Che cosa ha causato la crisi dei mutui?
Il sogno americano
Possedere una casa fa parte del " Sogno americano ". Permette alle persone di essere orgogliosi di una proprietà e di impegnarsi con una comunità a lungo termine. Tuttavia, le case sono costose (a centinaia di migliaia di dollari - o più), e la maggior parte delle persone ha bisogno di prendere in prestito denaro per comprare una casa.
Nei primi anni 2000, quel sogno è arrivato alla portata di un numero record di persone. I tassi di interesse ipotecari erano bassi, consentendo ai consumatori di ottenere prestiti relativamente grandi con un pagamento mensile inferiore (vedi come vengono calcolati i pagamenti per vedere come i tassi bassi influenzano i pagamenti). Inoltre, i prezzi delle case sono aumentati drammaticamente, quindi comprare una casa sembrava una scommessa sicura. Istituti di credito credevano che le case offrissero una buona garanzia , quindi erano disposti a concedere prestiti contro immobili e guadagnare introiti mentre le cose andavano bene.
Incassare
Le cose andavano bene per i compratori di case per la prima volta , ma i proprietari di case esistenti beneficiavano anche di denaro facile e di tariffe basse.
Con i prezzi delle case alle stelle, i proprietari di case hanno trovato enormi ricchezze nelle loro case. Avevano un sacco di equità, quindi perché lasciarlo seduto in casa? I proprietari di case hanno rifinanziato e preso mutui in secondo luogo per ottenere denaro dal patrimonio netto delle loro case. Alcuni di questi soldi sono stati spesi saggiamente (su miglioramenti alla proprietà che assicurano il prestito).
Tuttavia, alcuni proprietari di case hanno usato il denaro per le spese di sostentamento e altri bisogni, mantenendo uno standard di vita confortevole mentre i salari sono rimasti stagnanti.
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Soldi facili prima della crisi dei mutui
Le banche hanno offerto un facile accesso al denaro prima che emergesse la crisi dei mutui. I mutuatari sono entrati in mutui ad alto rischio come le ARM-opzione e si sono qualificati per i mutui con poca o nessuna documentazione. Anche le persone con un cattivo credito possono qualificarsi come mutuatari subprime .
Mutuatari rischiosi: i mutuatari sono stati in grado di prendere a prestito più che mai e gli individui con bassi punteggi di credito sono sempre più qualificati come mutuatari "subprime" . I finanziatori hanno approvato prestiti "senza documentazione" e "bassa documentazione", che non richiedevano la verifica del reddito e delle attività di un mutuatario (o gli standard di verifica erano rilassati).
Prodotti rischiosi: oltre a facilitare l'approvazione, i mutuatari avevano accesso a prestiti che promettevano benefici a breve termine (con rischi a lungo termine). I prestiti Option-ARM hanno permesso ai mutuatari di effettuare piccoli pagamenti sul loro debito, ma l'importo del prestito potrebbe effettivamente aumentare se i pagamenti non fossero sufficienti a coprire i costi degli interessi . I tassi di interesse erano relativamente bassi (sebbene non ai minimi storici), quindi i mutui tradizionali a tasso fisso potevano essere un'opzione ragionevole.
Frodi: i finanziatori erano desiderosi di finanziare gli acquisti, ma alcuni acquirenti di case e mediatori ipotecari hanno aggiunto carburante al fuoco fornendo informazioni inesatte sulle richieste di prestito. Finché la festa non è mai finita, tutto andava bene. Una volta che i prezzi delle case sono diminuiti ei mutuatari non sono stati in grado di concedere prestiti, la verità è venuta fuori.
Liquidità schiacciante
Da dove provengono tutti i soldi per i prestiti? C'era un eccesso di liquidità in tutto il mondo - che si asciugò rapidamente all'apice della crisi dei mutui. Persone, aziende e governi avevano denaro da investire e hanno sviluppato un interesse per gli investimenti legati ai mutui come mezzo per guadagnare di più in un contesto di bassi tassi d'interesse.
Mercati secondari: le banche erano solite tenere ipoteche sui loro libri. Se hai preso in prestito denaro dalla Banca A, effettuerai rimborsi alla Banca A, e perderebbero soldi se ti fossi inadempiente.
