Un primer sulle definizioni di fondo comune di base
1. Fondo comune
Un fondo comune di investimento è un tipo di sicurezza di investimento che consente agli investitori di mettere insieme i propri fondi in un unico investimento gestito professionalmente. I fondi comuni possono investire in azioni, obbligazioni, denaro e / o altre attività.
Questi tipi di sicurezza sottostanti , denominati holding, si uniscono per formare un fondo comune di investimento, chiamato anche portafoglio .
Ora per la semplice spiegazione: i fondi comuni possono essere considerati panieri di investimenti. Ogni carrello contiene dozzine o centinaia di tipi di sicurezza, come azioni o obbligazioni. Pertanto, quando un investitore acquista un fondo comune , acquista un paniere di titoli di investimento. Tuttavia, è anche importante capire che l'investitore non possiede effettivamente i titoli sottostanti - le partecipazioni - ma piuttosto una rappresentazione di tali titoli; gli investitori possiedono azioni del fondo comune di investimento, non azioni delle partecipazioni.
2. Carichi di fondi comuni
I carichi sono commissioni addebitate all'investitore quando si acquistano o vendono determinati tipi di fondi comuni. Esistono quattro tipi di carichi: I carichi frontali vengono addebitati in anticipo (al momento dell'acquisto) e in media intorno al 5% ma possono raggiungere i 8,5%. Ad esempio, se investi $ 1.000 con un carico anteriore del 5%, l'importo del carico sarà di $ 50,00 e pertanto il tuo investimento iniziale sarà effettivamente di $ 950.
I carichi di back-end , detti anche oneri di vendita differiti contingenti , vengono addebitati solo quando vendi un fondo back-loaded. Queste spese possono anche essere del 5% o più, ma la quantità di carico generalmente diminuisce nel tempo e può essere ridotta a zero dopo un certo numero di anni. I fondi con rinuncia al caricamento sono fondi che normalmente applicano un carico ma rinunciano se vi sono alcune circostanze idonee, come gli acquisti effettuati all'interno di un piano 401 (k).
I fondi a carico non caricano alcun carico. Questo è il miglior tipo di fondo da utilizzare perché la riduzione al minimo delle tasse aiuta a massimizzare il rendimento. Quando si effettuano ricerche sui fondi comuni di investimento, è possibile identificare i tipi di carico con la lettera "A" o "B" alla fine del nome del fondo. Classe di azioni I fondi sono fondi a carico frontale e la classe di azioni B è costituita da fondi di riserva. A volte i fondi esenti dal carico hanno le lettere "LW" alla fine del nome del fondo. Ancora una volta, assicurati di cercare i fondi a vuoto. Alcune buone società di fondi comuni senza carico includono Vanguard , Fidelity e T. Rowe Price .
3. Classe di azioni del Fondo comune:
Ogni fondo comune ha una classe di azioni , che è fondamentalmente una classificazione di come il fondo addebita commissioni. Esistono diversi tipi di classi di azioni di fondi comuni, ciascuna con i suoi vantaggi e svantaggi, la maggior parte dei quali si basa sulle spese.
- Le azioni di classe A sono anche denominate fondi "front load" perché le loro commissioni sono addebitate sul "fronte" quando l'investitore acquista per la prima volta le quote del fondo. I carichi in genere vanno dal 3,00% al 5,00%. Le azioni sono le migliori per gli investitori che utilizzano un broker e che prevedono di investire importi maggiori in dollari e acquisteranno raramente azioni. Se l'importo dell'acquisto è abbastanza alto, gli investitori possono beneficiare di "sconti per punti di interruzione".
- I Comparti azionari di Classe B sono una classe di azioni di fondi comuni di investimento che non comportano commissioni di vendita front-end, ma che invece applicano una commissione di vendita differita (CDSC) o "carico back-end". Le azioni di classe B tendono anche ad avere commissioni più elevate di 12b-1 rispetto ad altre classi di azioni di fondi comuni. Ad esempio, se un investitore acquista azioni di classe B di fondi comuni, non verrà addebitato un costo di front-end ma pagherà invece un back-end caricare se l'investitore vende azioni prima di un periodo stabilito, ad esempio 7 anni, e possono essere addebitati fino al 6% per riscattare le proprie azioni. Le azioni di Classe B possono infine essere scambiate in azioni di Classe A dopo sette o otto anni. Pertanto possono essere i migliori per gli investitori che non hanno abbastanza da investire per qualificarsi per un livello di interruzione nella quota A, ma intendono detenere le azioni B per diversi anni o più.
- I fondi azionari di Classe C fanno pagare ogni anno un "carico di livello", che è solitamente pari all'1,00%, e questa spesa non scompare mai, rendendo C i fondi comuni più costosi per gli investitori che investono per lunghi periodi di tempo. . In generale, gli investitori dovrebbero utilizzare le azioni C a breve termine (meno di 3 anni).
