Il mercato azionario è solo un'asta attraverso la quale gli imprenditori acquistano e vendono il loro capitale nelle aziende
Non è sempre razionale, né il prezzo delle azioni riflette l'effettivo valore intrinseco del business nonostante sia ragionevole la maggior parte del tempo.
Usa questo a tuo vantaggio. Periodi di intensa paura e avarizia affliggono i mercati pubblici perché i mercati pubblici coinvolgono gli umani con tutti i loro conflitti, emozioni irrazionali. In un recente articolo che spiega la definizione di trappole del valore , ho fornito un esempio di una situazione che sicuramente non rientrava in quella categoria. Per semplicità, ripeterò l'esempio che ho dato lì:
Il gigante del caffè Starbucks è un caso di studio fantastico. Prima del crollo [2008-2009], l'impresa aveva un solido bilancio patrimoniale e profitti al netto delle imposte che stavano esplodendo. Quando sono comparse le nuvole temporalesche economiche, le famiglie hanno improvvisamente perso le loro case, le banche di investimento hanno iniziato a implodere e il Dow Jones Industrial Average ha iniziato a crollare, questo business incredibilmente redditizio, che ha pompato enormi quantità di profitti e flussi di cassa, è diminuito da un massimo di $ 20,00 per quota nel 2006 a un minimo di $ 3,50 nel 2008; una cifra che rappresentava meno di 8 volte i guadagni rispetto ai dati dell'anno precedente e un rendimento degli utili al netto delle imposte del 12,5%. Questa è una società che ha lasciato così tanta espansione, è cresciuta del 20% + senza diluizioni di equità azionaria per decenni; con un intero mondo lasciato alla conquista mentre si espande in Cina e in India. È stata un'opportunità irripetibile di diventare un proprietario nel principale distributore di caffè del pianeta. Coloro che ne hanno approfittato non solo hanno raccolto $ 1,66 + in dividendi in contanti negli anni successivi, ma hanno visto il titolo salire a $ 51 + per azione. Con un tasso di dividendo attuale di $ 0,64 per azione in seguito alla decisione del consiglio di amministrazione di inviare più denaro ai proprietari , ciò significa che qualcuno, da qualche parte là fuori, potrebbe raccogliere un rendimento del dividendo in contanti del 18% + sul costo delle azioni acquistate in assoluto fondo (ricorda - ci deve essere un acquirente e un venditore in ogni transazione, è la natura di un'asta).
Alcune volte nella vita di ogni investitore, lui o lei vedrà succedere qualcosa del genere; aziende meravigliosamente meravigliose con bilanci solidi e posizioni di business competitive e solide che generano profitti osceni che vengono distribuiti nelle strade mentre tutti corrono nel panico, perdendo asset che avevano pagato prezzi molto più alti solo per giorni o anni prima.
Nel 1973-1974, ad esempio, alcune delle migliori aziende nel mondo vendettero per guadagni 3x o 4x. Nel 1929-1933, decine di aziende, a un certo punto o in un altro, scambiavano meno del denaro che la società aveva in banca, assegnando un valore negativo all'impresa, alle sue fabbriche, al suo patrimonio immobiliare e alla sua proprietà intellettuale.
Gli investitori di fondi indicizzati (che a mio avviso dovrebbero essere la stragrande maggioranza delle persone che leggono questo momento ) possono trarre vantaggio da questa verità fondamentale. Mentre ti attieni a un rigoroso piano di costo medio del dollaro , comprando regolarmente attraverso massimi e minimi del mercato, non c'è nulla che ti impedisca di aumentare i tuoi contributi durante i periodi di panico totale al di là del normale piano di indipendenza finanziaria . C'erano diverse persone nella mia cerchia ristretta che hanno approfittato del consiglio che ho dato durante l'ultimo incidente, correndo verso le Risorse Umane per aumentare i loro contributi di 401 (k). So anche di più di una persona che ha fatto il secondo e il terzo lavoro, investendo esclusivamente i soldi aggiuntivi nelle scorte che tutti gli altri stavano scaricando! Se il mondo crolla e sei convinto che il Paese sopravviverà, potrebbe non essere una brutta cosa sfruttare la situazione per il vantaggio della tua famiglia.
Per quelli di voi per cui qualcosa come il fondo dell'indice Vanguard S & P 500 è il vostro meccanismo preferito per capitalizzare i vostri soldi, ignorare mangiare fuori e utilizzare il denaro risparmiato per comprare più azioni. Prendi un turno di notte in un minimarket locale. Pensi che stia scherzando, ma la storia ha dimostrato che eventi come questo accadono solo una volta ogni qualche decennio. Sii pronto a cogliere l'opportunità quando bussa.
Costi e tasse materia
Questo è un tema che ho ripetuto per un decennio e mezzo ma devi capirlo. I costi sono importanti Le tasse contano. In un altro articolo che ho scritto all'inizio di questa settimana, chiamato 7 modi per ridurre gli oneri fiscali per gli investimenti familiari , ho spiegato come prestare attenzione a piccole cose, come la strategia fiscale di collocamento degli asset o le azioni di partecipazione in modo tale che i vostri eredi possano avvalersi del gradino su base scappatoia , può aggiungere milioni di dollari in ulteriore valore netto alle vostre casse di famiglia.
Lo stesso vale per evitare o ridurre al minimo le spese di attrito che è probabile incontrare, che agiscono come una tassa sugli investimenti nascosta .