Tipi di fondi obbligazionari per battere i tassi di interesse e l'inflazione
Per decenni, i prezzi delle obbligazioni sono generalmente aumentati, il che è stato positivo per i rendimenti dei fondi comuni di investimento obbligazionario. Ma negli ultimi anni, quando i tassi di interesse hanno iniziato a salire dai loro minimi storici, il mercato rialzista delle obbligazioni è finito.
Ma questo non significa che i fondi obbligazionari non sono una parte importante di un portafoglio diversificato e certamente non significa un downside prolungato per i prezzi delle obbligazioni o fondi obbligazionari.
Gli investitori devono semplicemente trovare i migliori fondi obbligazionari in un contesto di tassi di interesse in crescita e capire quali fondi obbligazionari fanno meglio contro l'inflazione. Conoscere le basi su cui i fondi danno i migliori risultati e quali i fondi si comportano peggio prima e durante i più alti tassi di interesse e inflazione è un'abilità cruciale per l' investitore dei fondi comuni di obbligazioni.
In che modo le obbligazioni sono correlate ai tassi di interesse e all'inflazione
Le ragioni per cui le obbligazioni sono sensibili ai tassi di interesse e all'inflazione sono spesso rese troppo complesse e quindi più difficili da comprendere. Per semplificare i concetti principali che devi conoscere per creare il miglior portafoglio di fondi comuni di investimento , ecco i punti principali:
- Il Consiglio della Federal Reserve aumenta i tassi di interesse quando teme che l'inflazione derivi da un'economia in crescita. Al contrario, abbasseranno i tassi di interesse per combattere la deflazione e / o un'economia in rallentamento . Questo articolo riguarda i migliori fondi obbligazionari per l'aumento dei tassi di interesse ...
- Questi tassi più alti, denominati Federal Funds Rate , imputati alle banche dalla Federal Reserve aumentano i costi del prestito (il costo del denaro) per le banche, che indirettamente li spinge a trasferire tali costi ai propri clienti, come singoli consumatori, società e altre banche. In altre parole, l'interesse addebitato sulla maggior parte dei tipi di prestito aumenterà dopo che la Fed ha aumentato i suoi tassi.
- Le obbligazioni sono essenzialmente prestiti. Se i tassi di interesse prevalenti sui prestiti, comprese le obbligazioni, sono in aumento, gli investitori obbligazionari tendono a chiedere alle obbligazioni a rendimento più elevato di guadagnare di più dai propri investimenti obbligazionari.
- Quando gli investitori obbligazionari sono più attratti dalle nuove obbligazioni che pagano interessi più elevati, le obbligazioni meno recenti che pagano interessi più bassi diventano meno interessanti per gli investitori. Perché comprare un'obbligazione che paga il 6,00% quando puoi ottenere un'obbligazione simile che paga il 6,50%? Pertanto, quando gli investitori obbligazionari vogliono vendere i loro vecchi bond che pagano tassi di interesse più bassi, sono costretti a vendere l'obbligazione a un prezzo inferiore rispetto a quello che hanno comprato perché l'investitore che lo acquista vorrebbe uno sconto per accettare il tasso di interesse più basso.
In sintesi, i prezzi delle obbligazioni si muovono nella direzione opposta dei tassi di interesse a causa dell'effetto che i nuovi tassi hanno sulle vecchie obbligazioni. Quando i tassi di interesse aumentano, i nuovi rendimenti obbligazionari sono più elevati e più interessanti per gli investitori, mentre i vecchi titoli con rendimenti inferiori sono meno attraenti, costringendo quindi a ridurre i prezzi.
Se tutto ciò è ancora difficile da capire, non ti preoccupare! Sei normale! Tutto ciò che devi davvero ricordare è che i tassi di interesse in aumento equivalgono a prezzi delle obbligazioni inferiori .
Esempio di come i tassi di interesse in aumento influenzano le obbligazioni
Un altro punto chiave per comprendere la relazione tra i prezzi delle obbligazioni e i tassi di interesse è che le obbligazioni con scadenze più lunghe sono più sensibili ai tassi di interesse rispetto alle obbligazioni con scadenze più brevi.
Ad esempio, se i tassi di interesse sono in aumento, chi vuole possedere le obbligazioni pagando interessi più bassi per periodi anche più lunghi? Più lunga è la scadenza, maggiore è il rischio di tasso di interesse .
Un semplice esempio qui è con certificati di deposito (CD) . Quando i nuovi CD escono con rendimenti più elevati, l'investitore CD vuole sostituire il vecchio con il nuovo. Inoltre, l'esperto investitore di CD acquisterà CD con scadenze più brevi (ovvero un anno o meno) se prevedono che i tassi continueranno a salire nel corso del prossimo anno. L'investimento obbligazionario in un contesto di tassi d'interesse in crescita segue la stessa logica.
I migliori fondi obbligazionari per l'aumento dei tassi di interesse e dell'inflazione
Ora che conosci le basi su obbligazioni e tassi di interesse, ecco alcuni tipi specifici di fondi obbligazionari che possono fare meglio di altri in un contesto di tassi d'interesse in aumento e inflazione:
- Obbligazioni a breve termine: l' aumento dei tassi di interesse fa scendere i prezzi delle obbligazioni, ma più lunga è la scadenza, più i prezzi diminuiranno. Quindi è vero il contrario: le obbligazioni con scadenze più brevi faranno meglio di quelle con scadenze più lunghe in un contesto di tassi di interesse in aumento a causa dei loro prezzi. Tuttavia, tieni presente che "fare meglio" può ancora significare la caduta dei prezzi, sebbene il declino sia generalmente meno severo. Alcuni fondi obbligazionari che funzionano bene includono PIMCO Low Duration D (PLDDX) e Vanguard Short Bond Bond Index (VBISX).
- Obbligazioni a medio termine: sebbene le scadenze siano più lunghe con questi fondi, nessun investitore sa davvero quali saranno i tassi di interesse e l'inflazione. Pertanto , i fondi obbligazionari a medio termine possono rappresentare un'opzione di medio livello per gli investitori che scelgono saggiamente di non prevedere quale sarà il mercato obbligazionario nel breve termine. Ad esempio, anche i migliori gestori di fondi pensavano che l'inflazione (e i prezzi delle obbligazioni inferiori) sarebbero tornati nel 2011, il che avrebbe portato a tassi di interesse più elevati e reso più attraenti le obbligazioni a breve termine . Erano sbagliati e i gestori di fondi persero i fondi indicizzati , come l' indice Vanguard Intermdiate-term Bond (VBIIX), che batté il 99% di tutti gli altri fondi obbligazionari a medio termine nel 2011. I fondi obbligazionari generalmente non crollarono di prezzo per un intero anno di calendario fino al 2013. È inoltre possibile provare un approccio più diversificato con un indice complessivo del mercato obbligazionario Exchange Traded Fund (ETF), come Aggregate Bond (AGG) di iShares Barclay.
- Obbligazioni protette contro l'inflazione: note anche come Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), questi fondi obbligazionari possono fare bene poco prima e durante gli ambienti inflazionistici, che spesso coincidono con l'aumento dei tassi di interesse e le economie in crescita. Un fondo straordinario per TIPS è Vanguard Inflation Protected Securites Fund (VIPSX).
In sintesi, i migliori fondi obbligazionari per l'aumento dei tassi di interesse non sono garanzie di rendimenti positivi in quel tipo di ambiente economico, ma questi tipi di fondi obbligazionari hanno un rischio di tasso di interesse più basso rispetto alla maggior parte degli altri tipi di fondi obbligazionari.
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