L'utilizzo di una struttura di investimento in pool può aiutare le famiglie a passare più ricchezza
I partenariati familiari limitati possono consentire alle famiglie di conservare più ricchezza nelle loro tasche
Come nuovo investitore, sai già che non si tratta solo di quanti soldi fai, ma di quanto tu tenga in tasca. Oltre a tenere d'occhio le spese di attrito , come le commissioni di brokeraggio , è importante imparare a ridurre le tasse. La maggior parte dei nuovi investitori pensa solo alle imposte sulle plusvalenze, ma per coloro che si avvicinano alla pensione , le imposte sui regali e le imposte immobiliari sono considerazioni altrettanto importanti.
Mettendo insieme i vostri investimenti in un tipo speciale di struttura legale nota come una famiglia in accomandita semplice, che ho spiegato in dettaglio in Family Limited Partnerships 101 - Un'introduzione ai Family Limited Partnerships , potete trasferire i vostri beni come azioni , obbligazioni , immobili , arte, oggetti da collezione e altro ancora da eredi, come figli e nipoti, donando ogni anno un'equità paritaria ai limiti della tassa sui regali.
Se sei sposato, puoi dare via, anche di più, ogni anno perché i livelli di esclusione delle donazioni sono effettivamente raddoppiati! È un ottimo modo per aiutarti a mantenere gli investimenti che accumuli attraverso decenni di duro lavoro in famiglia piuttosto che avere il governo a prenderli.
Utilizzo dell'annuale esenzione dall'imposta sui regali per donare ai vostri eredi delle quote di società a responsabilità limitata familiari esentasse
Come ti ho insegnato in un articolo chiamato Abbassare la tua tassa di proprietà attraverso regali esentasse, ogni anno il Congresso consente a una persona di regalare fino a un certo importo, esentasse, agli altri.
Le coppie sposate possono combinare le loro esclusioni annuali di donazioni e raddoppiare effettivamente la quantità di denaro che possono dare a una persona. Per l'anno fiscale 2016, l'esclusione è di $ 14.000 a persona (le coppie sposate possono dare una persona specifica $ 28.000 tra di loro, con ogni coniuge che guadagna $ 14.000 del regalo, un altro dei oltre 1.400 benefici legali e finanziari del matrimonio negli Stati Uniti ). Questa esclusione si applica per destinatario . Cioè, potresti dare a dieci diverse persone $ 28.000 ciascuno, o $ 280.000 in totale, e non pagare le tasse sui regali. Se si eccede l'esclusione annuale delle donazioni in un dato anno per una persona specifica, essa deve essere imputata alla tassa di soggiorno a vita unificata e all'esenzione dall'imposta sulle donazioni, come spiegherò in Qual è l'attuale limite di imposta, tariffa ed esenzione? . Senza entrare troppo in quest'ultima parte, fondamentalmente, conta contro l'importo che la tua proprietà può escludere nel calcolo dell'imposta patrimoniale. Se esplodi la tua intera esenzione per tutta la vita prima di morire, ogni centesimo della tua proprietà potrebbe essere soggetto a tasse d'imposta che, storicamente, sono state straordinariamente alte al punto da confiscare.
Un'illustrazione potrebbe aiutare. Immagina di essere sposato.
Tu e il tuo coniuge avete accumulato $ 5.000.000 risparmiando e investendo per tutta la vita. (Questo richiede solo $ 358 al mese con un rendimento del 10% per 50 anni.) Hai quattro figli e sedici nipoti. Ricordiamo che, per il 2016, il limite di tasse regalo per destinatario è $ 14.000. Ciò significa tra te e il tuo coniuge, puoi trasferire fino a $ 28.000 a ciascuno dei tuoi figli e nipoti senza pagare un centesimo in tasse regalo.
Accumula tutti i tuoi beni in una società a responsabilità limitata in famiglia e fai un nome e un matrimonio come partner generali, dandoti il controllo combinato della gestione quotidiana. Le tue azioni, obbligazioni, beni immobili, arte, oggetti da collezione; tutto contribuisce alla famiglia in accomandita semplice.
Il 1 ° gennaio di ogni anno, trasferisci $ 28.000 del valore degli interessi della famiglia in accomandita ai tuoi venti beneficiari (quattro figli e sedici nipoti).
Puoi persino inserire disposizioni nell'accordo di partnership per garantire che il tuo dono non venga sprecato; ad esempio, facendo in modo che non possano vendere le loro azioni o trasferirle a qualcun altro (come un coniuge se si sposano) fino al compimento del 35 ° compleanno. I regali ai bambini minori possono essere fatti tramite un UTMA o anche un trust spendaccione .
