Dave ha ragione su molte cose, ma qui è dove lui sbaglia i fondi comuni
Se stai risparmiando denaro, cercando di uscire dal debito, investendo in fondi comuni o semplicemente ascoltando la radio, Dave Ramsey non ha bisogno di presentazioni. Ero uno dei primi ascoltatori del suo programma radiofonico di finanza personale (risalente alla metà degli anni '90) e possiedo la prima stampa del suo ormai famoso libro, Financial Peace , che rimane sul mio scaffale fino ad oggi.
In realtà, Dave merita credito per avermi aiutato a capire e ad apprezzare la finanza personale, che alla fine ha portato alla mia carriera come consulente per gli investimenti. Ora sono Certified Financial Planner (TM) e possiedo una società di consulenza per gli investimenti registrati a pagamento.
Questo rispetto generale di Dave Ramsey, combinato con una vasta esperienza in materia di servizi finanziari e fondi comuni, mi consente di fornire alcune indicazioni sui consigli di investimento migliori e peggiori di Dave (sebbene non sia autorizzato a vendere titoli e tecnicamente non lo chiamano "consulenza" ").
Quello che Dave Ramsey ha ragione
Ramsey, consulente in materia di investimenti e guru della pianificazione finanziaria, offre ai suoi ascoltatori di radio e ai lettori di libri la propria consulenza in materia di pianificazione finanziaria in molti modi, ma fornisce alcuni scarsi consigli sui fondi comuni di investimento. Il miglior valore di Dave per il suo pubblico è che il suo messaggio è semplice, facile da capire e spesso divertente. Si concentra anche sulla psicologia del denaro; Dave sa che il peggior nemico di un investitore è spesso se stesso.
Nella mia esperienza, so che se gli obiettivi non sono raggiungibili e facili da capire, le persone falliscono presto o non tentano neppure di raggiungere un obiettivo. Questo è vero con obiettivi finanziari, diete alimentari, programmi di esercizio e tutto ciò che richiede motivazione, tempo e pazienza.
L'ignoranza e l'incapacità di agire sono spesso comportamenti più pericolosi nella finanza personale rispetto all'applicazione di filosofie di investimento meno che ideali.
Pertanto, la semplice consegna di Dave ei suoi "piccoli passi" alla libertà finanziaria sono efficaci nell'indicare le persone nella giusta direzione generale di gran parte della complessità e del rumore in altre parti dell'universo dei servizi finanziari.
Tuttavia, per quanto riguarda i fondi comuni di investimento in particolare, le filosofie di investimento di Dave Ramsey sono al limite del pericoloso. Gli investitori di fondi comuni possono ottenere alcuni buoni consigli dal suo talk show radiofonico, ma sono saggi per capire la differenza tra l'intrattenimento e le buone pratiche di investimento.
The Dave Ramsey Investing Philosophy
Per essere completamente onesti, iniziamo con Dave's Investing Philosophy, in particolare per quanto riguarda i fondi comuni di investimento, presi direttamente dal suo sito web:
Dave raccomanda fondi comuni per i risparmi per la pensione sponsorizzati dai datori di lavoro e per i vostri IRA. Dividi i tuoi investimenti equamente tra ciascuno di questi quattro tipi di fondi:
- Crescita
- Crescita e reddito
- Crescita aggressiva
- Internazionale
Scegli le azioni A (front end load) e i fondi che hanno almeno cinque anni. Dovrebbero avere un solido track record di rendimenti accettabili all'interno della loro categoria di fondi .
Se la vostra tolleranza al rischio è bassa, il che significa che avete un tempo più breve per mantenere il vostro investimento investito, mettere meno del 25% in una crescita aggressiva o considerare di aggiungere un fondo "bilanciato" ai quattro tipi di fondi suggeriti.
Pessima allocazione di asset di Dave Ramsey: Where's the Bonds?
Uno degli aspetti più fondamentali dell'asset allocation è avere più di un tipo di risorsa. Il mix di 4 fondi di Dave Ramsey include un solo tipo di attività; ci sono solo fondi azionari, niente fondi obbligazionari o contanti ( mercato monetario o valore stabile ). Un portafoglio composto da azioni al 100% è semplicemente inappropriato per la stragrande maggioranza del pubblico di Dave e, secondo la tua umile guida ai fondi comuni, un'asset allocation di fondi azionari del 100% è sbagliata per la maggior parte degli esseri umani sul pianeta.
Mix di 4 fondi di Dave Ramsey: Overlap Reduces Diversification
Nella strategia di investimento di fondi comuni di Dave Ramsey, sollecita gli investitori a detenere 4 fondi comuni di investimento nel loro 401 (k) o IRA - un fondo di crescita , un fondo di crescita e reddito , un fondo di crescita aggressiva e un fondo internazionale .
