Qual è il migliore: fondi senza carico o fondi di carico?
Cos'è un carico di fondi comuni?
Un fondo di fondi comuni è una tassa applicata per l'acquisto o la vendita di un fondo comune di investimento. I carichi addebitati all'acquisto di quote del fondo sono denominati carichi front-end e i carichi addebitati alla vendita di un fondo comune sono denominati carichi di back-end o una commissione di vendita differita contingente (CDSC). I fondi che caricano i carichi sono generalmente indicati come "fondi di carico" e i fondi che non caricano carichi sono chiamati "fondi a vuoto".
Farai da solo o userai un consulente?
La prima domanda da porre nel dibattito sul no-load vs. load fund è se si desidera investire o utilizzare un consulente . Dal momento che il carico va a pagare consulenza e / o servizio nel fare transazioni di fondi comuni, devi prima decidere se vuoi fare tutte le ricerche e fare trading da solo o se vuoi che un consulente o un broker lo faccia per te. Abilità e conoscenza sono meno importanti del buon senso nel mondo degli investimenti. Ciò significa che un advisor altamente esperto può prendere decisioni di riduzione del portafoglio se sono influenzati o motivati dall'avidità o dalla paura.
La maggior parte dei consulenti e broker di investimento sono suscettibili al tipo di emozioni e al giudizio insoddisfacente che possono causare rendimenti inferiori a lungo termine come il fai-da-te. Tuttavia, un buon consulente guarderà i tuoi soldi in modo logico e ti aiuterà a definire una road map oggettiva da seguire in modo da poter raggiungere i tuoi futuri obiettivi finanziari mentre vivrai la tua vita presente in modo più completo.
Quanto potrebbe valere la pena per te?
Motivi per acquistare un fondo di carico
Perché comprare un fondo di carico? In un primo momento, si potrebbe pensare che i fondi a vuoto siano il modo migliore per rivolgersi agli investitori, ma non è sempre così. La ragione per acquistare i fondi caricati è la stessa delle ragioni per cui i carichi esistono in primo luogo - pagare l'advisor o il broker che ha effettuato la ricerca del fondo, ha fatto la raccomandazione, ti ha venduto il fondo e poi ha piazzato il trade per l'acquisto. Tuttavia, non vi è alcuna buona ragione per pagare qualcuno a meno che non vi sia qualcosa di valore scambiato, oltre al fondo di mutualizzazione stesso.
Alcuni consulenti e broker vengono pagati tramite commissioni e questa fonte di pagamento è intesa a seguire i consigli al cliente o cliente dell'investitore. Sebbene sia possibile acquistare fondi di carico senza una relazione formale cliente-broker, non c'è una buona ragione per farlo.
La linea di fondo: in generale, qualsiasi investitore che sta facendo la propria ricerca, prendendo le proprie decisioni di investimento e facendo propri acquisti o vendite di quote di fondi comuni non dovrebbe acquistare fondi di carico .
Perché acquistare un fondo a vuoto?
Perché comprare un fondo senza carico? Sai già che dovresti comprare i fondi a vuoto se non stai usando un consulente. Ma quali sono altri motivi per acquistare fondi comuni di investimento a vuoto?
Forse la migliore ragione è aumentare i rendimenti riducendo al minimo le spese.
Nella maggior parte dei casi, i fondi a vuoto hanno un coefficiente di spesa medio inferiore rispetto ai fondi di carico e le spese più basse generalmente si traducono in rendimenti più elevati. Questo perché le spese per gestire il portafoglio di fondi comuni provengono direttamente dai rendimenti lordi del fondo.
Ad esempio, se un fondo comune ha un rendimento totale del 10,00% prima di commissioni e spese e il coefficiente di spesa totale del fondo è dell'1,00%, il rendimento effettivo dell'investitore è del 9,00%. Ora immagina di aver acquistato un fondo azionario a capitalizzazione media, che potrebbe avere un rapporto di spesa dell'1,25%. Un investitore può facilmente trovare un fondo senza carico con un coefficiente di spesa dello 0,75% o meno. Questo è essenzialmente un vantaggio di ritorno dello 0,50% per anno sul fondo di carico. Nel tempo, questo può significare una differenza di migliaia di dollari di risparmi e interessi composti per l'investitore utilizzando un fondo a vuoto.
12b-1 Commissioni in fondi comuni senza carico?