Ciò significa che ogni anno puoi donare $ 560.000 di beni senza pagare un centesimo in tasse regalo o toccando la tua vita unificata e l'esenzione dall'imposta regalo ($ 28.000 trasferiti a 20 membri della famiglia diversi = $ 560.000)! Ancora meglio, andando avanti, i tuoi figli e nipoti ora possiedono il capitale proprio della società in accomandita per cui riceveranno tutti i dividendi , gli interessi, i guadagni in conto capitale e altri profitti dalla loro quota di proprietà. Ciò significa che i ritorni futuri, se del caso, andranno a loro vantaggio e saranno esclusi dalla vostra proprietà ai fini della tassa di successione. Ad esempio, se la società in accomandita familiare aumentasse di valore del 10% dopo le tasse, il primo anno dovuto a redditi da locazione, rivalutazione immobiliare, guadagni azionari, dividendi in contanti, interessi obbligazionari o altri fattori, alla fine di dodici mesi, avresti ancora $ 4,884,000 e i tuoi familiari avrebbero $ 616,000. Questo significa che non solo hai dato loro $ 560.000, ma hanno anche goduto $ 56.000 del ritorno della partnership. Questo è un extra di $ 56.000 che non devi dare negli anni futuri. Inoltre, l'anno prossimo, guadagneranno anche i guadagni degli investimenti su $ 56.000 in più, creando un circolo virtuoso di capitalizzazione.
Usando gli sconti sulla liquidità con una famiglia Limited Partnership può portare a risparmi fiscali ancora più grandi
Grazie ad un famoso caso giudiziario negli Stati Uniti, le unità di società in accomandita familiare possono spesso beneficiare di sconti di liquidità o, come sono formalmente noti, "sconti per mancanza di commerciabilità". Ciò significa che l'IRS non valuterà le unità di partnership al loro valore patrimoniale netto, ma, invece, eseguirà una serie di calcoli complessi che tenteranno di spiegare cose come una mancanza di controllo, un'incapacità di vendere a meno che i detentori della maggioranza d'accordo ad esso, e altri inconvenienti che non sono presenti in proprietà regalate a titolo definitivo senza restrizioni.
In altre parole, poiché tu e il tuo coniuge, in qualità di soci accomandanti della famiglia in accomandita semplice, controllate ancora la società in accomandita familiare anche dopo aver fatto il regalo ai vostri figli e nipoti, il regalo non vale tanto quanto sarebbe è stato se avessi semplicemente consegnato loro azioni di Coca-Cola o contanti che avrebbero potuto depositare in banca. Questo è vero anche se la società in accomandita familiare possiede azioni della Coca-Cola e ha contanti in banca perché i destinatari del regalo non possono farci nulla, ancora. Non possono scendere in un concessionario e comprare un nuovo Tesla o Jaguar. Non possono fare una vacanza con esso.
In genere, se adeguatamente strutturato con il parere di commercialisti e avvocati qualificati, è possibile ottenere sconti di liquidità fino al 50% del valore patrimoniale netto delle unità di società in accomandita familiare sottostanti. Più in generale, dovresti essere in grado di ottenere sconti di liquidità di almeno il 25%. Le specifiche dipenderanno dalle circostanze uniche che circondano la tua particolare famiglia in accomandita semplice e dovrebbero essere sempre prese solo dopo un'attenta consultazione con i tuoi consulenti fiscali, legali e di investimento .
Immagina che i tuoi consulenti ritengano di poter usufruire di uno sconto di liquidità del 35% per la tua famiglia in accomandita semplice. Tornando alla nostra illustrazione precedente, ciò significa che potresti effettivamente donare $ 43,076,92 di unità di partnership in famiglia a ciascuno dei tuoi 20 eredi, o $ 861,538,40 in totale, mentre conteggia solo $ 28.000, o $ 560.000, a fini fiscali. Questo mette un extra $ 301,538,40 nelle mani collettive dei tuoi eredi, che si estenderanno per loro fuori dalla tua tenuta.
Utilizzo di prestiti scontati per famiglie intere fissati alla tariffa federale applicabile per ridurre le tasse con una società a responsabilità limitata
La prossima strategia per abbassare le tasse sui regali e le tasse di successione con una famiglia in accomandita comporta il prestito di denaro ai tuoi familiari o altri eredi a tassi di interesse molto bassi, quindi usare quei soldi in prestito per comprare unità a famiglia limitata che si combinano a tassi più alti , arbitrando in modo efficace la differenza nel tempo, così una maggiore quantità di ricchezza viene trasferita ai beneficiari scelti. Il tasso di interesse minimo che puoi addebitare prima di conteggiare come regalo ai fini della tassa sui regali è noto come "tasso federale applicabile" o AFR. L'IRS pubblica queste tariffe ogni mese, in anticipo.
