Ha iniziato i mesi prima del crollo del mercato azionario
Quattro giorni dopo, Charles Mitchell, membro del consiglio della Federal Reserve, ha versato 25 milioni di dollari dalla sua National City Bank per arrestare lo scivolo.
Nell'agosto di quell'anno, l'economia iniziò a contrarsi. Le vendite al dettaglio sono diminuite, nonostante gli elevati livelli del debito dei consumatori. Le vendite di automobili sono diminuite, riducendo la produzione. La Federal Reserve avrebbe dovuto abbassare i tassi per combattere la recessione . Invece, ha aumentato il tasso di sconto dal 5 al 6% per prevenire l'inflazione. Voleva anche difendere il gold standard . A quel tempo, il valore del dollaro era sostenuto dal prezzo dell'oro . Il governo degli Stati Uniti ha promesso di riscattare qualsiasi dollaro per il suo valore in oro.
Il mercato azionario ha continuato a salire fino a raggiungere il record di 381,2 il 3 settembre. A fine settembre, il caso Hatry ha spaventato gli investitori. Clarence Hatry aveva usato garanzie fraudolente per acquistare United Steel. Ciò ha fatto crollare la borsa britannica.
Il cancelliere dell'Inghilterra, la banca d'America, ha definito il mercato azionario americano "un'orgia di speculazione perfetta". Il Segretario del Tesoro degli Stati Uniti , Andrew Mellon, ha detto che gli investitori "hanno agito come se il prezzo dei titoli potesse crescere all'infinito". Il Dow è calato significativamente in entrambi i giorni. Alla fine di ottobre, era diminuito del 20 percento.
Crollo della borsa
L'incidente del giovedì nero si è verificato il 24 ottobre. Dal seguente martedì nero , i prezzi delle azioni sono diminuiti del 23%. Il crollo del mercato azionario del 1929 ha costato agli investitori 30 miliardi di dollari, l'equivalente di 396 miliardi di dollari oggi. Questo terrorizzava il pubblico perché l'incidente costò più della prima guerra mondiale.
L'incidente ha contribuito a trasformare una recessione in una depressione. Questo perché ha distrutto la fiducia nell'economia. A quel tempo, molte persone pensavano che il mercato azionario fosse un riflesso accurato dello stato dell'economia. Non si rendevano conto che era diventata una bolla immobiliare. Ci sono voluti 25 anni per il Dow per riguadagnare il suo massimo del 3 settembre.
Dopo il crash
Dopo l'incidente, i restanti investitori si sono rivolti ai mercati valutari . Nel settembre del 1931 vendettero dollari americani e acquistarono oro. La Fed ha alzato nuovamente i tassi di interesse per preservare il valore del dollaro . Ha inoltre utilizzato operazioni di mercato aperto per sostituire le riserve di cassa delle banche con Treasury statunitensi e altri titoli. Senza abbastanza soldi da prestare, le banche fallirono. I depositanti si sono fatti prendere dal panico, hanno ritirato i loro soldi e lo hanno messo sotto i loro materassi. Questa stretta politica monetaria ha causato un calo del 30 percento dell'offerta di moneta . Questo ha fatto scendere i prezzi del 10 percento all'anno.
Le aziende andarono in bancarotta. Questo fenomeno ha mandato milioni di persone senza lavoro.
All'inizio del 1930, il primo colpo di polvere di Dust Bowl nel Midwest. Per i prossimi 10 anni, la siccità ha distrutto l'industria agricola in America. Ciò ha peggiorato la Depressione inviando migliaia di contadini nelle strade per trovare lavoro. Finirono, come molti altri, nelle baraccopoli chiamate " Hoovervilles ".
Nel marzo del 1933, l'economia si era ridotta del 27%. Fu la peggiore contrazione nella storia degli Stati Uniti, cinque volte peggiore della Grande Recessione. La disoccupazione era salita dal 3 al 25 percento della forza lavoro nazionale. Per coloro che hanno ancora un lavoro, i salari sono calati del 42%. Il Congresso approvò il Smoot-Hawley Tariff Act per proteggere i lavori domestici. Altri paesi si sono vendicati, facendo precipitare il commercio mondiale al 65 percento.
La Grande Depressione iniziò a sollevarsi nel 1932, quando Franklin D. Roosevelt fu eletto presidente.
Nei suoi primi 100 giorni, ha firmato il New Deal in legge. Consisteva in 42 iniziative che hanno creato posti di lavoro e lavoratori supportati. Molti di loro, tra cui la sicurezza sociale , la Securities and Exchange Commission e la Federal Deposit Insurance Corporation sono ancora qui e aiutano a prevenire un'altra depressione. Nonostante queste precauzioni, molte persone credono che la Grande Depressione potrebbe accadere di nuovo .