Una commissione 12b-1 è una commissione riscossa dai fondi comuni di investimento utilizzata in genere per pagare i costi di marketing, distribuzione e servizio e viene pagata al broker. L'Autorità di regolamentazione dell'industria finanziaria (FINRA) consente ai fondi di addebitare fino all'1,00% annuo come una tassa di 12b-1.
Un vero fondo no-load non addebiterà una commissione 12b-1, mentre le classi di azioni più tipiche dei fondi comuni che fanno pagare tali commissioni comprendono le Azioni di Classe B (fondi di back load) e di Classe C (fondi "level load").
Tuttavia, ci sono momenti in cui un fondo non addebita un carico di alcun tipo, ma addebita comunque una commissione di 12b-1. Queste classi di azioni comprendono fondi con rinuncia alla spesa e azioni di classe R.
Qual è il migliore, senza carico o con rinuncia al carico?
Dovresti usare fondi senza carico o fondi con esenzione dal carico ? Questo è un po 'un confronto tra mele e arance. Tuttavia, i fondi a vuoto hanno generalmente un coefficiente di spesa medio inferiore rispetto ai fondi esenti da spese. Le spese più basse si traducono spesso in maggiori rendimenti per l'investitore, soprattutto nel lungo periodo. Pertanto, i no-load sono generalmente migliori dei fondi con esenzione dal carico, almeno in termini di minori spese, che possono portare a rendimenti più elevati.
Un vero fondo senza carico non addebita alcun costo e non ha commissioni, come le tasse 12b-1, che possono sembrare nascoste a un investitore. Tuttavia, i fondi esenti dal carico spesso fanno pagare le commissioni 12b-1. In questo modo un consulente o broker che viene pagato per commissione può ancora fare soldi senza essere pagato il carico. Come fanno questo? Rimuovono (rinunciano) al carico ma mantengono la tariffa 12b-1. Pertanto, i fondi con rinuncia al caricamento possono sembrare un buon affare, ma è necessario fare la tua ricerca ed essere sicuri di non acquistare un fondo con una commissione elevata di 12b-1.
I fondi comuni mutuati dal carico sono identificati da un "LW" alla fine del nome del fondo. Al contrario, i fondi a vuoto non hanno lettere o lettere, come A, B, C, D, R o LW, alla fine del nome del fondo che indica una classe di azioni.
Informazioni sui tipi di classi di azioni del Fondo comune
Quale tipo di classe di condivisione è la migliore per te ? A volte troverai un particolare fondo comune che si adatta alle tue esigenze ma che potrebbe non essere un fondo privo di carichi o privo di valore. Esistono diversi tipi di classi di azioni di fondi comuni, ciascuna con i suoi vantaggi e svantaggi, la maggior parte dei quali si basa sulle spese. Per un confronto diretto delle classi di azioni, si consiglia di consultare l'articolo, Quale classe di quote di fondi comuni è la migliore? Ma per ora, ecco alcuni punti basilari sulle basi dei tipi di classi di azioni.
- Le azioni di Classe A hanno generalmente spese di vendita di front-end (carichi). Il carico, che è un costo per pagare i servizi di un consulente di investimento o altro professionista finanziario, è spesso del 5,00% e può essere più elevato. Il carico viene addebitato quando le azioni vengono acquistate. Ad esempio, se hai acquistato $ 10.000 di azioni di Classe A di fondi comuni d'investimento, e il "carico" è pari al 5,00%, allora paghi $ 500 come commissione e avrai un totale di $ 9,500 investiti nel fondo. Le azioni sono le migliori per gli investitori che prevedono di investire importi maggiori in dollari e acquisteranno raramente azioni. Se l'importo dell'acquisto è abbastanza alto, potresti qualificarti per "sconti per punto di interruzione". Assicurati di informarti su questi sconti sul carico se intendi acquistare ulteriori quote del fondo (o fondi comuni di investimento all'interno della stessa famiglia di fondi).
- Le azioni di Classe B sono una classe di azioni di fondi comuni di investimento che non comportano oneri di vendita front-end, ma che invece applicano una commissione di vendita differita (CDSC) o "carico back-end". Le azioni di classe B tendono anche ad avere commissioni più elevate di 12b-1 rispetto ad altre classi di azioni di fondi comuni. Ad esempio, se un investitore acquista azioni di classe B di fondi comuni, non verrà addebitato un costo di front-end ma pagherà invece un carico di back-end se l'investitore vende azioni prima di un periodo stabilito, ad esempio 7 anni, e può essere addebitato fino al 6% per riscattare le proprie azioni. Le azioni di Classe B possono infine essere scambiate in azioni di Classe A dopo sette o otto anni. Pertanto possono essere i migliori per gli investitori che non hanno abbastanza da investire per qualificarsi per un livello di interruzione nella quota A, ma intendono detenere le azioni B per diversi anni o più.