Questo mix di 4 fondi ha un grande potenziale di sovrapposizione , che si verifica quando un investitore possiede due o più fondi comuni di investimento che detengono titoli simili. Seguendo l'esempio di Dave, immagina un investitore inesperto che guarda al suo piano 401 (k), che offre fondi di investimento Vanguard :
Una scelta di investimento comune è l'indice Vanguard S & P 500 (VFINX). L'investitore iniziale non saprebbe se questo fondo fosse "crescita" o "crescita e reddito" o nessuno dei due. Inoltre, cosa accadrebbe se un'altra scelta del piano fosse Vanguard Growth & Income (VQNPX)? Saprebbe l'investitore se ci fosse una sovrapposizione ? Ecco come possono scoprirlo (anche se Dave potrebbe non dirglielo). Loro (o voi) possono andare su Morningstar.com e inserire una ricerca per VQNPX. Una volta sulla pagina principale di quel fondo, cerca un link a " Valutazioni e rischi " e fai clic su di esso. Quando su quella pagina, scorri verso il basso e vedrai qualcosa chiamato R-squared e che è 99. Ciò significa che VQNPX ha una correlazione del 99% con il fondo dell'indice S & P 500; sono praticamente identici!
A peggiorare le cose, un investitore può comprensibilmente pensare che qualsiasi fondo azionario internazionale non investirà in azioni che si trovano nel loro fondo interno di crescita o crescita e reddito . Tuttavia, se il fondo è classificato come " titoli mondiali ", può investire ovunque tra il 20% e il 60% nelle azioni degli Stati Uniti. Ciò crea più sovrapposizioni (meno diversificazione).
In sintesi, il mix di 4 fondi di Dave potrebbe potenzialmente avere la stessa diversificazione di solo uno o due fondi azionari . Se e quando caleranno i prezzi delle azioni statunitensi, il valore del conto di un investitore potrebbe ridursi molto di più se avesse un mix diversificato di fondi azionari e fondi obbligazionari . Questo tipo di perdita del valore dell'account è ciò che frustra gli investitori e li fa smettere di investire del tutto.
Dove sono i fondi a vuoto nel consiglio di Dave Ramsey?
Nella sua filosofia di investimento, Dave afferma di utilizzare azioni A ( fondi caricati ), il che significa che l'investitore pagherà commissioni a un broker o ad un consulente di investimento (in un IRA o in un conto di intermediazione ). Perché Dave non dovrebbe raccomandare fondi senza carico ? La mia prima ipotesi è perché Dave dice ai suoi ascoltatori di usare un "Provider locale approvato (ELP)". Questo è un broker o un consulente che Dave raccomanda (anche se sospetto che questi ELP pubblicizzino anche sullo show di Dave). Mi chiedo perché non aiuterebbe il suo pubblico a investire per se stesso o suggerirebbe di utilizzare un consulente "a pagamento" che possa consigliare fondi a vuoto - e un consulente che viene pagato solo per i consigli imparziali che danno e non per i prodotti che vendono ?
La definizione di tolleranza al rischio di Dave Ramsey è sbagliata
Dave afferma che gli investitori potrebbero dover aggiustare la parte aggressiva del portafoglio se la loro tolleranza al rischio è bassa e afferma che la tolleranza al rischio "significa che hai un tempo più breve per mantenere il tuo capitale investito". No, la quantità di tempo è l' orizzonte temporale dell'investitore, misurato da oggi fino alla fine dell'obiettivo di investimento o dell'obiettivo di risparmio, che non ha nulla a che vedere con la tolleranza al rischio. La vera definizione di tolleranza al rischio si riferisce all'ammontare del rischio di mercato, in particolare la volatilità (alti e bassi), che un investitore può tollerare. Una persona di 80 anni può avere un'elevata tolleranza al rischio e una ventenne può avere una bassa tolleranza al rischio. La quantità di rischio che un investitore può tollerare riguarda completamente le emozioni o i sentimenti, non una quantità di tempo.
Ciò che Dave Ramsey probabilmente intende quando afferma che la tolleranza al rischio è quella che io chiamo "capacità di rischio", che è la quantità di rischio che qualcuno può "permettersi" di assumere. Ad esempio, anche se ti consideri un investitore aggressivo (alta tolleranza al rischio ), potrebbe non essere saggio avere il 100% dei tuoi risparmi di vecchiaia in azioni solo un anno prima di pianificare il pensionamento. Allo stesso modo, se hai 40 anni fino al pensionamento (orizzonte temporale lungo, capacità ad alto rischio) ma hai una bassa tolleranza al rischio, non sarai servito bene mettendo tutti i tuoi soldi 401 (k) in un fondo a valore stabile .
Vi ho dato alcuni indizi su come correggere alcuni dei cattivi consigli sui fondi comuni di Dave, ma in questa seconda parte del nostro servizio sul consiglio sui fondi comuni di Dave Ramsey, copriremo tutte le migliori idee che Dave condivide con il suo pubblico, insieme ad alcune potrebbe fare un lavoro migliore di comunicazione.
