Cause e cause di crisi del debito

Perché non è possibile sistemare le crisi del debito pubblico nello stesso modo in cui le aggiusti

Una crisi del debito è quando qualcuno, sia che tu, la tua azienda o il tuo paese, deve molto più di quanto possa pagare con i prestiti. Tuttavia, un paese ha un grande vantaggio su di te: può stampare i suoi soldi. Scopri perché tagliare le spese, che è il modo migliore per uscire dal debito, potrebbe essere il modo peggiore per risolvere la crisi del debito di un paese.

Crisi del debito delle famiglie

Una crisi del debito delle famiglie si verifica quando una famiglia inizia a rimanere indietro sui pagamenti mensili.

Esistono tre tipi di debito delle famiglie:

1. I mutui per la casa, compresi i mutui di prima e secondaria, e le linee di credito di equità domestica.
2. Il debito della carta di credito è anche chiamato credito revolving.
3. Auto, mobili e prestiti per studenti, noto anche come credito non revolving.

Sia il credito revolving che quello non revolving sono tipi di debito del consumatore .

Qualsiasi improvvisa perdita di reddito o aumento dei costi può causare una crisi del debito delle famiglie. La più grande ragione sono le spese mediche, che causano la metà di tutti i fallimenti negli Stati Uniti. È la ragione principale per cui il Congresso vuole riformare l'assistenza sanitaria . Altri motivi includono la disoccupazione prolungata o le perdite non assicurate.

Anche una crisi del debito delle famiglie può aumentare lentamente. Una causa è una cattiva gestione del debito, come solo il pagamento degli interessi sulle carte di credito. Un altro è un cambiamento economico, come quando nel 2006 scoppiò la bolla immobiliare immobiliare . Molti proprietari di case avevano prestiti a tasso di interesse con tassi di abbandono che si resettavano dopo il primo anno.

Avevano programmato di vendere la loro casa prima di allora, ma ora la casa valeva meno del mutuo. Un terzo esempio sono le famiglie che si prendono il sopravvento con prestiti per l'istruzione. Il prezzo dell'istruzione continua a salire e i genitori non vogliono dire ai propri figli che devono abbandonare.

Anche la legge sulla protezione dei fallimenti del 2005 ha causato molte crisi del debito delle famiglie.

La legge ha reso più difficile per le famiglie dichiarare bancarotta sul proprio debito dei consumatori. I proprietari di abitazione hanno invece usato l'equità nelle loro case per pagare le bollette. Di conseguenza, le insolvenze dei mutui sono aumentate del 14% nel 2006 e 200.000 famiglie hanno perso le loro case.

Una volta che si verifica una crisi del debito delle famiglie, ci sono solo tre modi per risolverlo. In primo luogo, aumentare le entrate attraverso un secondo lavoro, un aumento o una promozione per un lavoro migliore o vendere beni come una casa. In secondo luogo, tagliare le spese. Ciò include il passaggio a una carta di credito con interessi più bassi, utilizzando denaro anziché credito e pagando un extra sul debito. In terzo luogo, dichiarare la bancarotta e ricominciare.

Crisi del debito aziendale

Una crisi del debito commerciale è quando una società ha difficoltà a rimborsare i suoi prestiti, noti come obbligazioni . Vengono declassati come un cattivo investimento da un'agenzia di rating del credito come Standard & Poor's .

Quando ciò accade, diventa più costoso per la società emettere nuove obbligazioni. A meno che l'azienda non riesca a convincere i creditori che ha fatto le modifiche per fare meglio, può andare in una spirale discendente in cui il servizio del debito riprende il flusso di cassa che altrimenti andrebbe nel nuovo sviluppo del business o persino nelle operazioni.

A volte la compagnia deve dichiarare il fallimento del Chapter 11 per dare sollievo ai creditori e avere abbastanza tempo per riorganizzarsi e rimanere in attività.

Potrebbe anche trovare un'altra compagnia per comprarlo e assumersi il debito. Se archivia la bancarotta di Chapter 7, significa che va completamente fuori dal mercato. Gli obbligazionisti hanno le migliori possibilità di essere rimborsati dai beni rimanenti.

Le crisi del debito aziendale sono causate da molti fattori. Molte piccole imprese finiscono in crisi del debito perché non hanno abbastanza capitale per coprire i costi operativi attraverso i primi anni non redditizi. Una crisi economica può mettere molte imprese altrimenti redditizie in una crisi del debito. A volte l'azienda ha solo un modello di business scadente o un prodotto che non ha un forte vantaggio competitivo . Ultimo ma non meno importante, i leader della compagnia potrebbero non avere buone capacità di gestione generale.

