoli da regalo. Nessuna di queste è una cosa sicura e può effettivamente perdere denaro se non si presta attenzione, ma se le cose vanno bene e la gestione è in grado, è possibile ottenere un profitto.
Considerare l'investimento in beni materiali
Se una recessione sembra essere accompagnata dalla possibilità di aumentare l'inflazione - che non è un dato di fatto - si potrebbe voler considerare di investire in una sorta di bene tangibile che rischia di non essere influenzato da una diminuzione del potere d'acquisto del dollaro. Nel mercato attuale, gli investitori che hanno un grande merito, un sacco di soldi e pochi debiti potrebbero essere in grado di trovare rubamenti assoluti nel settore immobiliare, raccogliendo immobili per molto meno di quelli che stavano vendendo solo pochi anni fa. Questo approccio basato sul valore è il cuore dell'affermazione fatta spesso da Warren Buffett che dovresti "essere avido quando gli altri hanno paura e paura quando gli altri sono avidi".
L'unica avvertenza è che esistono prove storiche considerevoli che suggeriscono che la ricchezza reale, al netto delle imposte, corretta per l'inflazione è molto più difficile da generare nei mercati delle materie prime e del mercato immobiliare, in quanto è posseduta da imprese e azioni comuni. Naturalmente, ci sono sempre delle eccezioni, ma su base buy and hold, non mi sembrano interessanti per l'investitore medio che non ha un alto livello di conoscenza della macroeconomia e delle tendenze di utilizzo dei metalli rispetto all'inventario livelli, per esempio. La teoria sostiene che questi tipi di investimenti potrebbero compensare il danno che viene fatto durante i periodi di inflazione a obbligazioni e altri investimenti a reddito fisso.
Non c'è dubbio che il 21 ° secolo appartiene alla Cina e all'India. L'Unione europea sta ora emergendo da sola negli anni successivi all'introduzione dell'euro, il modello valutario. Una delle implicazioni per il portafoglio di un investitore è che ci sarà molta creazione di ricchezza al di fuori dei confini degli Stati Uniti d'America. Come paese, ci troviamo nella stessa posizione della Gran Bretagna nel diciannovesimo secolo quando il padre di JP Morgan gestiva le sue operazioni bancarie da Londra e trasportava il capitale nella nostra nascente repubblica, investendo le nostre infrastrutture e società con la speranza di grandi profitti e tutto va bene il capitalismo.
Anche se questo certamente presenterà alcune sfide mentre la nostra società si adegua ai cambiamenti, ci sono soldi da fare e prosperità da sfruttare approfittando della nuova economia globale. Molti dei miei fondi comuni preferiti offerti da società come Third Avenue e Tweedy Browne (completa divulgazione: la mia famiglia e io abbiamo investimenti con queste aziende) offrono già conti privati (conti gestiti separatamente) per persone con un elevato patrimonio netto e fondi comuni di investimento per le masse che investono ampiamente in tutto il mondo.
Queste sono componenti importanti in un portafoglio globale a causa del detto che "quando gli Stati Uniti starnutiscono, il mondo prende un raffreddore", potrebbe non essere vero in futuro. Per un portafoglio resistente alla recessione, le risorse internazionali possono spesso non essere correlate con le realtà finanziarie a casa, fornendo un buon buffer. La regola fondamentale che Price è Paramount si applica comunque. Non è sufficiente comprare un buon stock, in una buona industria, che opera da un paese in crescita, perché se paghi troppo perdi denaro. È così semplice.
Cerca i mercati dei tori nascosti durante una recessione
L'ex manager degli hedge fund Jim Cramer è famoso per aver detto "c'è sempre un mercato toro da qualche parte". Ha assolutamente ragione. Non importa quanto sia grave l'economia, non importa quanto sia terribile il mercato del lavoro, né quanto alto sia il costo del debito, c'è sempre qualche tasca del mondo in cui è incredibilmente facile fare soldi a causa di circostanze che sono convergenti. Se non ti senti come se possedessi le competenze, l'esperienza, il temperamento e l'esperienza necessari per trovarli nei mercati finanziari, potresti essere più adatto a crearli da solo. Una recessione, dopo tutto, significa solo che l'economia globale si sta restringendo - non significa che non puoi aumentare le tue entrate!
Alcune aziende potrebbero sperimentare una diminuzione dei prezzi delle azioni mentre i guadagni per azione passano attraverso il tetto. Quelle opportunità non arrivano tutti i giorni, ma quando lo fanno, puoi essere certo di avere una possibilità molto più alta di essere ricompensato profumatamente cinque o dieci anni lungo la strada. Durante la minima recessione, stavo raccogliendo le azioni in un rivenditore di adolescenti in rapida espansione che era caduto a far fuoco sui prezzi di vendita. Oggi, con il reinvestimento dei dividendi, il valore di ciascuna azione è aumentato più volte, nonostante il crollo delle dot com, la guerra al terrore, l'indebitamento nazionale più elevato e un dollaro in declino. Perché? È improbabile che qualche trimestre di recessione spinga gli adolescenti a spendere meno nel lungo periodo su jeans in denim alla moda o polo. Voglio dire, se sei un genitore, quand'è stata l'ultima volta che tuo figlio o tua figlia sono entrati e hanno detto: "Non sto andando a fare acquisti [inserire la società qui] a causa del recente contratto nel prodotto interno lordo"?
Sebbene i media facciano un sacco di rumore quando un paese si trova in una situazione di crisi o si pensa che si stia avvicinando, il fatto è che non è la fine del mondo. Se conduci i tuoi affari in modo prudente, non dipendere interamente dal tuo lavoro giornaliero per il tuo reddito, e un sacco di soldi in mano mentre si vanta poco o nessun debito, starai bene. Allo stesso modo, se gestisci la tua attività e ti concentri per mantenere bassi i costi, i margini sufficientemente elevati e riduci la spesa in linea, probabilmente stai andando avanti con il gioco utilizzando queste flessioni alla media dei costi del dollaro nel tuo portafoglio. Con il senno di poi, molti gestori di portafoglio professionisti hanno utilizzato la recessione del 2001 per acquistare azioni di società che in seguito sarebbero aumentate in modo esponenziale.
Questo consiglio è più difficile da seguire per quelli impantanati con grandi prestiti di studenti o quelli che cercano di crescere una famiglia. Quando sopraffatto da un mutuo, prestiti per auto, formula per bambini e debito con carta di credito, l'idea di non affidarsi a un lavoro può essere terrificante. Tuttavia, in queste circostanze, è tanto più importante che la tua vita sia a prova di recessione, anche se sarà molto più difficile che per qualcuno che è giovane, senza legami e altamente retribuito.
Coloro che hanno studiato il valore del denaro in termini di tempo sanno che possono raggiungere decenni di vera indipendenza finanziaria e statisticamente, è probabile che incontriate molte recessioni in quel periodo, forse anche una depressione. Proprio come rimettersi in forma, guadagnare la propria istruzione o crescere bambini di successo, costruire la propria fortuna e diventare ricchi non è facile. In effetti, a volte, può essere addirittura frustrante, doloroso ed esasperante. Ma alla fine, ne vale la pena se lo hai fatto onestamente, abilmente e ammirevolmente.
Perché non riequilibrare il tuo portafoglio .