- I fondi azionari di Classe D sono spesso simili ai fondi a vuoto in quanto sono una classe di azioni di fondi comuni che è stata creata come alternativa ai tradizionali e più comuni fondi azionari A, B e C che sono a carico frontale, indietro -load o carico di livello, rispettivamente.
- I fondi azionari di classe Adv sono disponibili solo attraverso un consulente di investimento, da cui l'abbreviazione "Adv." Questi fondi sono in genere a vuoto (o ciò che viene chiamato "esenti dal carico") ma possono avere commissioni 12b-1 fino allo 0,50%. Se stai lavorando con un consulente di investimento o un altro professionista finanziario, le azioni Adv possono essere la soluzione migliore perché le spese sono spesso inferiori.
- I fondi azionari di classe Inst (noti anche come Classe I, Classe X o Classe Y) sono generalmente disponibili solo per gli investitori istituzionali con importi minimi di investimento pari o superiori a $ 25.000.
- I fondi con rinuncia al carico sono alternative alle classi di azioni di fondi comuni a fondi caricati, come i fondi di classe A di classe. Come suggerisce il nome, il carico del fondo comune è esentato (non addebitato). In genere questi fondi sono offerti in piani 401 (k) in cui i fondi caricati non sono un'opzione. I fondi comuni mutuati dal carico sono identificati da un "LW" alla fine del nome del fondo e alla fine del simbolo del ticker . Ad esempio, American Funds Growth Fund of America A (AGTHX), che è un fondo azionario A, ha un'opzione di rinuncia al costo, American Funds Growth Fund di America A LW (AGTHX.LW).
- I fondi azionari R non hanno un carico (cioè carico front-end, carico back-end o carico di livello), ma hanno commissioni 12b-1 che in genere vanno dallo 0,25% allo 0,50%. Se il tuo 401 (k) fornisce solo fondi di classe R, le tue spese potrebbero essere maggiori rispetto a quando le scelte di investimento includessero la versione senza carico (o con esclusione del carico) dello stesso fondo.
4. Rapporto spese
Anche se l'investitore utilizza un fondo a vuoto, vi sono spese sottostanti che sono costi indiretti per l'utilizzo nel funzionamento del fondo. Il rapporto di spesa è la percentuale delle commissioni pagate alla società di fondi comuni per gestire e gestire il fondo, comprese tutte le spese amministrative e le commissioni 12b-1. La società di fondi comuni di investimento toglierà tali spese dal fondo prima che l'investitore veda il rendimento. Ad esempio, se il rapporto di spesa di un fondo comune è dell'1,00% e hai investito $ 10.000, la spesa per un dato anno sarebbe di $ 100. Tuttavia, la spesa non viene prelevata direttamente dalla tua tasca. La spesa riduce efficacemente il rendimento lordo del fondo. In altre parole, se il fondo guadagna il 10%, prima delle spese, in un dato anno, l'investitore vedrebbe un rendimento netto del 9,00% (10,00% - 1,00%).
5. Fondi indicizzati
Un indice , per quanto riguarda gli investimenti, è un campionamento statistico di titoli che rappresentano un segmento definito del mercato. Ad esempio, l' indice S & P 500 è un campionamento di circa 500 titoli a grande capitalizzazione. I fondi dell'indice sono semplicemente fondi comuni che investono negli stessi titoli dell'indice di riferimento. La logica nell'utilizzo dei fondi indicizzati è che, nel tempo, la maggior parte dei gestori di fondi attivi non è in grado di sovraperformare i grandi indici di mercato. Pertanto, piuttosto che cercare di "battere il mercato", è saggio investire semplicemente in esso. Questo ragionamento è una sorta di strategia "se non puoi sconfiggerli, unisciti a loro". I migliori fondi su indici hanno alcune cose primarie in comune. Mantengono bassi i costi, fanno un buon lavoro nell'abbinare i titoli dell'indice (chiamato tracking error) e usano metodi di ponderazione adeguati. Ad esempio, una delle ragioni per cui Vanguard ha alcuni dei più bassi indici di spesa per i loro fondi indicizzati è che fanno pubblicità pochissima e sono di proprietà dei loro azionisti. Se un fondo indicizzato ha un rapporto di spesa di 0,12, ma un fondo comparabile ha un coefficiente di spesa di 0,22, il fondo dell'indice di costo inferiore ha un vantaggio immediato di 0,10. Ciò equivale a solo 10 centesimi di risparmio per ogni $ 100 investiti, ma ogni centesimo conta, specialmente nel lungo periodo, per l'indicizzazione.