Tuttavia, le banche ora vendono il tuo prestito, e possono essere ulteriormente suddivisi e venduti a numerosi investitori. Questi investimenti sono estremamente complessi, quindi molti investitori si affidano solo alle agenzie di rating per dire loro quanto sono sicuri gli investimenti (senza realmente capirli).
- Ulteriori informazioni sui titoli garantiti da ipoteca .
- Guarda come funzionano i CDO (Collateralized Debt Obligations) .
- Divertenti affari: agenzie di rating con colpa per la crisi dei mutui
Poiché le banche e i broker ipotecari non avevano alcuna pelle in gioco (potevano solo vendere i prestiti prima che andassero male), la qualità del credito si deteriorava. Non c'era alcuna responsabilità o incentivo per garantire che i mutuatari potessero permettersi di rimborsare i prestiti.
Prime fasi della crisi
Sfortunatamente, i polli tornarono a casa e la crisi dei mutui iniziò ad intensificarsi nel 2007. I prezzi delle case smisero di salire a una velocità vertiginosa ei prezzi iniziarono a scendere nel 2006. I mutuatari che acquistarono più casa di quanto potevano permettersi alla fine smisero di pagare i mutui. A peggiorare le cose, i pagamenti mensili sono aumentati su mutui a tasso variabile con l'aumento dei tassi di interesse.
Proprietari di case con case inaccessibili sono stati lasciati con poche scelte. Potrebbero aspettare che la banca si precluda , potrebbero rinegoziare il loro prestito in un programma di allenamento , oppure potrebbero semplicemente allontanarsi da casa e andare in default . Naturalmente, molti hanno anche cercato di aumentare le loro entrate e tagliare le spese. Alcuni erano in grado di colmare il divario, ma altri erano già troppo indietro e si trovavano ad affrontare pagamenti ipotecari che semplicemente non erano sostenibili.
Tradizionalmente, le banche potevano recuperare l'importo che avevano prestato in preclusione . Tuttavia, i valori domestici sono diminuiti a tal punto che le banche hanno assunto sempre maggiori perdite su prestiti insoluti. Le leggi statali e il tipo di prestito hanno determinato se i creditori potrebbero o meno tentare di raccogliere eventuali carenze da parte dei mutuatari .
La trama si infittisce
Una volta che le persone iniziarono a inadempiersi sui prestiti in numeri da record (e una volta che la parola andò in giro che le cose andavano male), la crisi dei mutui si è davvero surriscaldata. Le banche e gli investitori hanno iniziato a perdere denaro. Le istituzioni finanziarie hanno deciso di ridurre la loro esposizione al rischio molto rapidamente, e le banche hanno esitato a concedersi prestiti perché non sapevano se sarebbero mai stati rimborsati. Certo, le banche e le aziende hanno bisogno di denaro per fluire per funzionare senza intoppi, quindi l'economia si è arrestata.
La debolezza della banca (e la paura) hanno causato fallimenti bancari . La FDIC ha accresciuto il personale in preparazione di centinaia di fallimenti bancari causati dalla crisi dei mutui e alcuni pilastri del mondo bancario sono stati eliminati. Il pubblico in generale ha visto fallire queste istituzioni di alto profilo e aumentare il panico. In un evento storico, ci è stato ricordato che i fondi del mercato monetario possono "sfondare".
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Altri fattori hanno contribuito alla gravità della crisi dei mutui. L'economia statunitense si è attenuata e i prezzi delle materie prime più elevati hanno danneggiato i consumatori e le imprese. Anche altri prodotti finanziari complessi hanno iniziato a districarsi.
Effetti persistenti
Legislatori, consumatori, banchieri e uomini d'affari si affrettarono a ridurre gli effetti della crisi dei mutui. Ha innescato una catena drammatica di eventi e continuerà a svolgersi negli anni a venire. Il pubblico ha visto "come è fatta la salsiccia" ed è rimasto scioccato nell'apprendere quanto sia sfruttato il mondo.
L'effetto duraturo per la maggior parte dei consumatori è che è più difficile qualificarsi per un mutuo rispetto ai primi anni 2000. I prestatori sono tenuti a verificare che i mutuatari abbiano la possibilità di rimborsare un prestito - in genere è necessario mostrare la prova delle proprie entrate e attività. Il processo di mutuo per la casa è ora più complicato, ma si spera che il sistema finanziario sia più sano di prima.