La soluzione a una crisi del debito aziendale dipende dalla sua causa. A volte i prestatori richiedono una nuova gestione prima di accettare di abbassare i pagamenti.

Se si è verificata una recessione, la società potrebbe dover ridimensionare, ridurre i costi e migliorare il servizio clienti. Spesso può assumere un consulente di turnaround in grado di identificare modelli di business o prodotti migliori.

Crisi del debito sovrano

Una crisi del debito sovrano si verifica quando un paese non può più pagare gli interessi sul proprio debito. Proprio come un business, la nazione trova che i prestatori preoccupati richiedono maggiori pagamenti di interessi sul nuovo debito. Esistono tre differenze fondamentali tra debito sovrano e debito delle famiglie o delle imprese che pone le basi per questa crisi:

1. Non esiste un tribunale internazionale per i fallimenti a cui i creditori possano rivolgersi per ottenere un'equa aggiudicazione. Ciò rende più facile per i Paesi il default.
2. Il debito sovrano non è garantito da alcuna garanzia. A tal proposito, è più come il debito della carta di credito che un mutuo o un prestito auto.
3. La maggior parte dei paesi può stampare la propria valuta per saldare un debito.

Ecco perché la crisi del debito greco si è intensificata nella crisi dell'Eurozona . Nel 2001, la Grecia aveva scambiato le sue dracme per gli euro . Doveva affidarsi all'Unione Europea per stampare più euro per estinguere il debito. In cambio, l'UE ha chiesto alla Grecia di tagliare i costi per smettere di accumulare più debito. Ciò ha rallentato la sua economia, rendendo ancor più difficile il rimborso del debito. La Grecia è entrata in una profonda recessione, con un tasso di disoccupazione del 25%, caos politico e un sistema bancario a malapena funzionante. La preoccupazione per il fatto che l'UE potesse pagare per la crisi greca ha presto colpito tutte le obbligazioni europee, in particolare l'Italia, la Spagna e il Portogallo. Nel giro di pochi anni, la stessa UE era scivolata in una recessione.

Questa è un'altra differenza tra crisi del debito sovrano e altre forme. Se una famiglia o un'azienda taglia i costi, avrà più soldi per pagare i suoi debiti. Poiché la spesa pubblica è una componente del prodotto interno lordo , quando riduce i costi riduce anche la crescita economica. Sarebbe come se una famiglia smettesse di mangiare per pagare il suo debito. Presto, si esaurirebbe l'energia per lavorare, rendendo il rimborso del debito ancora più improbabile.

La crisi del debito dell'UE è stata insolita. È stato causato da paesi a basso reddito, come la Grecia e l'Italia, che godono dei benefici del debito a basso costo a causa della loro inclusione nell'UE a più alto reddito. Non è stato un problema fino a quando gli investitori non hanno perso la fiducia della capacità del governo greco di rimborsare.

Le crisi del debito sovrano sono di solito causate quando i paesi accumulano troppo debito per pagare le guerre. Quando stampano troppi soldi per estinguere il debito, creano il problema ancora peggiore dell'iperinflazione .

Le crisi del debito sovrano possono anche essere causate da una recessione. La crisi finanziaria del 2008 è stata la ragione principale della crisi spagnola. Anche se era stato fiscalmente responsabile, le sue banche erano pesantemente investite nel settore immobiliare. Quando scoppiò la bolla, il governo prese il sopravvento sui debiti delle banche.

La recessione ha anche causato la crisi del debito dell'Islanda . Le banche islandesi hanno investito molto oltremare. Quando il governo nazionalizzò le banche e stampò i soldi per estinguere il debito, il valore della sua moneta calò del 50 percento in una sola settimana.

La crisi del debito degli Stati Uniti si è autoinflitta. A differenza della Grecia e della maggior parte degli altri paesi che hanno vissuto una crisi del debito, i tassi di interesse sui titoli del Tesoro USA non sono aumentati. In effetti, erano a minimi di 200 anni . Invece, la crisi del debito degli Stati Uniti è stata causata dal rifiuto del Congresso di aumentare il tetto del debito del paese nel 2011. Hanno pensato che fosse l'unico modo per forzare la riduzione delle spese e abbassare il debito nazionale . Il loro rifiuto ha quasi reso il default degli Stati Uniti sul suo debito . Alla fine hanno alzato il soffitto, ma solo dopo aver installato tagli di spesa obbligatori, chiamati sequestro . Il Congresso ha evitato per un soffio di cadere dal precipizio fiscale .