La sorprendente verità sulla crisi del debito negli Stati Uniti
Una vera crisi del debito si verifica quando un paese rischia di non soddisfare i propri obblighi di debito. Il primo segno è quando il paese scopre che non è possibile ottenere un basso tasso di interesse da parte dei creditori.
Perché? Gli investitori si preoccupano del fatto che il paese non può permettersi di pagare le obbligazioni e non pagherà il debito . Ciò è accaduto in Islanda , gettandolo in bancarotta nel 2008.
Spiegazione della crisi del debito negli Stati Uniti
Democratici e Repubblicani al Congresso hanno creato una ricorrente crisi del debito combattendo su modi per frenare il debito. I democratici hanno accusato i tagli fiscali di Bush e la crisi finanziaria del 2008 , che hanno entrambi ridotto le entrate fiscali. Hanno sostenuto una maggiore spesa di incentivi o tagli alle imposte sui consumatori. Il conseguente aumento della domanda spronerebbe l'economia fuori dalla recessione e aumenterebbe il PIL e le entrate fiscali. In altre parole, gli Stati Uniti farebbero come dopo la seconda guerra mondiale. Si sarebbe fatto strada dalla crisi del debito. Questa strategia è chiamata teoria economica keynesiana.
I repubblicani sostenevano ulteriori tagli fiscali per le imprese. Investirebbero i tagli nell'espansione delle loro aziende e successivamente creerebbero nuovi posti di lavoro.
Questa teoria si chiama Economia dal lato dell'offerta .
Entrambe le parti hanno perso la concentrazione. Si sono concentrati sul debito anziché sulla continua crescita economica. Che tu riduca le tasse o aumenti la spesa non vale la pena di discutere fino a quando l'economia non si trova nella fase di espansione del ciclo economico . La cosa più importante è adottare misure aggressive per ripristinare la fiducia delle imprese e dei consumatori .
Questo alimenta il motore economico.
Entrambe le parti hanno aggravato la crisi argomentando su quanto tagliare le spese. Hanno combattuto per il taglio da programmi di difesa o "diritto" come la sicurezza sociale e Medicare. Per riprendersi da una recessione, la spesa pubblica dovrebbe rimanere coerente. Qualsiasi taglio rimuoverà la liquidità e aumenterà la disoccupazione attraverso i licenziamenti governativi.
Il momento di tagliare le spese è quando la crescita economica è superiore al 4%. Sono quindi necessari tagli alla spesa e aumenti delle tasse per rallentare la crescita e impedire che l'economia entri nella fase di bolla del ciclo economico.
Crisi del debito 2011
Nell'aprile 2011, il Congresso ha ritardato l'approvazione del bilancio dell'esercizio 2011 , causando quasi l' arresto del governo . I repubblicani hanno contestato il deficit da 1,3 trilioni di dollari, il terzo più alto nella storia. Per ridurre il deficit, i democratici hanno suggerito un taglio di $ 1,7 miliardi nella spesa per la difesa in coincidenza con la fine della guerra in Iraq. I repubblicani volevano $ 61 miliardi in tagli non difesa per includere Obamacare . Le due parti hanno compromesso gli 81 miliardi di dollari in tagli alla spesa, soprattutto da parte di programmi che non avevano utilizzato i loro finanziamenti.
Pochi giorni dopo, la crisi è aumentata. Standard & Poor's ha abbassato la loro prospettiva sul fatto che gli Stati Uniti avrebbero ripagato il debito in "negativo". Ciò significava che ora c'era una probabilità del 30% che il paese avrebbe perso il rating di credito AAA S & P entro due anni.
S & P era preoccupato che democratici e repubblicani non sarebbero stati in grado di risolvere i loro tentativi di ridurre il deficit. Ognuno aveva piani per tagliare $ 4 trilioni in 12 anni. I democratici pianificarono di far scadere i tagli fiscali di Bush alla fine del 2012. Nel frattempo, i repubblicani pianificarono di sostituire Medicare con i buoni.
A luglio, il Congresso era in fase di stallo per aver aumentato il controvalore di $ 14.294 miliardi di dollari. Molti pensavano che questo fosse il modo migliore per costringere il governo federale a smettere di spendere. Il governo federale sarebbe quindi costretto a fare affidamento esclusivamente sulle entrate in entrata per pagare le spese correnti. Avrebbe anche devastazione economica. Ad esempio, milioni di anziani non riceveranno assegni di previdenza sociale. In ultima analisi, il Dipartimento del Tesoro potrebbe non applicare i pagamenti degli interessi. Ciò causerebbe un default del debito effettivo.
