Siamo alla testa di un'altra grande depressione?

Sei motivi per cui il 50 percento degli americani pensa che un'altra depressione sia probabile

Se gli Stati Uniti avessero avuto una recessione economica sulla scala della Grande Depressione del 1929 , la tua vita sarebbe cambiata radicalmente. Una persona su quattro che conosci perderebbe il lavoro. Questo perché il tasso di disoccupazione sarebbe quintuplo dal suo attuale tasso del 5% al ​​25%.

La produzione economica crollerebbe del 25 percento. Ciò significa che il prodotto interno lordo scenderebbe dai suoi attuali $ 19 trilioni a $ 1425 trilioni.

Invece di inflazione a circa il 2 percento, la deflazione farebbe scendere i prezzi del 10 percento. Il commercio internazionale si ridurrebbe del 65%. È così grave la Grande Depressione.

Potrebbe succedere di nuovo? In un sondaggio della CNN del 2011, quasi il 50% degli americani credeva di poterlo fare. Pensavano che sarebbe successo entro un anno. Fortunatamente, si sbagliavano. Ma molte persone sono ancora preoccupate per il ripetersi di una depressione. Altri sono convinti che siamo già in una depressione. Non riescono a vedere da dove arriverà la spinta alla crescita. Cosa rende questi americani così preoccupati?

Disoccupazione

In primo luogo, quasi il 25% dei disoccupati ha cercato sei mesi o più . Ci sono 355.000 lavoratori scoraggiati che hanno smesso di cercare lavoro e non sono più contati nei numeri di disoccupati . Ciò ha portato il tasso di partecipazione della forza lavoro al 62,7 per cento. Ciò significa che non tutti sono tornati al mercato del lavoro.

Altri 5,2 milioni lavorano a tempo parziale perché non riescono a trovare un lavoro a tempo pieno . Questo è tutto, nonostante il fatto che i tassi di disoccupazione siano vicini al tasso di disoccupazione naturale del 4%.

Volatilità del mercato azionario

In secondo luogo, la volatilità spaventa gli investitori quando il Dow oscilla di 400 punti in più o in meno al giorno. Le perdite del mercato azionario sofferte durante il crollo della borsa del 2008 sono state devastanti.

Il Dow è sceso del 53% dal suo massimo di 14.043 nell'ottobre 2007 a 6.594,44 del 5 marzo 2009. Ha fatto cadere 800 punti durante il trading intra-day il 6 ottobre 2008, il suo più grande calo di un giorno di sempre. Gli investitori che hanno perso denaro sono comprensibilmente ancora spaventati da questa esperienza. Per ulteriori informazioni, vedere Dow Closing History .

All'inizio del 2016, i corsi azionari sono crollati. Gli investitori hanno perso trilioni e alcuni paesi sono entrati in recessione . Ne sono seguite perdite nel 2015, dove quasi il 70% di tutti gli investitori statunitensi ha perso denaro. Secondo alcuni, è stato l'anno peggiore per gli stock dal 2008. Quasi 1.000 hedge fund chiusi e obbligazioni spazzatura si sono schiantate. (Fonte: "Il 2016 porterà la prossima grande depressione?" Charisma News, 1 gennaio 2016.)

Prezzi del petrolio

Anche i prezzi del petrolio sono stati volatili. Sono saliti a $ 50 al barile dopo aver crollato a un minimo di 13 anni a $ 26,55 / barile a gennaio 2016. A soli 18 mesi da un massimo di $ 100,26 / barile a giugno 2014. I prezzi del petrolio sono stati spinti verso il basso da un aumento dell'offerta dagli Stati Uniti produttori di olio di scisto e la forza del dollaro USA . La volatilità fa desiderare di risparmiare, nel caso in cui i prezzi salissero di nuovo. Per saperne di più, vedere Previsione del prezzo del petrolio .

La crisi finanziaria del 2008

In terzo luogo, la crisi finanziaria del 2008 ha indebolito la struttura dell'economia.

Ciò significa che deve affrontare i futuri stress globali senza la sua normale capacità di recupero.

Il crollo degli alloggi è stato peggiore nella recessione rispetto alla Grande Depressione. I prezzi sono scesi del 31,8% dal picco di $ 229.000 nel giugno 2007 a $ 156,100 nel febbraio 2011. Sono calati del 24% durante la depressione. Nelle prime fasi della ripresa, i pignoramenti costituivano il 30 percento di tutte le vendite di case. Molti proprietari di case erano capovolti nei loro mutui. Non potevano vendere le loro case o rifinanziare per approfittare dei tassi d'interesse da record. Il crollo degli alloggi è stato causato dal finanziamento ipotecario basato su titoli garantiti da ipoteca . Dopo il 2008, le banche hanno letteralmente smesso di acquistarle sul mercato secondario . Di conseguenza, il 90% di tutti i mutui sono stati garantiti Fannie Mae o Freddie Mac . Il governo ha assunto la proprietà, ma le banche non prestano ancora prestiti senza garanzie Fannie o Freddie.

