Capire Investimenti di reddito e tipi di investitori che lo utilizzano
Questi sono conosciuti come un mandato di investimento . È l'ultimo - investimento in reddito - di cui voglio parlarti in questo articolo.
Cos'è una strategia di investimento in entrata? Come funziona? Quali sono i suoi vantaggi e le carenze? Perché qualcuno dovrebbe scegliere tra le alternative? Grandi domande, tutto. Analizziamoli in modo che emerga con una migliore comprensione dei tipi di investimenti che potrebbero essere detenuti in un portafoglio di strategie di reddito, così come il costo opportunità che sosterrai non optando per uno degli altri approcci comuni.
1. Che cos'è una strategia di investimento sul reddito?
L'espressione "strategia di investimento in reddito" si riferisce alla creazione di un portafoglio di attività specificamente mirate a massimizzare il reddito passivo annuale generato dalle partecipazioni . In misura minore, è importante mantenere il potere d'acquisto dopo gli aggiustamenti dell'inflazione . Una preoccupazione terziaria è la crescita, quindi i reali dividendi reali , gli interessi e gli affitti stanno aumentando più velocemente del tasso di inflazione.
2. Qual è l'obiettivo della strategia di investimento del reddito?
Il motivo per cui gli investitori mettono insieme un portafoglio di entrate è quello di produrre un flusso costante di denaro che può essere speso oggi, pompato da una raccolta di attività produttive superiori alla media; denaro che può essere utilizzato per pagare le bollette, acquistare generi alimentari, acquistare medicine, sostenere cause di beneficenza , coprire le tasse scolastiche per i familiari o qualsiasi altro scopo.
3. Quali tipi di investimenti sono utilizzati per costruire un portafoglio di strategie di reddito?
La specifica allocazione delle attività tra le varie classi di attività varierà con le dimensioni del portafoglio, i tassi di interesse disponibili al momento della costruzione del portafoglio e una serie di altri fattori ma, in generale, una strategia di reddito richiederà una combinazione di:
- Azioni blue chip sicure, sicure e che pagano dividendi con bilanci conservativi che hanno una lunga storia di mantenimento o aumento del dividendo per azione anche durante orribili recessioni economiche e crolli del mercato azionario
- Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso inclusi buoni del Tesoro, obbligazioni societarie e obbligazioni municipali che potrebbero essere appropriati in base alle caratteristiche fiscali del conto (ad esempio, non si potranno mai detenere obbligazioni municipali esenti da tasse in un Roth IRA o altro rifugio fiscale quasi qualsiasi insieme immaginabile di circostanze )
- Immobili compresi sia la proprietà definitiva della proprietà (magari attraverso una società a responsabilità limitata ) o attraverso fondi comuni di investimento immobiliare, denominati REIT . Questi ultimi hanno profili di rischio significativamente diversi e l'investitore può essere diluito fuori dal proprio patrimonio netto se il team di gestione non è abbastanza prudente, ma un REIT ben acquistato può comportare una sostanziale creazione di ricchezza. Ad esempio, durante l'ultimo collasso del mercato nel 2008-2009, alcuni REIT hanno perso il 60%, il 70%, l'80% + del loro valore di mercato, dal momento che i dividendi sugli affitti sono stati tagliati. Gli investitori che hanno acquistato questi titoli mentre il mondo stava cadendo a pezzi hanno già, in alcuni casi, estrapolato il loro intero prezzo di acquisto in dividendi in contanti aggregati (le gestioni sono state rapide per farli tornare indietro quando le condizioni sono migliorate in quanto sono richieste dalla legge per distribuire il 90% del i loro guadagni netti per beneficiare dell'esenzione dalla tassazione delle società) e stanno ora raccogliendo il 15% o il 20% + i rendimenti dei dividendi sul costo
- Master in accomandita semplice o MLP . Si tratta di speciali società in accomandita semplice negoziabili pubblicamente che possono essere straordinariamente complesse dal punto di vista fiscale, offrendo la possibilità di proteggere le distribuzioni dalle imposte dovute a svalutazioni o detrazioni di esaurimento. Le MLP sono principalmente, anche se non esclusivamente, presenti nelle industrie dei beni duri, in particolare quelle dentro e intorno all'energia come condotte e raffinerie. Gli investitori a reddito dovrebbero essere estremamente cauti nel mantenere le MLP in un conto di intermediazione che ha capacità di margine a causa di una situazione in cui non vendi le tue partecipazioni ma, ai fini fiscali, sono considerate vendute, innescando imposte sulle plusvalenze e forzando per raccogliere denaro. I dettagli sono ben oltre lo scopo di questo articolo, ma se si detengono MLP, creare un account di custodia o di custodia segregato solo per contanti. (Se avete un patrimonio netto di dimensioni decenti e siete estremamente avversi al rischio, potreste persino volerli tenere in una società a responsabilità limitata appositamente creata).