6. Capitalizzazione di mercato
Con la capitalizzazione di mercato dei titoli di investimento (o capitalizzazione di mercato), si fa riferimento al prezzo di una quota di azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. Molti fondi comuni di investimento azionario sono classificati in base alla capitalizzazione media di mercato delle azioni detenute dai fondi comuni di investimento. Questo è importante perché gli investitori devono essere sicuri di ciò che stanno comprando. I fondi azionari a grande capitalizzazione investono in azioni di società con un'ampia capitalizzazione di mercato, in genere superiore a $ 10 miliardi. Queste società sono così grandi che probabilmente ne hai sentito parlare o potresti persino acquistare beni o servizi da loro regolarmente. Alcuni titoli azionari a grande capitalizzazione includono Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple e Microsoft. I fondi azionari a metà capitalizzazione investono in azioni di società di capitalizzazione di medie dimensioni, in genere comprese tra 2 e 10 miliardi di dollari. Molti dei nomi delle società che potresti riconoscere, come Harley Davidson e Netflix, ma altri che potresti non conoscere, come SanDisk Corporation o Life Technologies Corp. I fondi azionari a piccola capitalizzazione investono in azioni di società di capitalizzazione di piccole dimensioni, in genere tra $ 500 milioni e $ 2 miliardi. Mentre una società da un miliardo di dollari può sembrare grande per te, è relativamente piccola rispetto ai Wal-Mart e agli Exxon del mondo. Un sottogruppo di titoli a piccola capitalizzazione è "Micro-cap", che rappresenta i fondi comuni di investimento che investono in società con una capitalizzazione di mercato media solitamente inferiore a $ 750 milioni.
7. Stile di fondi comuni
Oltre alla capitalizzazione, le azioni e i fondi azionari sono classificati in base a uno stile suddiviso in obiettivi di crescita, valore o fusione. I fondi azionari per la crescita investono in titoli growth, che sono titoli azionari di società che si prevede crescano ad un tasso superiore alla media del mercato. I fondi azionari value investono in azioni value, che sono azioni di società che un investitore o gestore di fondi comuni ritiene di vendere a un prezzo inferiore al valore di mercato. I fondi azionari value sono spesso denominati Dividend Mutual Funds perché le azioni value solitamente pagano dividendi agli investitori, mentre le azioni growth tradizionali non pagano dividendi agli investitori perché la società reinveste i dividendi per far crescere ulteriormente la società. I fondi azionari Blend investono in una combinazione di titoli growth e value. I fondi obbligazionari hanno anche classificazioni di stile, che hanno 2 divisioni primarie: 1) Maturità / Durata, che è espressa come a lungo termine, a medio termine ea breve termine, 2) Qualità del credito, che è divisa in alta, investment grade, e basso (o spazzatura).
8. Fondi bilanciati
I fondi bilanciati sono fondi comuni che forniscono una combinazione (o saldo) di attività di investimento sottostanti, come azioni, obbligazioni e liquidità. Chiamati anche fondi ibridi o fondi di asset allocation, l' asset allocation rimane relativamente fissa e serve a uno scopo dichiarato o a uno stile di investimento. Ad esempio, un fondo equilibrato conservatore potrebbe investire in un mix conservativo di attività di investimento sottostanti, come il 40% di azioni, il 50% di obbligazioni e il 10% di mercato monetario.
9. Fondi pensionistici per data obiettivo
Questo tipo di fondo funziona come suggerisce il nome. Ogni fondo ha un anno in nome del fondo, come Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), che sarebbe un fondo più adatto per chi si aspetta di andare in pensione entro l'anno 2055. Diverse altre famiglie di fondi, come Fidelity e T. Rowe Price, offre i fondi pensione di fine anno. Ecco come funzionano, oltre a fornire una data obiettivo : il gestore del fondo assegna un'asset allocation adeguata (mix di azioni, obbligazioni e liquidità) e quindi sposta lentamente le posizioni su un'allocazione più prudente (meno scorte, più obbligazioni, e contanti) quando la data obiettivo si avvicina.
10. Fondi di settore
Questi fondi si concentrano su uno specifico settore, obiettivo sociale o settore come assistenza sanitaria, immobiliare o tecnologia. Il loro obiettivo d'investimento è di fornire un'esposizione concentrata a specifici gruppi industriali, denominati settori. Gli investitori di fondi comuni di investimento utilizzano i fondi del settore per aumentare l'esposizione a determinati settori industriali che ritengono si comportino meglio di altri settori. In confronto, i fondi comuni di investimento diversificati - quelli che non si concentrano su un settore - avranno già esposizione alla maggior parte dei settori industriali. Ad esempio, un indice dell'indice S & P 500 fornisce esposizione a settori quali sanità, energia, tecnologia, servizi pubblici e società finanziarie. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione ai fondi del settore perché aumenta il rischio di mercato a causa della volatilità se il settore subisce una flessione. La sovraesposizione a un settore, ad esempio, è una forma di tempistica di mercato che può rivelarsi dannosa per il portafoglio di un investitore se il settore ha prestazioni scarse.
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