In effetti, il governo federale continua a sostenere il mercato immobiliare statunitense. Vedi A Primer sulla crisi dei mutui subprime .

Il credito commerciale si bloccò. La richiesta di qualsiasi tipo di carta commerciale supportata da attività è scomparsa. Il panico sul valore di questi debiti commerciali ha portato alla crisi del settore finanziario, causando l' intervento della Federal Reserve e del Tesoro. I governi del mondo sono intervenuti per fornire tutta la liquidità per i mercati del credito congelati. Il debito degli Stati Uniti è stato declassato, e l' Europa non è molto migliore. Peggio ancora, tutto quell'aggiunta alla massa monetaria non è entrata nell'economia regolare. Le banche sedevano in contanti, non volendo prestare. Hanno rimborsato il salvataggio di $ 700 miliardi. Questo è tutto. Questa situazione sta migliorando solo ora.

Politica monetaria espansiva e la Federal Reserve

In quarto luogo, la Federal Reserve ha utilizzato i suoi soliti strumenti di politica monetaria espansiva per combattere la crisi finanziaria. Ha chiuso l'allentamento quantitativo , ma ciò significa solo che non si aggiunge al suo bilancio gonfiato. Continua a superare i 4 trilioni di dollari del debito degli Stati Uniti acquistati per quel programma. Il tasso dei fed funds è dell'1,75%. Il FOMC lo rilancerà di nuovo nel 2018 e nel 2019. Vuole raggiungere il tasso normale del 2 percento. Fino ad allora, la Fed ha meno potenza di fuoco per la prossima crisi finanziaria.

In quinto luogo, è improbabile che il governo federale venga in aiuto con la spesa di incentivi come nel 2009. Il debito da 21 trilioni di dollari significa che il Congresso potrebbe preferire invece tagliare le spese .

Sei motivi per cui la depressione potrebbe ripetersi

1. Crash del mercato azionario possono causare depressioni spazzando via i risparmi di una vita dell'investitore. Se le persone hanno preso in prestito denaro per investire, allora saranno costretti a vendere tutto ciò che hanno per rimborsare i prestiti. Gli strumenti derivati peggiorano ulteriormente la situazione a causa di questo effetto leva. I crash inoltre rendono difficile alle aziende aumentare i fondi necessari per crescere. Infine, un crollo del mercato azionario può distruggere la fiducia necessaria per far ripartire l'economia.
2. I prezzi delle abitazioni più bassi e i pignoramenti risultanti hanno totalizzato almeno 1 trilione di dollari in perdite a banche, hedge fund e altri proprietari di mutui subprime sul mercato secondario. Le banche continuano ad accumulare denaro anche se i prezzi delle case sono aumentati. Stanno ancora digerendo le perdite da un milione di pignoramenti.
3. Il credito aziendale è necessario per le aziende in modo che possano continuare a funzionare quotidianamente. Senza credito, le piccole imprese non possono crescere, soffocando il 65 percento di tutti i nuovi lavori che forniscono.
4. I quasi fallimenti della banca hanno spaventato i depositanti nel prendere i loro soldi. Sebbene la FDIC assicuri questi depositi, alcuni si sono preoccupati che questa agenzia finisse anche senza soldi. Le banche commerciali dipendono dai depositi dei consumatori per finanziare le loro attività quotidiane, oltre a concedere prestiti.
5. I prezzi elevati del petrolio potrebbero tornare una volta che i produttori di scisto americano saranno costretti a cessare l'attività. Milioni di posti di lavoro sono andati persi quando i prezzi del petrolio sono crollati. Allo stesso tempo, molti consumatori hanno acquistato nuove auto e SUV quando i prezzi del gas erano bassi. Saranno pizzicati quando i prezzi saliranno di nuovo.
6. La deflazione è una minaccia ancora più grande. Uno dei motivi per cui la Fed non vuole aumentare i tassi è perché l'inflazione non ha ancora raggiunto l'obiettivo del 2% di aumento annuale dei prezzi. I bassi prezzi del petrolio e del gas hanno avuto un impatto deflazionistico. Quindi ha un aumento del 25% del dollaro USA. Ciò deprime i prezzi all'importazione. Queste pressioni deflazionistiche sembrano un vantaggio per i consumatori. Ma rendono difficile alle imprese aumentare i salari. Il risultato potrebbe essere una spirale discendente. È simile a quello che è successo nella Grande Depressione.