- Trust di royalty. Si tratta di fondi fiduciari quotati in borsa (diversi dai fondi comuni di investimento unitario ) che, in molti casi, non sono autorizzati a crescere ma possiedono invece una raccolta di attività che devono essere gestite e il ricavato distribuito dal fiduciario, spesso una banca. Questi trust tendono a mantenere il diritto alle royalties sui pozzi di petrolio e gas naturale, rendendoli estremamente volatili. Inoltre, hanno vite finite. Verrà un punto in cui scadrà e scomparirà, quindi è assolutamente necessario assicurarsi di pagare un prezzo ragionevole rispetto alle riserve comprovate a una stima prudente del valore che potrebbe essere ricevuto per la merce quando viene venduta. Questa è un'area in cui è meglio non calpestare se non si è esperti, perché molto probabilmente si perderanno denaro. Tuttavia, possono essere strumenti meravigliosi nelle giuste circostanze, al giusto prezzo, per qualcuno che abbia una profonda conoscenza dei mercati dell'energia, dei minerali o delle materie prime.
- Conti del mercato monetario , fondi comuni del mercato monetario e loro alternative . Anche se non sono la stessa cosa - un conto del mercato monetario è un tipo di prodotto assicurato FDIC offerto da una banca mentre un fondo comune del mercato monetario è un fondo comune appositamente strutturato che investe in determinati tipi di attività e che il prezzo delle azioni è legato a $ 1,00 - quando i tassi di interesse sono ampi rispetto all'inflazione, queste due alternative in contanti possono essere un modo magnifico per parcheggiare i fondi in eccesso. Negli anni '90, ad esempio, potresti facilmente mettere il 10%, il 20%, il 30% + del tuo portafoglio in fondi del mercato monetario e raccogliere il 4% o il 5% + sui tuoi soldi senza prendere nessuno dei rischi che incontrerai nelle azioni, reali tenuta o la maggior parte delle altre classi di attività.
- Attività esotiche o non standard come certificati di pegno fiscale o proprietà intellettuale (copyright, marchi, brevetti e accordi di licenza) possono essere una miniera d'oro per il giusto tipo di persona che capisce cosa sta facendo. Recentemente ho fatto un case study sul mio blog personale del cantautore Dolly Parton, che ha accumulato una fortuna personale stimata tra $ 450 milioni e $ 900 milioni, per lo più sulla base di un portafoglio di 3.000 diritti d'autore delle canzoni, che ha usato per finanziare un impero del parco a tema che ora pompa denaro nelle sue tasche per la vendita di biglietti, alberghi, ristoranti, diritti di licenza e souvenir. Non calpestare qui se non sai cosa stai facendo perché potrebbe essere disastroso.
- Riserve in contanti, spesso costituite da conti di risparmio e conti di risparmio FDIC e / o buoni del Tesoro statunitensi, che sono l'unico equivalente in contanti su larga scala accettabile quando la sicurezza assoluta del capitale non è negoziabile. Idealmente, un portafoglio di strategie di reddito avrà abbastanza denaro per mantenere almeno 3 anni di pagamenti se le altre attività cessano di generare dividendi, interessi, rendite, royalties, proventi da licenza o altre distribuzioni.
4. Quali sono i pro e i contro di un portafoglio di strategie di investimento a reddito?
Il più grande vantaggio di optare per una strategia di reddito è ottenere più denaro in anticipo. Il più grande svantaggio è che rinunciare a molte ricchezze future poiché le tue partecipazioni ti inviano il denaro inutilizzato, non reinvestendolo per la crescita. È molto difficile per un'azienda come AT & T o Verizon, che sta distribuendo la maggior parte del profitto fuori dalla porta in un dividendo in contanti così grasso è più di due volte quello offerto sul mercato azionario nel suo complesso, per crescere più rapidamente di un business come Chipotle Mexican Grill, che è notevolmente più piccolo e conserva i suoi guadagni per aprire nuove sedi.
Inoltre, è molto più difficile per un investitore in strategia di reddito sfruttare le cose come la leva delle imposte differite perché la maggior parte del reddito arriverà sotto forma di pagamenti in contanti oggi, cioè pagamenti di tasse nell'anno ricevuto.
5. Quali tipi di investitori potrebbero optare per un portafoglio di strategie di reddito?
In modo schiacciante, coloro che preferiscono l'approccio della strategia di reddito rientrano in uno dei due campi. Il primo è qualcuno che è in pensione e vuole vivere i suoi soldi al massimo grado possibile senza invadere troppo capitale. Optando per titoli a crescita lenta, con rendimenti più elevati, obbligazioni , proprietà immobiliari e altre attività, è possibile farlo.
Il secondo è una persona che riceve un sacco di soldi in qualche sorta di guadagno: vendere un'attività, vincere una lotteria, ereditare da un parente, qualunque cosa. Se il denaro potrebbe fare una grande differenza nel loro tenore di vita, ma vogliono assicurarsi che sia lì per il resto della loro vita, potrebbero optare per la strategia di reddito per servire come una sorta di seconda o terza busta paga da portare a casa. Immagina un insegnante che guadagna $ 40.000 sposati con un direttore d'ufficio che guadagna $ 45.000. Insieme, guadagnano $ 95.000 prima delle tasse. Ora immagina che in qualche modo arrivino a $ 1,000,000. Seguendo una strategia di reddito che produce, ad esempio, pagamenti annuali del 4%, possono richiedere un assegno di $ 40.000 dall'anno del portafoglio, aumentando il reddito familiare a $ 135.000 o oltre il 42%. Questo farà un'enorme differenza per il loro tenore di vita e immagineranno che apprezzeranno molto di più che avere più capitale quando saranno più grandi. I $ 1.000.000 servono come una sorta di dotazione familiare, molto simile a un college o università; denaro che non viene mai speso ma dedicato esclusivamente alla produzione di fondi spendibili per altri scopi.