Diamo un'occhiata al mese di marzo 2016. Ecco le tariffe federali applicabili.
- Tassi federali applicabili a breve termine (3 anni o meno)
- Compounding annuale = 0,65%
- Compounding semestrale = 0,65%
- Compounding trimestrale = 0,65%
- Compound mensile = 0,65%
- Tassi federali applicabili a medio termine (da 3 anni a 9 anni)
- Compounding annuale = 1,48%
- Compounding semestrale = 1,47%
- Compounding trimestrale = 1,47%
- Compound mensile = 1,47%
- Tassi federali applicabili a lungo termine (oltre 9 anni)
- Compounding annuale = 2,33%
- Compounding semestrale = 2,32%
- Compounding trimestrale = 2,31%
- Compound mensile = 2,31%
Immaginiamo che dopo aver usato gli sconti di liquidità e aver donato $ 43,076,92 a ciascuno dei tuoi figli e nipoti, o $ 861,538,40 in totale, tu decida di prestare ciascuno di loro $ 100.000,00 per acquistare unità di una società in accomandita. Scrivi la cambiale in modo che il debito sia garantito dalle unità in accomandita e fissa il periodo di rimborso a 30 anni. Per ora ignoriamo ulteriori sconti sulla liquidità (potresti usare $ 100.000,00 per acquistare $ 153,846.15 di unità in accomandita se lo sconto di liquidità è del 35%, ad esempio, ma diventa più complesso di quanto dovremmo occuparci al momento in cui potrebbe introdurre alcune conseguenze fiscali).
Supponendo che tu abbia optato per la composizione annuale, ciascuno dei tuoi figli e nipoti dovrà pagare il 2,33% sul prestito di $ 100.000 ogni anno, o $ 2,330. Tuttavia, se le unità a responsabilità limitata della famiglia crescono di valore in misura maggiore, utilizzeremo il 10% in quanto si tratta di un buon tasso di rendimento e le società a responsabilità limitata tendono a possedere attività non standard come edifici per uffici locali, aziende private , proprietà intellettuale, eccetera insieme a titoli azionari, obbligazioni o altri titoli: la differenza di $ 7.670 va effettivamente al destinatario del regalo, che utilizza i tuoi soldi per espandere il suo bilancio personale. Con il passare del tempo, l' inflazione riduce il rimborso del potere d'acquisto di $ 100.000 così che, anche, finisce nelle mani del destinatario del regalo.
Accelerare i ritorni utilizzando la leva finanziaria nei partenariati familiari limitati
Per le famiglie che tendono a possedere beni che possono essere sfruttati, come le società operative private e gli immobili, una tecnica comune è non solo combinare gli sconti di liquidità e i prestiti interni alle aliquote federali applicabili, ma poi avere la famiglia in accomandita stesso uscire e prendere in prestito denaro. Ad esempio, in questo caso, immaginate se la società in accomandita familiare abbia utilizzato il suo capitale di $ 5.000.000 per acquistare immobili commerciali su una base di debito-equità del 50%, che è storicamente conservatrice. Nel Midwest al momento, sarebbe abbastanza facile nella maggior parte dei mercati di secondo livello trasformarlo in un rendimento compreso tra il 10% e il 15% annuo. I progetti veramente intelligenti degli operatori locali potrebbero probabilmente fare molto di più, soprattutto se avessero un qualche tipo di vantaggio, come possedere una società di costruzioni che permettesse loro di completare gli sviluppi a costi inferiori rispetto a quelli tipici degli investitori immobiliari.
Differenziali di aliquota d'imposta arbitraria tra i membri della famiglia che utilizzano le società a responsabilità limitata
Un altro enorme vantaggio di questo approccio è che i bambini adulti che sono indipendenti ma guadagnano meno di te e il tuo coniuge (leggi: quelli esenti dalle cosiddette regole fiscali kiddie) possono mantenere più dei redditi da investimenti generati dalla società a responsabilità limitata familiare fornita cadono in una fascia più bassa. Ciò è dovuto ai recenti cambiamenti del diritto tributario introdotti dal Presidente Obama e dal Congresso.
Per essere precisi, a partire dall'anno fiscale 2016, un individuo che guadagna meno di 37.650 $ di reddito lordo rettificato, o una coppia sposata che guadagna meno di 75.300 $ di reddito lordo rettificato, può pagare lo 0% su qualsiasi dividendo qualificato sulle plusvalenze . Per un dottore o un imprenditore di successo in una fascia alta di tasse, questo significa essenzialmente mantenere i soldi che sarebbero andati ai governi federale, statale e locale nelle mani dei destinatari di regalo desiderati, invece. Diffusa su molti membri della famiglia, questo può significare decine e centinaia di migliaia di dollari in tasse ogni anno che non sono più dovute, ma, piuttosto, rimanere all'interno del tuo clan.
