Gli investitori leggendari Warren Buffett e Peter Lynch su Simplicity
Ha anche invitato gli investitori a prestare attenzione a ciò che stavano spendendo per acquisire la proprietà delle attività relative alla crescita e ai guadagni concentrandosi sul PEG e sui rapporti PEG aggiustati per i dividendi. Il secondo era Warren Buffett , il leggendario presidente e CEO di Berkshire Hathaway , una holding diversificata impegnata in quasi tutti i settori e settori dell'economia.
Quando si prende l'approccio "Keep it simple, stupid" ai propri investimenti, applicandolo sia alla gestione complessiva del portfolio sia ai singoli livelli di sicurezza, ci si concentra su una manciata di cose che contano davvero e che possono ridurre significativamente i rischi a cui esponi il tuo ricchezza preziosa e spesso faticosamente conquistata. Ti permette di vedere oltre il rumore, l'offuscamento e concentrarti sui guadagni dei proprietari, tra gli altri fatti rilevanti. Evita la complessità che, chiunque abbia un background ingegneristico o probabilistico, può apprezzare come ogni breakpoint aggiuntivo introdotto, non importa quanto piccola sia la possibilità individuale di fallimento, aumenta significativamente le probabilità di fallimento nel complesso.
Questa è l'ultima cosa che vuoi quando gestisci un portafoglio di capitale insostituibile sul quale tu, la tua famiglia o una persona o istituzione a cui devi un dovere fiduciario si basa su entrate passive come dividendi, interessi e rendite .
(Per quelli di voi che non hanno familiarità con la teoria della probabilità, una rapida illustrazione potrebbe aiutare.
Quale preferiresti avere: un'azione che ha una probabilità del 65% di raddoppiare nei prossimi cinque anni o uno stock che ha la possibilità di quadruplicare se si verificano tutti e otto gli eventi (forse una licenza commerciale in un nuovo stato, una nuova fabbrica costruito, ecc.), ogni evento ha un probabile tasso di successo del 90%? Quest'ultimo, che ci crediate o no, ha una probabilità approssimativa del 43% di diventare realtà - probabilità molto peggiori della precedente opzione! Con più collegamenti in una catena, hai maggiori probabilità che qualcosa vada storto. Se uno stock potrebbe salire del 1.000% ma per farlo, i sindacati devono far cadere la domanda, i rifornimenti di carburante devono crollare, un tribunale fallimentare deve obbligare un concorrente a pagare i suoi obblighi pensionistici promessi e la nuova gestione a entrare e tagliare le scorte spese di opzione, probabilmente sarete delusi al massimo o, nel peggiore dei casi, finire come queste persone povere.)
Il mio obiettivo nello scrivere questo articolo è quello di condividere con voi alcuni dei modi in cui penso che una persona possa seguire la filosofia "Keep it simple, Stupid" nella propria vita. La mia speranza è che non solo prenderai seriamente in considerazione l'adozione di alcuni di essi, ma ti allenerai per iniziare a cercare modi per ridurre la complessità, affinando il nucleo di qualunque cosa tu stia tentando di realizzare.
Un ottimo modo per esercitarsi "Keep It Simple, Stupid!" Quando si sceglie un investimento si usa il test di un paragrafo
Ad eccezione di alcuni investimenti strategici da una gestione aziendale che vanno oltre lo scopo della nostra discussione, presumibilmente ogni investimento che fai nella vita si riduce alla speranza di far crescere i soldi che si impegnano in un maggiore potere d'acquisto in modo da poter fare di più; comprare più automobili, case, vacanze, dare di più in beneficenza, lasciare di più ai tuoi figli o nipoti. Gli investimenti generano il loro valore intrinseco dai flussi di cassa che producono, internamente o dall'attività di conversione. Non è tutto. Il prezzo che paghi rispetto a quei flussi di cassa alla fine getta il dado su ciò che puoi aspettarti in termini di tasso di rendimento annuale composto . Se paghi 2x per $ 1 di valore attuale netto corretto per imposte e inflazione, guadagnerai la metà del tasso di rendimento che avresti pagato 1 volta.
È così semplice.
Quando comprendi questa verità fondamentale, vedi la saggezza nel comportamento di Peter Lynch e Warren Buffett in quanto pretendono di sapere, in particolare e rapidamente, le ragioni per cui ritieni che una risorsa sia attraente. Si dice che Peter Lynch abbia usato un timer per le uova al telefono con analisti finanziari e trader. Ha detto loro che avevano meno di un minuto per spiegare la premessa di base di un'idea di investimento. Warren Buffett consiglia di scrivere un breve paragrafo che esponga qualcosa del tipo: "Sto comprando $ 10.000 di azioni della società XYZ a $ 25 per azione perché credo (inserire qui una motivazione come il profitto crescerà due volte più velocemente del prezzo corrente- rapporto di guadagno , i beni nascosti sono in bilancio , c'è stato un cambio di gestione in meglio, la valutazione è troppo bassa, ecc.) Quindi, monitorare la situazione, sempre attenti alla vostra tesi di base. È collegato al concetto di cui ho parlato di recente sul mio blog personale su persone altamente produttive; come non si può effettivamente cuocere una torta. Ti concentri sull'assicurarsi che ogni ingrediente e ogni fase siano corretti e che la torta avvenga da sola, manifestandosi quando ottieni gli input giusti. Se acquisti azioni di una società e ti aspetti che i guadagni crescano al 12%, solo diversi anni dopo, si aggravano all'8%, sai che qualcosa è sbagliato o diverso. Prestare attenzione a questo. Non rinunciarlo e dimenticare la giustificazione per fare l'investimento in primo luogo.