Una lista dei migliori principi di investimento con fondi comuni
- Scopri come costruire un portafoglio : tutto, dall'asset allocation alla tolleranza al rischio, alla strategia di portfolio è qui. Se ti piacciono tutte queste informazioni in un posto controlla questo articolo. Tuttavia, se hai bisogno solo di alcuni pezzi, i seguenti link si suddividono ulteriormente ...
- Utilizzare un progetto di Portfolio Core e Satellite : questa struttura di portafoglio di fondi comuni è proprio come sembra. Scegli un fondo "core" e costruisci intorno con fondi "satellite". Ad esempio, un buon fondo è un fondo dell'indice S & P 500 , con un'assegnazione di circa il 40% e altre categorie diverse, come azioni estere , titoli a piccola capitalizzazione e fondi obbligazionari, a circa il 10-20% ciascuno.
- Assicurati di utilizzare diverse categorie di fondi : questo è alla base della debolezza del portafoglio di Dave Ramsey. Le 4 categorie di fondi di Dave sono tutte simili nel loro trucco, il che crea una bomba a orologeria di scarsa diversificazione chiamata sovrapposizione . Ad esempio, 3 dei 4 gruppi consigliati da Dave (crescita, crescita e reddito e crescita aggressiva) potrebbero essere tutti fondi azionari nazionali a grande capitalizzazione . Questa zona del mercato è stata una delle peggiori durante il mercato orso dal 2007 al 2009. Un portafoglio diversificato avrebbe prevenuto questo problema.
- Conoscere la definizione di tolleranza al rischio : come ho detto nella prima pagina di questo articolo, Dave spiega che è completamente sbagliato quando dice che la tolleranza al rischio "significa che hai un tempo più breve per mantenere il tuo denaro investito". Il tempo non ha niente a che fare con la tolleranza! Il tempo viene misurato in mesi o anni e la tolleranza è un atteggiamento, un sentimento o un'emozione sugli alti e bassi del saldo del tuo account. Inoltre, la tolleranza al rischio è normalmente gestita da questionari che possono arrivare a risultati inaccurati. Ad esempio, alcune delle domande chiedono come potresti sentirti se hai perso il 20% del valore del tuo account nel corso di alcuni mesi o un anno. Cosa faresti: Vendi ora, aspetta e decidi dopo o non faresti niente? È come chiedere: "Cosa faresti se il tuo migliore amico fosse coinvolto in un incidente automobilistico: Freak out, stai calmo e aiutala o chiama il 911?" Non c'è un vero modo di sapere se non ci si trova di recente nella stessa situazione.
- Stabilire un'appropriata allocazione delle attività : una volta determinato il livello di tolleranza al rischio, è possibile determinare l'asset allocation, ovvero il mix di attività di investimento (azioni, obbligazioni e liquidità) che comprende il portafoglio. La corretta allocazione patrimoniale rifletterà il livello di tolleranza al rischio, che può essere definito aggressivo (alta tolleranza al rischio), moderato (media tolleranza al rischio) o conservativo (bassa tolleranza al rischio).
- Scopri come scegliere i migliori fondi per te : Dave Ramsey aiuta i principianti al minimo, incoraggiandoli a investire in fondi comuni di investimento, ma fornisce pochissimi dettagli su come scegliere i fondi migliori . Tutto ciò di cui hai veramente bisogno è un buon sito di ricerca di fondi comuni e ricorda di cercare bassi rapporti di spesa e una buona performance storica a lungo termine (almeno 5 anni). Inoltre, assicurati di usare fondi a vuoto , piuttosto che i fondi A (carichi) condivisi che Dave suggerisce sul suo sito web.
Esempi semplici di costruzione del miglior portafoglio di fondi comuni per te
Aiuta sempre fare un'altra recensione e fare più compiti a casa. Se vuoi una bella scorciatoia (perché so che una semplice guida è come la maggior parte delle persone preferisce imparare), ecco alcuni esempi di portafogli:
- Esempio di portafoglio aggressivo (ad alto rischio) : questo è per gli investitori che hanno orizzonti temporali di 10 o più anni e possono resistere nei periodi di estrema volatilità (alti e bassi) del mercato.
- Esempio di portafoglio moderato (rischio medio) : si tratta di investitori che hanno orizzonti temporali di 5 o più anni e possono tollerare solo oscillazioni medie nel valore dell'account.
- Esempio di portafoglio conservativo (a basso rischio) : questo è per gli investitori che hanno orizzonti temporali di 3 o più anni e hanno una bassa tolleranza per le fluttuazioni nel valore dell'account.
Altrove sul web, puoi dare un'occhiata a questo articolo sul blog, Bad Money Advice , Dieci cose, Dave Ramsey Got Wrong. Raccomando anche di leggere la sezione commenti del post sul blog per altre opinioni dei lettori.
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