Ce ne sono almeno cinque
Buoni del Tesoro degli Stati Uniti
I più importanti sono i buoni del Tesoro degli Stati Uniti , le note e le obbligazioni emesse dal Dipartimento del Tesoro. Sono utilizzati per impostare i tassi per tutte le altre obbligazioni a lungo termine a tasso fisso. Il Tesoro li vende all'asta per finanziare le operazioni del governo federale.
Sono anche rivenduti sul mercato secondario . Sono i più sicuri dal momento che sono garantiti dalla più grande economia del mondo . Ciò significa che offrono anche il rendimento più basso. Tuttavia, sono di proprietà di quasi tutti gli investitori istituzionali , società e fondi sovrani . Il Tesoro vende anche Titoli protetti dall'inflazione del Tesoro che proteggono dall'inflazione.
Obbligazioni di risparmio
Le obbligazioni di risparmio sono emesse anche dal Dipartimento del Tesoro . Questi sono destinati ad essere acquistati dai singoli investitori . Ecco perché sono emessi in quantità abbastanza basse da renderli accessibili per le persone. I legami sono come le obbligazioni di risparmio, tranne che sono adeguati all'inflazione ogni sei mesi.
Obbligazioni di agenzia
Agenzie quasi governative, come Fannie Mae e Freddie Mac , vendono obbligazioni garantite dal governo federale.
Obbligazioni municipali
Le obbligazioni municipali sono emesse da varie città. Questi sono esentasse, ma hanno tassi di interesse leggermente inferiori rispetto alle obbligazioni societarie.
Sono leggermente più rischiosi delle obbligazioni emesse dal governo federale. Le città saltano di tanto in tanto.
Obbligazioni societarie
Le obbligazioni societarie sono emesse da tutti i diversi tipi di società. Sono più rischiose delle obbligazioni garantite dal governo, quindi offrono un tasso di rendimento più elevato. Sono venduti dalla banca rappresentativa.
Esistono tre tipi di obbligazioni societarie:
- Le obbligazioni spazzatura o le obbligazioni ad alto rendimento sono obbligazioni societarie di società che hanno una grande possibilità di insolvenza. Offrono tassi di interesse più elevati per compensare il rischio.
- Le azioni privilegiate sono tecnicamente azioni ma si comportano come obbligazioni A. Come i pagamenti obbligazionari, ti pagano un dividendo fisso a intervalli regolari. Sono leggermente più sicuri delle azioni perché i titolari vengono pagati dopo gli obbligazionisti ma prima degli azionisti comuni.
- I certificati di deposito sono come le obbligazioni emesse dalla vostra banca. In pratica, prestate alla banca i vostri soldi per un certo periodo di tempo per un tasso di rendimento fisso garantito.
Tipi di titoli basati su obbligazioni
Non è necessario acquistare un legame reale per sfruttare i suoi benefici. È inoltre possibile acquistare titoli basati su obbligazioni. Includono fondi comuni di investimento obbligazionario. Queste sono raccolte di diversi tipi di obbligazioni. Ecco la differenza tra obbligazioni e fondi obbligazionari .
I titoli obbligazionari comprendono anche i fondi negoziati in borsa . Si comportano come fondi comuni di investimento ma in realtà non possiedono le obbligazioni sottostanti. Invece, gli ETF seguono le prestazioni di diverse classi di obbligazioni. Pagano in base a tale prestazione.
I derivati basati su obbligazioni sono investimenti complicati che ottengono il loro valore dalle obbligazioni sottostanti.
Loro includono:
- Le opzioni danno all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di negoziare un'obbligazione ad un certo prezzo in una data futura concordata. Il diritto di acquistare un'obbligazione si chiama un'opzione call e il diritto di venderla è chiamato l' opzione put . Sono scambiati su uno scambio regolamentato.
- I contratti futures sono come opzioni tranne che obbligano i partecipanti a eseguire il commercio. Sono scambiati su uno scambio.
- I contratti a termine sono come i contratti futures, eccetto che non sono negoziati in borsa. Invece, sono negoziati over-the-counter direttamente tra le due parti o attraverso una banca. Sono personalizzati in base alle esigenze specifiche delle due parti. Ad esempio, i mutui da annunciare sono contratti a termine per i titoli garantiti da ipoteca venduti a una data futura.
- I titoli garantiti da ipoteca si basano su pacchetti di mutui per la casa. Come un legame, offrono un tasso di rendimento basato sul valore delle attività sottostanti.
- Gli obblighi di debito collateralizzati si basano sui prestiti auto e sul debito della carta di credito. Questi includono anche bundle di obbligazioni societarie.
- I titoli commerciali garantiti da attività sono pacchetti di obbligazioni societarie di un anno basati sul valore di attività commerciali sottostanti come immobili, flotte aziendali o altre proprietà aziendali.
- Gli swap su tassi di interesse sono contratti che consentono agli obbligazionisti di scambiare i loro futuri pagamenti dei tassi di interesse. Si verificano tra un detentore di un titolo a reddito fisso e uno in possesso di un titolo di interesse flessibile. Sono scambiati da banco.
- I total return swap sono come gli swap su tassi d'interesse ad eccezione dei pagamenti basati su obbligazioni, su un indice obbligazionario, su un indice azionario o su un insieme di prestiti. (Fonte: "Introduzione ai derivati sul reddito fisso", Ennis Knupp and Associates. "Panoramica dei derivati", Borsa delle opzioni del Consiglio di Chicago.)