È un modo goffo per ignorare la normale procedura di budget. Sorprendentemente, la domanda di Treasury è rimasta forte. In effetti, i tassi di interesse nel 2011 hanno raggiunto i minimi di 200 anni in quanto gli investitori hanno richiesto un piccolo ritorno per il loro investimento sicuro.
In agosto, Standard & Poor's ha abbassato il rating del credito USA da AAA a AA +. Ciò ha causato il crollo del mercato azionario . Il Congresso ha alzato il tetto del debito approvando il Budget Control Act del 2011. Ha innalzato il tetto del debito a $ 16,694 miliardi. Ha anche minacciato il sequestro che avrebbe tagliato circa il 10 percento delle spese discrezionali federali per l'anno fiscale 2021. Il taglio drastico sarebbe evitato se un Comitato Suprema congressuale potesse creare una proposta per ridurre il debito di $ 1.5 trilioni. A novembre 2011 si rese conto che non poteva. Ciò ha permesso alla crisi del debito di insinuarsi nel 2012.
Crisi del debito 2012
La crisi del debito è stata protagonista durante la campagna presidenziale del 2012 . Per i dettagli, vedi Obama contro Romney sull'economia . Dopo le elezioni, il mercato azionario è precipitato mentre il paese si dirigeva verso la scogliera fiscale . È stato allora che i tagli alla tassa di Bush sono scaduti e sono iniziati i tagli alle spese per il sequestro. Per ulteriori informazioni, consultare US Fiscal Cliff 2012 .
Il Congresso lo ha evitato passando l'American Taxpayer Relief Act. Ha ripristinato la tassa sui salari del 2% e posticipato i tagli di sequestro fino al 1 marzo 2013. Per ulteriori informazioni, vedere Fiscal Cliff 2013 .
Soluzione di crisi del debito
La soluzione alla crisi del debito è economicamente facile ma politicamente difficile. In primo luogo, accetta di tagliare la spesa e aumentare le tasse di pari importo. Ognuno ridurrà il deficit in modo uguale, anche se hanno impatti diversi sulla crescita economica e sulla creazione di posti di lavoro. Per ulteriori informazioni, vedere Tagli fiscali Creare lavori? , Quattro idee per la creazione di posti di lavoro che funzionano meglio e soluzioni per la disoccupazione .
Qualunque cosa sia decisa, rendi perfettamente chiaro cosa accadrà. Questo ripristinerà la fiducia. Ciò consente alle aziende di inserire le ipotesi nei loro piani operativi.
In secondo luogo, rimandare eventuali modifiche per almeno un anno dopo una recessione. Ciò consente all'economia di recuperare abbastanza da far crescere il 3-4% necessario per creare posti di lavoro. Ciò creerà il necessario aumento del PIL per superare qualsiasi aumento delle tasse e tagli alla spesa. Ciò ridurrà il rapporto debito / PIL in misura sufficiente a porre fine a qualsiasi crisi del debito.
Gli Stati Uniti potrebbero andare in bancarotta come l'Islanda?
Il governo degli Stati Uniti ha investito almeno $ 5.1 trilioni per arginare la crisi bancaria. Questo è più di un terzo della produzione annuale e aumentato il debito degli Stati Uniti . Sebbene ciò non fosse grave quanto la situazione dell'Islanda, ha avuto effetti simili sull'economia statunitense. C'è stata meno fiducia nei mercati finanziari statunitensi e in un'economia molto più lenta. (Fonte: "USA consolida il rischio finanziario a Washington", International Herald Tribune, 18 ottobre 2008.)
È possibile che la situazione economica degli Stati Uniti crei un collasso nel governo come quello dell'Islanda? È possibile, ma non probabile. L'economia americana è più grande e più resiliente. Quando c'è una crisi economica, gli investitori comprano il debito degli Stati Uniti. Credono che sia l'investimento più sicuro. In Islanda è successo esattamente l'opposto.
Poiché i creditori iniziano a preoccuparsi, hanno bisogno di rendimenti sempre più alti per compensare il loro rischio. Maggiore è il rendimento, più costa al paese rifinanziare il suo debito sovrano . Col tempo, non può davvero permettersi di continuare a indebitarsi e il default è in difetto. Le paure degli investitori diventano una profezia che si autoavvera.
Questo non è accaduto negli Stati Uniti. La domanda di buoni del tesoro statunitensi è rimasta forte. Questo perché il debito degli Stati Uniti è garantito al 100% dal potere di una delle economie più forti del mondo. Per ulteriori ragioni, vedi Perché il dollaro è così forte adesso?