- Le azioni di Classe C fanno pagare ogni anno un "carico di livello", che è solitamente pari all'1,00%, e questa spesa non scompare mai, rendendo C i fondi comuni più costosi per gli investitori che investono per lunghi periodi di tempo. Pertanto, in generale, utilizzare le azioni C a breve termine (meno di 3 anni) e utilizzare azioni A a lungo termine (più di 8 anni), soprattutto se è possibile ottenere una pausa sul front-load per fare un grande Acquista. Le azioni di Classe B possono infine essere scambiate in azioni di Classe A dopo sette o otto anni.
- Le azioni di classe D sono spesso simili ai fondi a vuoto in quanto sono una classe di azioni di fondi comuni che è stata creata in alternativa ai tradizionali e più comuni fondi azionari A, B e C che sono di tipo front-load, back- carico o livello di carico, rispettivamente.
- Le azioni Advisor sono disponibili solo attraverso un consulente di investimento, da cui la sigla "Adv" che segue i nomi dei fondi in questa classe di azioni. Questi fondi sono generalmente esenti dal carico ma possono avere commissioni 12b-1 fino allo 0,50%. Se si lavora con un consulente di investimento o altro professionista finanziario, le azioni Adv possono essere la soluzione migliore in quanto le spese sono spesso inferiori rispetto alle azioni B o C.
- I fondi di classe istituzionale (detti anche "Inst", Classe I, Classe X o Classe Y) sono generalmente disponibili solo per gli investitori istituzionali con importi minimi di investimento di $ 25.000 o più. In alcuni casi in cui gli investitori raccolgono fondi insieme, come ad esempio i piani 401 (k), i punti di rottura possono essere utilizzati per utilizzare i fondi istituzionali della classe di azioni, che in genere hanno rapporti di spesa inferiori rispetto ad altre classi di azioni.
- Le azioni di quota R non hanno un carico ma hanno commissioni 12b-1 che in genere vanno dallo 0,25% allo 0,50%. Se il tuo 401 (k) fornisce solo fondi di classe R, le tue spese potrebbero essere più alte rispetto a quando le scelte di investimento includessero la versione senza carico o con rinuncia al carico dello stesso fondo.
Fondi indicizzati e non carichi
La maggior parte dei tipi fai-da-te utilizza fondi indicizzati e fondi a vuoto per lo stesso motivo fondamentale: costruire un portafoglio di fondi comuni di investimento con fondi di alta qualità ea basso costo. Tuttavia, alcuni investitori potrebbero non essere consapevoli del fatto che alcuni fondi indicizzati hanno anche carichi.
Non si può mai sottolineare abbastanza che gli investitori non dovrebbero mai investire in un fondo indicizzato con un carico ! Lo scopo stesso dell'investimento su indici è quello di corrispondere passivamente alla performance di un indice di riferimento. Se c'è un carico, la spesa della commissione di vendita sconfigge lo scopo dell'approccio a basso costo necessario per avere successo nella strategia di investimento passiva.
Fondi gestiti attivamente rispetto a fondi gestiti passivamente
I fondi gestiti attivamente valgono la pena pagare un carico? I vantaggi per i fondi a gestione attiva si basano sull'ipotesi che il gestore di portafoglio possa selezionare attivamente titoli che supereranno il benchmark target. Poiché non vi è alcun obbligo di detenere gli stessi titoli dell'indice di riferimento, si presume che il gestore del portafoglio acquisterà o deterrà i titoli che possono sovraperformare l'indice ed eviterà o venderà quelli che si prevede abbiano un rendimento inferiore.
Pertanto, se esiste la possibilità di ottenere rendimenti più elevati rispetto a una strategia di investimento passiva, l'investitore può pensare che pagare un carico sia utile. Tuttavia, il carico ridurrà in modo efficace il rendimento complessivo dell'investitore, che potrebbe ironicamente ridurre le probabilità di battere il benchmark o l'indice di riferimento.
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