Un altro modo per esercitarsi "Keep It Simple, Stupid!" È solo per tenere i titoli attraverso conti in contanti, pagato in pieno, e smettere di cercare di essere così intelligente
Uno degli errori più grandi che vedo fare agli investitori è entrare in questo strano modello di comportamento in cui cercano di usare il loro portafoglio per farli sentire in qualche modo intelligenti o speciali piuttosto che concentrarsi su ciò che conta - i flussi di cassa. Quando si tratta di investire in azioni, il tuo compito è quello di acquistare profitti.
Questo bisogno di complessità è infinito, va e vieni in cicli che spesso sfociano in una catastrofe. C'era un'assicurazione sul portafoglio negli anni '80. Negli anni '90 ci sono state esposizioni asiatiche con leva finanziaria. C'erano obbligazioni di debito collateralizzate negli anni 2000. Ora, la cosa più nuova che le persone stanno cercando di ottenere sono i Robo-Advisors; le piattaforme software automatizzate sono scritte con algoritmi proprietari sconosciuti a cui le persone stanno affidando il loro intero patrimonio netto in un gioco che mi ricorda un bambino che gioca con una pistola carica. L'altro giorno, per puro divertimento, ho creato un profilo per un ipotetico investitore di 50 anni con $ 250.000 di reddito e quasi nessun risparmio di pensione per vedere quale dei Robo-Advisors più grandi, uno che costruisca portafogli dai bassi ETF a basso costo , raccomandato. Quando l'elenco titoli è stato restituito, ho scavato nelle partecipazioni sottostanti - gli investimenti effettivi in agguato sotto la superficie, non visti dalla maggior parte dei proprietari di questi asset pool - e ho scoperto che una somma di denaro non trascurabile veniva collocata in quello che effettivamente è altamente debito sovrano speculativo di paesi che sono meno di fari di trasparenza e stabilità. Questo è asinino. È un'assurdità di mercato efficiente senza senso; un caso di persone convinte di poter diversificare le esposizioni stupide aggiungendo esposizioni ancora più stupide. Un investitore che desiderava una componente a reddito fisso avrebbe dovuto essere perfettamente contento di acquistare certificati di deposito di cinque anni garantiti dal FDIC per il 2,15% o qualunque cosa essi stessero cedendo al momento. Invece, il software ha deciso di "raggiungere il rendimento", una delle cose più sciocche che un investitore possa fare e che porti a più perdite di qualsiasi altra forza nei mercati del debito. Per carità, solo pochi anni fa le persone non si accontentavano di sedersi in contanti, così hanno cercato di ottenere un po 'di rendimento extra acquistando titoli a tasso d'asta solo per scoprire che erano al verde quando la liquidità si è prosciugata nel 2007-2009 crollo. Perché vivere così? È così inutile. Smettila di rendere la tua vita più difficile di quanto debba essere. Smetti di sabotare te stesso.
Se vuoi mantenere gli investimenti e non hai esigenze particolari, accontentati di un mix diversificato di azioni e obbligazioni - e sì, se hai più di una certa età, probabilmente hai bisogno sia di azioni che di obbligazioni che svolgono ruoli diversi nel tuo portafoglio oltre i loro ritorni nominali. Tenere queste attività in un conto in contanti, non in un conto di margine , per evitare il rischio di reimposi , anche se ciò significa che, per alcuni investitori in alcune situazioni, si pagano le spese di custodia nominali . Siediti e raccogli i tuoi dividendi e il tuo reddito da interessi. Pensa al tuo portafoglio come un modo per inventariare i profitti dal tuo motore economico principale, che, per la maggior parte delle persone, è la loro carriera, e smettere di provare a diventare ricco da esso durante la notte. Se non sai cosa stai facendo, o non stai lavorando con una società di gestione patrimoniale per i ricchi, considera di investire in fondi indicizzati che sono probabilmente la tua migliore scommessa fino a quando non raggiungi un certo livello di patrimonio netto dopo di che diventano sciocco per una miriade di ragioni, tra cui carenze metodologiche e potenziali esposizioni fiscali.
Altri modi per "Keep It Simple, Stupid!"
Ci sono tutti i tipi di altri modi in cui puoi seguire "Keep It Simple, Stupid!" filosofia. Alcuni investitori acquisiscono solo investimenti in round-lotti di 100 azioni, quindi la loro contabilità di portafoglio è più semplice. Alcuni investitori con un elevato patrimonio netto trovano un consulente di investimento registrato che lavora su una piattaforma di architettura aperta, quindi indipendentemente da quante diverse partecipazioni posseggono o da quanti diversi gestori patrimoniali assumono, tutto viene segnalato in un luogo centrale, consolidato e, forse, anche in un account di deposito centrale e consolidato. Come implementare la pratica nella tua vita dipenderà dalla tua personalità e dalle circostanze, esigenze e preferenze uniche. Il punto è abbracciare il fatto che la semplicità è bella. La semplicità può proteggerti rendendo molto più chiaro i rischi che stai assumendo. La semplicità ti rende anche la vita più facile.