Sette motivi per cui la depressione non si ripresenterà

1. Il calo dei prezzi delle azioni non ha superato l'11% in un giorno o il 30% in un anno. Il calcio d'inizio della Depressione fu il Crollo delle Borse del 1929 . A chiusura del mercato azionario il martedì nero , il Dow era sceso del 25% in soli quattro giorni.
2. I prezzi delle case e i pignoramenti sono stati recuperati. I prezzi degli affitti sono relativamente alti, il che ha riportato gli investitori sul mercato immobiliare. Ora che la fiducia è stata ripristinata, i prezzi delle case continueranno a salire. Il gasdotto di preclusione, che una volta sembrava infinito, è scomparso.
3. Il credito commerciale è stato il più colpito. Le banche centrali del mondo hanno pompato gran parte della liquidità necessaria. In effetti, hanno sostituito il sistema finanziario stesso.
4. La politica monetaria è espansiva, a differenza delle politiche monetarie contrarie che hanno causato la Grande Depressione . Durante la recessione dell'estate 1929, la Fed diminuì l' offerta di moneta del 30%. Ha alzato il tasso dei fondi della Fed per difendere il valore del dollaro . Senza liquidità, le banche sono crollate, costringendo le persone a rimuovere tutti i fondi e ad inserirli sotto il materasso, causando un collasso economico . La FDIC aiuta a prevenire le corse bancarie assicurando i depositi . La Fed ha dichiarato che manterrà il tasso dei Fed Fund quasi a zero fino al 2012. Questa certezza calma i mercati e fornisce la necessaria liquidità.
5. I prezzi del petrolio stanno aumentando. Ma anche a $ 85 al barile, si traducono in prezzi del gas che sono ancora meno della metà di quelli pagati dagli europei , grazie alle elevate tasse sul gas. L'OPEC preferirebbe riportare il prezzo del petrolio al suo punto debole di $ 70 al barile una volta che ha mandato in bancarotta i produttori di scisto americano. Ciò ridurrà la volatilità del prezzo del petrolio. L'OPEC vuole mantenere il suo nemico, l'Iran e gli altri, dall'esplorare le proprie riserve petrolifere e sviluppare combustibili alternativi .
6. La produzione economica è scesa del 4% dal suo massimo di $ 14,4 trilioni nel secondo trimestre del 2008 al suo minimo di $ 13,9 trilioni l'anno successivo. È caduto un enorme 25 percento durante la Depressione. Ha recuperato fino a $ 18 trilioni.
7. C'è una grande differenza tra una recessione e una depressione . Anche se si verifica un'altra grande recessione, è improbabile che si trasformi in una depressione globale.

Risultato

L'economia americana viveva con denaro preso in prestito da molto tempo. La crisi finanziaria spaventava le imprese e le famiglie. Ecco perché la crescita in questa ripresa è più lenta rispetto a quelle precedenti. Stai assistendo a un progressivo deleveraging . Continuerà per qualche tempo. Negli Stati Uniti, in Europa e in Giappone, è aggravata dai dati demografici. Questi paesi hanno popolazioni che invecchiano. Gli anziani non hanno bisogno di spendere tanto in alloggi, automobili e mobili come i giovani che iniziano una famiglia. Ma questo deleveraging è improbabile che sia sufficiente a causare una depressione mondiale. Questo grazie alla crescita in Cina , in India e in altri paesi dei mercati emergenti che hanno riserve di liquidità in eccesso e popolazioni più giovani.

Ciò che è buono per l'economia potrebbe non essere necessariamente un bene per te e viceversa. Quando l'economia è incerta, è tempo di mettersi sulla difensiva. L'unico modo per farlo è aumentare le entrate e ridurre le spese. In questo modo, avrai soldi per ridurre il tuo debito. Dopo, assicurati di avere un cuscino e poi accumula i tuoi risparmi. Il miglior investimento è ancora un portafoglio diversificato .

Se possibile, assicurati di avere una laurea. L'istruzione è la grande divisione in questa società: il tasso di disoccupazione per i laureati è metà della media. Sebbene l'alloggio sia storicamente a buon mercato, come lo sono i tassi di interesse , compra solo una casa che puoi facilmente permettersi. Più piccola è la casa, meno mobili dovrai comprare per riempirlo. L'economia probabilmente eviterà un'altra Grande Depressione, ma in ogni caso, sarai in una posizione migliore per sopravvivere.