Come è cambiato il mondo in appena un anno
Ecco i dieci migliori eventi del 2008.
1. Fed Innovato per sostituire un sistema bancario fallito. Nel 2008, il presidente della Federal Reserve, Ben Bernanke, ha utilizzato le innovazioni per consentire alla Fed di sostenere il fallimento del sistema finanziario. A marzo, la Fed ha lanciato il Term Auction Facility. Ha messo a disposizione prestiti a breve termine a banche a corto di liquidità che non si sarebbero prestati a vicenda. A ottobre, la Fed ha stanziato 540 miliardi di dollari in prestiti per salvare fondi sul mercato monetario. A novembre, la Fed ha accettato di acquistare $ 800 miliardi in titoli garantiti da ipoteca nel tentativo di abbassare i tassi di interesse . Nel suo ruolo di banca di ultima istanza, la Fed divenne l'unica banca che stava ancora prestando.
2. Bear Stearns Bailout. A marzo, la Federal Reserve ha tenuto la prima riunione del fine settimana di emergenza in 30 anni per cercare di salvare la banca d'investimento Bear Stearns . Era, in pericolo di andare in bancarotta grazie a un cattivo MBS e ad altri obblighi di debito collateralizzati . I federali avevano paura, e giustamente, che il fallimento di Bear Stearns si sarebbe diffuso ad altre banche di investimento sovra-indebitate.
Questo ha incluso Merrill Lynch, Lehman e Citigroup. In effetti, è quello che successe in seguito con la bancarotta di Lehman. Per la fine del 2008, Citigroup aveva anche bisogno di un salvataggio, anche se si trattava di una banca commerciale apparentemente meno rischiosa.
3. Freddie Mac e Fannie Mae Bailout. Nel settembre 2008, le società di mutui Fannie Mae e Freddie Mac sono diventate di nuovo agenzie governative.
Hanno detenuto o garantito più di $ 5 trilioni, o la metà, delle ipoteche della nazione. Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha acquistato $ 100 miliardi in azioni privilegiate e MBS . L'azione è arrivata dopo che le vendite in panico di Wall Street hanno fatto crollare le azioni di Fannie e Freddie. Ciò ha reso impossibile per queste società private raccogliere capitali addizionali. Per ulteriori informazioni, leggi Costi di Fannie e Freddie Bailout .
4. La bancarotta di Lehman Brothers ha scatenato la recessione globale. Se il segretario al tesoro Paulson avesse saputo solo che la sua azione avrebbe portato a una recessione globale. A settembre, ha detto no alla protezione del governo per i 60 miliardi di dollari di attività finanziarie incerte di Lehman. Si è verificato durante una trattativa per il fine settimana con i potenziali acquirenti Barclay's e Bank of America. All'epoca, pensava che l'importo fosse troppo. Era anche sotto pressione per tenere il governo al sicuro. Ora, sembra una piccola patata. La bancarotta di Lehman's Brothers ha preso dal panico i banchieri globali. Ciò ha contribuito a causare la grande recessione .
5. Fed Nazionalizzato AIG. A settembre, la Federal Reserve ha acquistato azioni del colosso assicurativo AIG . Perché AIG meritava di essere salvato? Perché ha assicurato i credit default swap . Hanno assicurato prestiti e mutui contro inadempienza.
Se AIG fosse andato sotto, così tutti questi prestiti. Le istituzioni finanziarie di tutto il mondo le possedevano. Ciò includeva fondi del mercato monetario, fondi pensione e conti di pensionamento. A novembre, la Fed ha aumentato il salvataggio da $ 85 miliardi a $ 150 miliardi.
6. I mercati del credito congelati. A settembre, le banche hanno ritirato $ 160 miliardi da conti del mercato monetario ultra sicuri . Le banche hanno accumulato liquidità per svalutare mutui ipotecari e prelievi in operazioni bancarie. Entro la fine della settimana, le banche detenevano $ 190 miliardi in contanti. Questo era contrario a una riserva di $ 2 miliardi. Accaparramento ha portato ad un aumento del LIBOR di riferimento. Ciò ha alzato il prezzo di 360 trilioni di dollari in prestiti e attività con carte di credito. Il blocco del credito ha portato a una carenza di liquidità per molte aziende, come Circuit City e le grandi compagnie automobilistiche . In risposta, la Federal Reserve ha abbassato i tassi di interesse a zero, riducendo il LIBOR.
Ma le banche continuano ad accumulare denaro.
7. Fine dell'Investment Banking. A novembre, Goldman Sachs e Morgan Stanley divennero banche commerciali regolari. Erano stati due delle banche di investimento di maggior successo a Wall Street. Ciò pose fine a un'era di deregolamentazione e ad alto rischio.
8. Crollo del mercato azionario. Alla fine del 2008, il Dow era in calo del 34%, chiudendo a 8.816,62. Altri indici hanno fatto peggio di così. L' indice S & P 500 ha chiuso a 907,22 (con un calo del 38%), l' indice MSCI Europe ha perso il 45% e l'indice MSCI Asia Pacific ha perso il 43%. Il Dow è calato del 25 percento nel solo mese di ottobre , da 10.831 l'1 ottobre a 8.175 il 27 ottobre. Ha raggiunto il minimo di 7.552 il 20 novembre, con un calo del 46 percento rispetto al massimo di ottobre 2007 di 14.164.
9. Bailout da 700 miliardi di dollari. Il 3 ottobre, il Senato ha approvato il piano di salvataggio da 700 miliardi di dollari , ora denominato programma TARP . Il programma è stato inizialmente progettato per l'acquisto di mutui tossici dalle banche, liberando denaro per ulteriori prestiti. Ma ci è voluto troppo tempo per implementare. Il 14 ottobre, il Tesoro ha utilizzato $ 350 miliardi per il Programma di riacquisto di capitale . Ha acquistato azioni privilegiate nelle principali banche. Ciò ha dato la proprietà del governo. A novembre, i fondi sono stati utilizzati anche per mantenere in attività le società di carte di credito. Entro la fine di novembre, anche Citigroup si unì alla lista di salvataggio. L' industria automobilistica ha ricevuto solo una parte di ciò che ha chiesto.
10. Obama ha vinto la presidenza. Barack Obama ha vinto la presidenza il 3 novembre 2008. Ha promesso di fornire la speranza assolutamente necessaria per far ripartire l'economia in stallo. Le sue proposte hanno contribuito a ripristinare la fiducia nei mercati finanziari . Ha razionalizzato le agenzie di regolamentazione , migliorato la trasparenza per le informazioni finanziarie e ha represso le attività di trading manipolativo. La sua prima priorità era pompare fino a $ 800 miliardi nell'economia attraverso programmi di sgravio fiscale e posti di lavoro. Una volta risolta la crisi, Obama ha implementato gran parte del suo programma in 10 punti . Ciò includeva più controlli sul lavoro e sull'ambiente sugli accordi di libero scambio e sulla riforma dell'assistenza sanitaria .
Obama si è circondato di personale economico di prim'ordine, rispettato ed esperto. Ha messo insieme un comitato consultivo economico, guidato dall'ex presidente della Federal Reserve Paul Volcker . Ha chiamato duramente Mary Schapiro come capo della Securities and Exchange Commission. Come Segretario del Tesoro , Tim Geithner ha portato esperienza sia dalla Fed di New York che dal Fondo Monetario Internazionale . Il vicepresidente di Obama, Joe Biden, ha apportato una notevole esperienza in materia di politica fiscale alla squadra.