Trasferire proprietà e beni che ritenete possano apprezzare molto può anche essere utile per ridurre le tasse sui regali e le imposte immobiliari quando si fa parte di una società a responsabilità limitata
Uno degli usi più brillanti di una società in accomandita familiare nelle scorse generazioni è stato il rivenditore dell'Arkansas, Sam Walton. Sam ha conseguito una laurea in economia presso l'Università del Missouri. Sua moglie, Helen, aveva una laurea in economia all'Università dell'Oklahoma. Dopo aver sperimentato un primo fallimento a Newport, Arkansas, Sam e Helen presero i loro risparmi di una vita, che avevano costruito dal nulla, e lasciarono la città. L'anno era il 1950 e avevano $ 50.000. In termini corretti dell'inflazione, ciò equivale a $ 491,526,97 nel potere d'acquisto del 2016. Sam aveva 32 anni.
Hanno iniziato la loro prossima idea, Wal-Mart Stores, come una serie di piccoli discount nel Midwest. Ogni negozio è stato organizzato come una partnership indipendente con il gestore locale che detiene una partecipazione azionaria, oltre a prestare denaro a quella specifica partnership, rendendo più facile l'espansione. Successivamente, tutti i punti vendita sono stati consolidati con una società madre denominata Wal-Mart Stores, Inc., quindi Sam, la sua famiglia e tutti i manager / partner detenevano azioni nella stessa attività e sono stati ugualmente assegnati al successo dell'epoca. -a catena di espansione. Solo, quando Sam e Helen hanno fatto questo, hanno preso il loro interesse di controllo nell'impresa privata at-the-time e l'hanno inserita in una nuova società a responsabilità limitata, originariamente conosciuta come Walton Enterprises, LP, e successivamente, Walton Enterprises, LLC . Hanno diviso la società in accomandita in cinque parti, tenendone una per sé e dando a ciascuno dei propri figli una. Come socio accomandatario della società in accomandita familiare, Sam poteva sempre votare se stesso con un alto stipendio o estrarre denaro in altri modi, ma in questo modo, sostanzialmente, conferiva la proprietà dei negozi ai suoi figli quando quella proprietà non era valutata molto.
Il risultato è stato a dir poco sbalorditivo. Dopo molti decenni, un'offerta pubblica iniziale e programmi di riacquisto di ampia quota , Walton Enterprises, LLC è arrivata a possedere più del 50% delle scorte nel rivenditore di Bentonville. Raccoglie miliardi di dollari all'anno in dividendi in contanti. A Natale, la famiglia si riunisce e fa consigliare i suoi consiglieri. Nel corso del tempo, tali dividendi hanno diversificato la società in accomandita per cui è proprietaria di tutto, da una catena di giornali a un importante impero bancario regionale. Dato che i Waltons sono diventati la famiglia più ricca del mondo, non era necessaria alcuna donazione sui 4 / 5s dell'impero Sam e Helen davano i loro figli perché i doni venivano fatti quando il capitale non valeva molto; poco più di una piccola impresa di successo in un angolo remoto del paese.
Per saperne di più su questa strategia, leggi Come le famiglie possono investire insieme a una LLC . (Nota: Sebbene le società in accomandita familiare fossero inizialmente strutturate come società in accomandita, in questi giorni non è raro vederle configurarsi come società a responsabilità limitata , in particolare le LLC di Nevada o le società del gruppo Delaware .)
Considerazioni finali su partenariati familiari limitati e risparmio fiscale
Il punto di tutto questo è dimostrare come le associazioni familiari limitate, utilizzate con giudizio e lungimiranza, possano comportare enormi risparmi fiscali. Oltre a una flessibilità senza eguali, possono anche aiutare a proteggere le risorse in base a come e attraverso quali entità e strutture legali distribuisci la proprietà. Possono essere semplici o complessi. Può servire voi e la vostra famiglia, e considerarli come parte di una strategia completa per preservare, crescere e trasmettere la vostra sudata ricchezza. Ciò è particolarmente vero se utilizzato in combinazione con altre strategie e strutture di tassazione degli investimenti come fondi di investimento di beneficenza e / o sfruttando la doppia combinazione di passività fiscali differite e la scappatoia di base rafforzata .
Ulteriori informazioni sulle partnership limitate
Per ulteriori informazioni, consultare la Guida per nuovi investitori per le società in accomandita .